金融投资报：巴菲特再出手有眼光 A股未来投资逻辑在哪儿？

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一直深陷负面消息泥潭的波音股价近日出现了一波上涨。据报道，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)正在增持大量波音股票，收购金额约为50亿美元。就在两天前，有报道称伯克希尔·哈撒韦旗下的一家公司将在内华达州建造一座太阳能发电厂，a股太阳能概念股被这一消息打动。

以前，波音和太阳能似乎都不支持公众意见。尤其是波音公司，因为不断的失败而被拒绝购买，其股价一再下跌。然而，巴菲特有一个愿景，无论如何，波音仍将是全球民用航空飞机生产巨头，而空民用航空市场仍将迎来巨大的发展。中国作为世界上唯一万亿美元的民用飞机市场，未来20年将在新飞机和航空/航空/服务领域创造价值2.7万亿美元的民用航空市场需求。如果加上美国、欧洲等国家和地区，空民航的市场发展是巨大的。波音仍然是这个领域的巨人，737最大风暴迟早会过去。

行业需求在增长，繁荣在上升，股价在低位，这就是巴菲特的投资逻辑。太阳能也是如此。在国际油价高企的背景下，太阳能作为最清洁的可再生能源受到青睐是合乎逻辑的。我们都很关心特斯拉在中国的本土化进程，但马斯克最乐观的是太阳能，而不是电动汽车。他最近表示，特斯拉的太阳能和储能业务将比电动汽车业务增长更快。

从巴菲特最近的两次出手中，不难看出投资仍然需要有远见，看到市场的未来需求。从这个角度来看，中国市场未来的大需求是什么？如果必须加上消费升级和技术升级的概念，5g的商业化无疑是一个大窗口。最近，伴随着5g商业化的主题炒作层出不穷，包括网络红货和云游戏的概念，这些都有望成为5g网络架构之上的前沿机遇。例如，在线红色商品的基础是直播，这是5g时代的低延迟高清直播。如果你的手机已经与互联网断开，视频就已经在一个“圈子”里等着了，这种消费体验肯定很差。云游戏也是如此。没有超高速无线网络，你如何进入云？如果你不能进入云端，你怎么能过“游戏”生活？

5g商业化的未来是一切的互联网。最近，有一个消息被市场埋没了，那就是中国联通(600050，诊断股)(香港股票00762)率先在中国推出esim业务，即虚拟电子sim卡。Esim可以实现终端的远程读写变化，使无生命的机器设备拥有“科技生命”，这是5g物联网的基本入口。在5g网络尚未最终形成，物联网终端尚未形成大规模应用的阶段，esim服务的初步经验是什么？这是智能服装，这是智能手表。在推出esim的同时，联通宣布几个品牌的智能手表可以作为esim服务的终端运营商。以前，许多智能手表只能作为健康监测产品或手机的附属设备存在。然而，有了esim服务，智能手表将真正成为智能服装的出口，它不仅可以取代手机，还可以在新的业务发展中取得新的突破。

相比之下，之前在a股市场流行的tws无线耳机，与智能穿戴没什么关系，因为它是苹果推出的尖端外围设备，所以会着火。然而，在苹果的业务中，智能手表的地位不能被tws无线耳机所取代。根据苹果2019年第三季度的财务报告，iphone业务的收入占总收入的不到一半，销量逐渐减弱，而可穿戴设备等领域的产品收入增长了约50%，成为苹果这次业绩的主要驱动点。你可以想象，如果苹果想继续引领5g时代，智能可穿戴领域会有新的爆炸吗？如果是这样，2020年会是智能可穿戴设备爆发的第一年吗？