盘和林：差异化降准要确保“专款专用”

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4月25日，央行表示要加快建立降低中小银行存款准备金率的政策框架，实现增量资金向民营和小微企业的定向投放，营造有利于降低小微企业融资成本的货币金融环境。

此次央行拟实施差别化准备金率，这不仅是民营企业发展困境的相机选择，对于释放中小银行流动性、确保小微企业有充足的融资来源也具有很强的现实意义，也是优化民营企业经营环境的有力举措。

一方面，在货币政策总体稳健的基调下，有利于解决优化经济的结构性矛盾。差异化微调可以避免“一刀切”RRR减息的盲目性，更加灵活准确地保证合理充足的流动性，在引导经济结构优化调整的同时保持市场利率平稳运行。

通过对中小银行实行差别化存款准备金率，引导更多增量资金投向小微企业和“三农”等薄弱环节，可以在引导和支持经济结构优化调整方面发挥强大作用。

另一方面，差异化政策框架的建立可以在打破小微企业融资瓶颈方面发挥关键作用。通过差别存款准备金率释放中小银行的流动性需求，有效增加其可动用资金，同时通过评估体系等配套措施保证资金的流动，可以真正惠及更广泛的融资市场，将金融服务的触角延伸到更广泛、更深远的实体经济，真正引导资本供给的血液流向民营企业，帮助经济全面均衡发展。

在差异化的政策框架下，如何将增量资金与企业融资需求相匹配，实现“专款专用”，是运营中需要考虑的重要问题。在这方面，中小银行可以通过加强与互联网金融机构的合作来扩大客户范围，并对交付目标进行初步筛选。

与区域性城市商业银行、农村商业银行等传统银行相比，一些互联网金融机构具有更强的民营企业服务基因，其庞大的小微客户群可以为传统银行提供直接的市场信贷渠道。

同时，中小银行面临着规模小、信用评级低、民营企业抵押资产少等内在风险，应加大努力，完善风险评估体系，积极发展金融技术，利用大数据、人工智能等信息技术，减少信息不对称，在控制信贷成本和违约风险的同时，拓展金融服务边界。