林采宜：若“零关税”成真 中国产业会有哪些变化？

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7月6日是美国对华贸易战一周年。美中贸易委员会最近的数据显示，去年中国对美国的出口减少了180多亿美元，占全年中国对美国出口总额的3%。美国对中国的出口缩水了230亿美元，相当于每年对中国出口的15%左右，这表明美国遭受了更严重的损失。

中广核集团表示，7月9日晚，刘河副总理与美国贸易代表莱特·荷泽和财政部长姆努钦交换了意见。白宫经济顾问库德拉说，这一呼吁是“建设性的”，双方还讨论了举行面对面的会议。如果中国和美国继续谈判，如果中国的工业降低到“零关税”，会有什么影响？

1.中国从美国进口的运输设备和植物产品总量占其全球进口的27%。植物产品主要是大豆、棉花和高粱，其中大豆进口占从美国进口农产品的70%以上(000061，库存)。化学产品和光学设备对美国进口的依赖也在10%以上。

2.在33个行业的创新领域中，中国目前在家电、建材、铁路、风力发电、太阳能(000591)、石油和天然气等十多个领域领先美国，但其他20个技术领域都弱于美国，特别是在空商业航空、半导体、生物技术和专业领域

3.在消费零售行业，中国拥有完整的产业链基础，国内品牌在家具、建筑装饰、家用和家电领域拥有较高的市场份额。然而，在高端消费品领域，如数码、体育、文化娱乐、日用化妆品，尤其是奢侈品，对外国品牌的需求很大。

1.中美关税税率结构

2018年，中国降低了部分工业品和消费品的关税，总体关税水平降至7.5%，比2001年中国加入世贸组织后降低了8.4个百分点。

考虑到贸易结构，2018年初中国的加权关税为4.4%，但仍比美国高2个百分点。

具体而言，中国前五大进口关税是食品和烟草(19.7%)、鞋帽产品(19.4%)、动物产品(14.7%)、矿产品(13.5%)、运输设备(如空汽车运输公司)(13.0%)。

美国五大进口关税是纺织品(10.2%)、食品和烟草(9.4%)、鞋和帽子(9.2%)、皮革制品(7.4%)和植物产品(4.3%)。

2.中美商品贸易结构分析

中国主要从美国进口机电产品(22%)、运输设备(19%)、植物产品(11%)、化工产品(9.5%)、光学设备(7.6%)和其他商品。

从进口依存度来看，中国从美国进口的运输设备和植物产品总量占其全球进口的27%。植物产品主要是大豆、棉花和高粱，其中大豆进口占从美国进口农产品的70%以上。化学产品和光学设备对美国进口的依赖也在10%以上。

在中国出口美国的产品中，机电产品、杂项产品和纺织服装产品占68%。其中，机电产品的比重高达46.2%，而美国是中国最大的机电产品出口市场(占20%)。中国从美国进口的机电产品大部分是电子元件等核心元件，通过在中国的加工贸易以最终产品的形式出口到美国，在产业链的底部赚取附加值。

同时，从中国的出口目的地来看，对美国出口的前十大商品的比重超过10%，其中杂项产品如家具和玩具的比重最高，对美国出口的依存度高达32%。

3.中美商品贸易附加值分析

在中美贸易中，大多数美国商品的出口附加值都远远高于中国。但是，中国的出口附加值集中在传统产业，如纺织服装、家具制造等。，甚至高于美国。每1000美元中，就有800多美元留在中国。这主要是因为中国在劳动和资本密集型产业中拥有相对成熟的产业链，对进口中间投入的依赖程度相对较低。

对于机电、机械、光学设备等技术密集型产业，中国出口产品的国内附加值明显低于美国，出口产品的附加值只有50%留在中国。在这些产业中，中国的产业基础相对薄弱，核心技术相对匮乏，并且更加依赖进口中间产品。在出口组装和加工的帮助下，空产品的附加值很低，大部分利润被美国等发达国家占据。

如果中美两国在大多数领域达成“零关税”协议，这意味着两国市场将形成自由贸易格局，当地企业将失去关税保护壁垒，双方将直接在各个行业展开竞争。各行业的竞争力主要取决于中美两国劳动力和产业环境所决定的产业优势。

在33个行业的创新领域中，中国目前在家电、建材、铁路、风电、太阳能、石油和天然气等十多个领域领先于美国，但在其他20多个技术领域，尤其是在空商业航空、半导体、生物技术、特种化学品和系统软件等技术领域，中国的创新能力弱于美国。

作为全球制造业中心，中国在劳动密集型产业(如纺织、家电等)方面具有突出的比较优势。)和一些资本和技术密集型产业(如建筑机械、高速铁路、风力发电、太阳能、电信和电气设备等。)。然而，在依靠大量的科学研究和技术开发方面，中美之间存在着明显的差距。

中国在医药、生物技术、医疗设备、半导体、空航空等行业的收入不到全球收入的5%,而美国在这些领域拥有垄断地位。中国高端制造业发展周期短，产业基础相对薄弱，导致其核心零部件和关键技术依赖进口支持。由于长期的R&D周期和对这些行业的大量资本投资，短期内很难有完全独立生产的能力。

1.传统制造业

(1)纺织、服装和家具制造业

中国传统制造业的长期生态系统所带来的规模效应和工艺流程经验极大地提高了劳动密集型产业的生产效率。纺织品、服装和家具制造业通常以工业制成品的形式出口到美国，约80%的出口附加值留在中国，它们是彼此的第一贸易国。如果在这一领域实行“零关税”，一方面，原材料的进口成本会降低，产品的利润会增加；另一方面，它将提高出口竞争力，并继续扩大现有的工业规模。

中国是世界上最大的纺织品和服装出口国，2017年出口额为2745亿元，占全球总额的35.8%。其中，美国是中国纺织品和服装的最大进口国，占中国出口总额的近17%。纺织品和服装一直给中国带来巨大的贸易顺差，2017年贸易顺差为2489亿元，占中国商品贸易顺差总额的58.9%。

在家具制造业，中国的家具产量居世界第一，近年来对出口的依赖度超过20%。2016年，中国出口家具527亿美元，其中31%出口到美国。相比之下，美国当年318亿美元的家具进口中，有54%来自中国。

(2)汽车

中国的汽车贸易主要分为汽车零部件和汽车市场。其中，汽车零部件主要出口，整车主要进口。2017年，汽车零部件出口额占汽车出口额的76%，整车进口额占汽车进口额的58%。其中，对美汽车零部件贸易为中国贸易顺差贡献了151亿元，对美汽车贸易为中国带来了117亿美元的贸易逆差。

根据中国汽车贸易的结构，如果对美国实施零关税政策，将有利于中国汽车零部件企业扩大对美国的出口规模。根据2017年的贸易数据，美国是中国最大的汽车零部件出口国，占中国汽车零部件出口总值的25%。然而，中国对美国汽车零部件进口的依赖程度较低，主要进口国为德国、日本和韩国，对美国的进口比例仅为7%。如果美国进口关税税率从2.5%下调至0%，将释放出对中国汽车零部件出口的一定需求。

从汽车市场来看，中国汽车市场主要由国产汽车和合资汽车组成，其中国产品牌约占42%，德国(21%)和日本(19%)占40%，美国进口汽车仅占中国汽车市场的11%。即使关税水平大大降低，对国内汽车市场的影响也很小。此外，考虑价格因素，2017年美国进口汽车平均价格约为26万元/辆(不含税)，在进口关税分别为40%、15%和0%的情况下，进口汽车最终售价分别为45万元/辆、37万元/辆和32万元/辆。因此，美国汽车进口零关税将对国内市场平均售价10-20万元人民币的中高端合资汽车产生一定影响，但对国内汽车市场影响不大。考虑到售后维护等因素，零关税对中国市场的整体影响有限。

2.高科技产业

高科技产业一直是中国的劣势。除通信设备领域外，国内大多数高科技产业仍处于起步阶段，如半导体、航空空、生物技术等领域，无法与美国等国际先进技术相比。如果中美两国在高科技领域达到“零关税”，国内企业将在短期内失去R&D保护壁垒。但从长远来看，它还将促进中美之间更多的技术交流，增加核心部件的进口，并帮助中国参与全球产业链的更多环节。

近年来，高新技术产业在中国对外贸易中的比重不断上升。2018年，中国高新技术(600730)技术产品进出口总额约占对外贸易总额的30.7%。在中美高科技贸易中，中国对美国出口的90%是信息和通讯产品。美国对中国出口的高科技产品主要是航天产品，占46.7%。其他产品相对分散，电子、信息和通信、柔性制造和生命科学占10%以上，主要集中在核心材料和零部件领域。

(1)半导体

作为全球电子设备产业链的组装工厂，中国2018年全球半导体销售额为4664亿美元，其中约34%来自中国市场。然而，中国主要扮演组装和加工的角色，大部分利润被掌握核心技术的美国、韩国和日本占据。中国提供的芯片比例很低，其他领域的自给率几乎为零，除了华为希力康和紫光展锐使用自产芯片。就集成电路(占半导体行业的85%)而言，中国一直严重依赖进口。2018年，集成电路进口额为3121亿美元，是中国最大的进口商品(占15%)，进出口逆差为2274亿美元。

2018年，在全球15大半导体公司中，三星以833亿美元的销售额(17.7%)居全球首位。在美国排名前15位的公司中，有5家公司包括英特尔和美光，它们占据了37%的市场份额。从预测未来2-3年半导体行业繁荣的资本支出来看，SMIC 2017年的资本支出为23亿美元，位居世界第六，但与三星、英特尔和TSMC的数十亿美元资本支出相差甚远。

一般来说，在集成电路生产中，除了垂直集成模式的idm外，其产业链可分为设计、制造、封装和测试三个环节，在中国市场的份额分别为38.6%、27.8%和33.6%。在集成电路设计企业中，华为Hislicon 2018年在集成电路设计领域的全球份额为6.9%，排名第五。此外，紫光展锐也处于国际前列。美国在集成电路设计领域拥有垄断优势，拥有世界十大企业中的六家，市场份额为57%。晶圆制造是中国最大的缺点，TSMC是世界上最大的铸造公司，2018年销售额占行业的53.3%。SMIC和华虹的市场份额不到8%，低于美国和韩国。最后，密封试验是中国最成熟的试验。长天科技(600584，诊断股)、华天科技(002185，诊断股)和通福微电子(002156，诊断股)这三家密封测试巨头在市场上分别排名第三、第七和第八。

(2)通信设备

中国是世界上最大的通信设备净出口国。2018年，美国从中国进口的信息和通信产品价值1571亿美元，占其从世界各地进口的高科技产品的32%，给美国带来1531亿美元的贸易逆差。

在全球移动基础设施的市场份额中，华为的市场份额在2017年达到27%，居世界第一，中兴(000063)也位居第四。同年，全球12大智能手机制造商中有9家来自中国，总市场份额为42%。相比之下，尽管苹果在全球市场的份额为14%，但它在中国市场的份额仍在不断萎缩。2019年第一季度，华为的出货量从去年同期的15%增长到26%，超过了苹果的21%。然而，中国在通信领域的生产离不开半导体等关键原材料。如果美国和中国实行“零关税”，向中国开放其核心部件和尖端技术，这将进一步帮助中国向中高端制造水平迈进，但同时也将增加其对进口原材料的依赖。

(3)导航空航天

美国是世界上最大的飞机制造商，其中40%用于出口，中国是美国最大的飞机出口国。2017年，美国波音飞机全球产量的26%出口到中国，贸易额约为600亿元人民币。2018年，全球通用航空空飞机出货量的72%来自美国。同年，中国从美国进口了165亿美元的航空/航天器、航天器及相关设备零部件，出口仅12亿美元，贸易逆差153亿美元。从优势机型来看，中国更喜欢战斗机和无人机，战斗机数量居世界第三，无人机居世界第二。另一方面，美国擅长油轮和运输机，具有强大的跨洋运输能力，在空.商业航空领域具有优势地位

(4)医疗器械

2018年，医疗器械占中国医药(600056)行业进出口总额的40%。从进出口商品分布来看，中国出口产品主要是医用耗材敷料、医疗保健康复产品等低端产品，进口值的68%来自医疗器械领域。美国是中国医疗器械的主要进口来源，中国主要进口高端医疗设备(如彩色超声、x光断层扫描等)。)和来自美国的高价值医用耗材。在重要的进口商品中，中国对美国的依赖度基本在20%以上，其中对彩色超声、人工关节和一次性注射器的依赖度高达40%。

美国在全球医疗器械市场占据垄断地位，其销售规模占全球的一半。相比之下，中国只占不到20%。同时，医疗器械行业高度集中，世界前20家公司的市场份额高达55%。其中，美国有10家公司，总市场份额为28.3%(美敦力，之前是世界上第一家公司，但其总部在2014年迁至爱尔兰)。德国、瑞士、荷兰和日本的市场份额分别只有5.7%、4.5%、3.4%和2.6%。虽然中国在某些领域已经逐步走向进口替代，但在以ct和磁共振为主的大型设备领域，中国的核心技术与国际领先水平仍有一定差距。

(5)生物医学

美国在生物医学产业中处于全球领先地位，而中国在药物研发方面基础薄弱。因此，中美在生物医学领域的贸易模式主要是中国向美国出口大量原料药，然后在美国生产品牌药物后再销售给中国。2017年，美国从中国进口了39.2亿美元的原料药，仅次于印度。同年，中国从美国进口药品33.7亿美元，占中国从世界进口药品总额的13.3%。

中国是全球最大的仿制药生产国，拥有4300多家原材料和制剂制造商，其中90%以上是仿制药(品牌药物基本依赖进口)。从R&D费用占收入的比例来看，国内大型制药公司的R&D投资比例大多在5%以下(美国前十大公司的平均水平为18%)。中美两国产业基础和研发支出的差异导致了两国市场结构的差异。中国生产的仿制药成本低，主要表现在价格竞争和广告销售上，而美国在创新药物上采取高价格策略。从世界50强制药公司的销售情况来看，美国占据绝对优势，有16家公司进入世界50强，占全球市场份额的36%。目前，中国高端医药制造业还远未达到国际水平。

3.农产品

美国是世界上最大的农产品出口国，2017年占其总出口的11%。得益于大规模种植和机械化生产模式，谷物、油籽和畜产品是主要出口品种。其中，粮食总产量约占世界总产量的1/5，玉米、大豆和小麦产量分别居世界第一、第一和第三位，仅次于中国和印度。中国的主食基本自给自足，主要从美国进口大豆和棉花等经济作物。其中，大豆占中国从美国进口农产品的60%。2017年，中国34%的大豆进口来自美国(受2018年贸易战的影响，这一比例降至19%)。中国每年近20%的棉花消费来自国外进口，美国也是中国棉花的最大进口国，占中国全球进口的34%。

在保证国内主食独立供应的前提下，进口农产品将丰富国内供应，不会对国内农产品市场产生大的影响。相反，它将在一定程度上弥补大豆和棉花生产的不足，降低基本生产成本，促进下游产业的发展。

4.消费品零售

在消费零售行业，中国拥有完整的产业链基础，国内品牌在家具、建筑装饰、家用和家电领域拥有较高的市场份额。然而，在高端消费品领域，如数码、体育、文化娱乐、日用化妆品，尤其是奢侈品，对外国品牌的需求很大。

2018年，中国奢侈品消费总量达到1170亿元，占全球市场份额的三分之一，其中只有27%来自中国。由于商品进口需缴纳关税、消费税和增值税，即使日常必需品的进口关税大幅降低，综合税率一般也在20%以上。国外免税店一般比国内专柜低20%-30%，国内专柜是中国游客购物消费的主要渠道(占37%)。

近年来，由于跨境电子商务零售进口税收的规定，在限额内实行零关税，增值税和消费税按应税金额的70%征收。一些奢侈品是通过跨境电子商务平台进口的。以化妆品税为例，普通化妆品和高档化妆品的进口综合税率分别为9%和23%，分别比一般贸易低7.2%和13.7%。

因此，如果在日用品消费领域实施零关税，服装、鞋帽、家用电器、加工食品和化妆品的国内进口价格最高将分别下降6.6%、7.4%、6.5%和2.8%。化妆品消费在中国奢侈品市场中所占比例最高，在税率已经较低的情况下，实施零关税的效果较弱，决定国内外价格差异的主要因素转向国内增值税和消费税的提高。因此，从目前日用品的关税水平来看，如果对美国实施零关税，当进口价格在有限范围内降低时，对国内市场的影响很小。

一般来说，在商品贸易领域，如果中美之间实行零关税，产业发展对现有国内消费市场结构的影响将是有限的。因此，在这一轮中美磋商中最容易达成的协议应该是在关税和贸易方面。

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