徐远：数字金融赛道拥挤 找准你的切点

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从2013年到2017年，中国互联网金融经历了一个周期，生动地表现了一次泡沫破裂。五年前，每天都有关于数字金融的会议召开。五年后，人们开始避免使用“互联网金融”和“数字金融”等词，代之以政治上正确的词，如“包容性金融”。

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2013年以来的互联网金融泡沫

从2013年到2017年，中国互联网金融经历了一个周期，生动地表现了一次泡沫破裂。五年前，每天都有关于数字金融的会议召开。五年后，人们开始避免使用“互联网金融”和“数字金融”等词，代之以政治上正确的词，如“包容性金融”。

毫无疑问，互联网金融是一个泡沫。在鼎盛时期，有超过8000个p2p平台，其中很少能存活下来。在众多众筹平台中，很少能存活下来。没有现金贷款的场景，很少有人能活下来。

为什么？因为在当前的环境下没有可持续的商业模式，这是一个冰冷的商业逻辑，与理想和感情无关。商人最大的情感是把生意做好。

为什么p2p不能生存？因为p2p从事的是贷款业务，所以是商业银行在与它做斗争。与商业银行不同，p2p是一种高风险的贷款业务，而低风险贷款早已被纳入商业银行的版图。中国有4300多家商业银行机构，在竞争如此激烈的背景下，剩下的贷款业务风险很高，这是可以想象的。

此外，p2p甚至没有正式的贷款许可证。它被定位为信息中介，只能收取中介费。那么，p2p覆盖了高风险贷款的成本吗？不管你想什么方法，找到什么样的锅盖，它都会让你付出代价。高成本和高风险意味着大多数p2p平台无法生存。

一旦商业逻辑要求极简主义，一切都会水落石出。因此，商业逻辑必须要求极简主义。

你可能会说互联网会改变这一切。是的，互联网改变了很多东西，但它必须是“一切”。互联网将彻底重塑商业模式，未来的世界格局将从根本上不同于过去。此外，它发生得比你想象的要快得多。

然而，互联网不能改变的是逻辑。互联网本身就是逻辑的产物。互联网本身就是逻辑的产物。在这个世界上，没有过去的逻辑和未来的逻辑，只有正确的逻辑和错误的逻辑。正确的逻辑总是正确的，错误的逻辑总是错误的。如果这个世界上有什么永恒的东西，那就是逻辑。

互联网并没有改变金融的逻辑。因此，绝大多数p2p无法生存。在这一点上，如果五年前你听到了我的低语，你就不会轻轻地走进漫漫长夜。

为什么众筹不能生存？因为众筹实际上是私募。你能做私募吗？你为什么想做众筹？私募业务的核心是什么？不是为了换钱，而是为了投资。谁能找到最好的项目并管理好它，谁就是国王。

只有一个结论:几年前如火如荼的互联网金融只是一个泡沫。

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涅槃重生，数字金融之路在哪里？

泡沫并不可怕。人类的进步实际上是由泡沫组成的。每一个进步都伴随着疯狂和泡沫。泡泡会爆炸，通常会留下一些东西。

互联网泡沫是在2000年吗？是的，它已经粉碎了。然而，像雅虎、亚马逊、谷歌、脸书、阿里巴巴和腾讯这样的非凡企业已经从泡沫破灭的狗中成长起来。

美国房地产泡沫在2007年破裂，但今天的美国房价已经超过了2007年的高点。

互联网金融的泡沫已经破裂。涅磐能重生吗？

那么，我们从中国破裂的互联网金融泡沫中看到了什么？清楚地看到这一点，我们可能知道什么会成长。

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在财务方面，找到你的切入点

首先，金融是一条拥挤的轨道。现在有4300多家银行、203家保险公司、68家信托公司、129家经纪公司、108家基金管理公司和8673家小额贷款公司。如果你想分享拥挤的金融轨道，先问问你有什么。

其次，金融是一个高风险的领域。金融业处理风险，包括信息风险和道德风险。金融业的杠杆率很高，这将加大收益和风险。在进入之前，你需要想清楚你是否具备这些专业技能。没有金刚钻，不要做瓷器。简单粗暴的吃喝时代已经过去，专业技术的时代已经到来。

第三，金融是一条受控制的轨道。金融不仅有风险，而且外部力量强大。赢是你自己的，输是别人的。因此，监管一直是金融的应有之义，否则金融将成为冒险家的天堂。监督存在漏洞、过度监督和不当监督，但没有监督是绝对不可能的。

第四，金融是一条高成本轨道。许多人可能已经看到了你看到的机会。其他人看到的是一旦推出将会带来的巨大成本。

第五，金融是一条有边界的跑道。未提供的服务可能无法提供，也可能有无法提供的原因。高成本、潜在风险和财务控制共同构筑了财务边界。

因此，金融是一条拥挤、高风险、受监管、高成本和有边界的轨道。

如果你想加入金融轨道，想想你能做什么。你降低了风险和成本，还是打破了控制？为什么大多数p2p和众筹都无法生存，因为风险和成本都没有降低，但监管却被变相打破了。对于绝大多数人来说，突破监管是一条不可能的成功之路。因此，在拥挤和受控制的赛道上，你只能跌倒和失血。

数字金融有未来吗？肯定有，而且前途光明。因为数字技术不仅可以降低风险，还可以大大降低成本。因此，金融的边界必须扩大。

关键是你能否找到这样一个切点。

支付宝找到了。中国的电子商务首先需要解决信任问题。支付宝用简单的技术解决了信任和支付问题，从而打造了淘宝和阿里巴巴。没有支付宝，就没有淘宝，也没有今天的阿里巴巴。

支付宝不是技术中的尖端技术，关键是找到切割点。简单朴实，重型武器没有锋。

我们找到了微信红包。微信红包就像一把锋利的去骨刀，轻轻切入社交平台。你感觉不到它，因为没有它你无法生活。

仍然有很多这样的切入点，你每天都在寻找。人类正处于一个加速变化的时代，变化会比你想象的更快。