程智鹏：深度解读币安和Kraken为什么退出日本？

本篇文章3866字，读完约10分钟

kraken退出数字现金背后的秘密是什么？日本的监管法律制度给了我们什么启示？如果你选择把爱西奥送到日本，会有什么问题？

金融评论员，奥地利经济学派的信徒

这首诗是这样写的:你有自己的阳关路要走，如果你想看，你会为一座木桥而战。 考虑建立一个平台。你有自己的心。江湖见。 最近，著名的数字现金交易商kraken从日本撤出，kraken发表声明称，“这一业务终止是基于对近年来全球业务激增的环境做出的审慎判断。”这一事件本身并不大，但在当前的时代节点和以往从日本撤军的背景下，它已经成为一个值得我们系统反思的问题。 日本是第一个政府允许开放数字现金证券交易所以使数字现金交易合法化的国家，也是第一个以法律形式制定监管规定的国家。有一种观点认为，kraken退出日本与日本的监管有关，因此我们有必要对其进行深入解读。请用荣格金融的解释揭开这一事件背后的秘密。 再见江湖，kraken退出日本 2018年4月17日，美国一家密码货币交易所kraken向日本居民用户发送了一封电子邮件，称将于今年6月中旬终止其在日本的虚拟货币交易服务，kraken还在facebook官方频道上发布了这一消息。北海巨妖是第二个退出日本市场的国际交易所。北海巨妖没有给出终止这一业务的具体原因，但官方解释是在近年来全球业务持续扩张的背景下做出的审慎决定。 kraken是一家知名的交易所，交易量位居世界前十。2011年在美国旧金山成立，2014年10月30日在日本成立分公司。 如果没有具体的原因，我们应该可以通过联系大环境得到一些线索。目前，日本的密码货币交易所正面临监管压力的突然增加，要求收紧标准。今年3月，日本最大的密码货币交易所之一的货币兑换所遭到黑客攻击，窃取了价值5.3亿美元的新货币，间接导致日本财政部对大约11家交易所实施行政制裁，并警告不要在未申请许可证的情况下进行交易。 2016年，日本对《支付服务法》进行了修订，并增加了一个关于“虚拟货币”的章节。新的一章引入了一个注册系统来监管比特币等数字资产的交易平台。从那以后，日本的购物中心已经接受虚拟货币作为一种支付方式。此后，日本专门制定并颁布了《虚拟货币兑换从业人员内阁办公室令》和《商业宪章》第三卷(虚拟货币兑换从业人员关系)。法案中所谓的“虚拟货币兑换从业者”是交易所。因此，交易所也在日本政府的监管之下。 自日本金融部实施虚拟货币兑换从业者(即兑换所)注册制度以来，kraken和coincheck正在申请许可证。在kraken发给用户的这封电子邮件中，没有与金融服务部门的互动，也没有提及许可证申请的相关内容。 然而，随着监管力度的加大，金融服务部门在今年2月发布了一项政策，以判断运营商能否在6月左右成功注册。无执照的运营商很可能被禁止在日本开展业务，这也表明6月将是一些无执照运营商的最后期限。目前还不确定kraken宣布的终止日期是否与金融服务部宣布的日期一致，或者kraken的许可证申请过程中是否存在问题。 kraken退出日本市场是一个看似无关紧要的事件，但这个事件背后有一个深刻的谜团，需要我们花时间去解读。 这背后的秘密是什么？ 此前，在硬币黑客事件之后，数字资产的安全再次被推到了风口浪尖。日本在线经纪公司宣布将以36亿日元(约合3353万美元)的价格购买所有的硬币。4月16日，monex正式完成了对硬币的收购。收购完成后，monex将赔偿26万名相继失去NEMS的客户。monex首席执行官Toshihikokatsuya将出任总裁兼代表董事，旨在恢复因新货币被盗而受损的信用，并在特别股东大会上批准了新的管理制度。 发现收款人为自己承担责任可以让硬币检查松一口气，但硬币检查黑客事件的影响非常大。这直接导致了日本金融监管机构的大规模清查。其他没有发生事故的平台放下枪，吓跑了一群人。 具体而言，7家交易所受到处罚，2家交易所暂停业务，5家交易所自愿撤回注册申请，2家交易所退出日本市场。 可以合理地说，黑客窃取了数字资产并加强了反盗窃。为什么他们不敢直接做，因为有监督？这需要从几个角度进行分析。让我们从防盗开始。我们必须知道防范数字资产被盗是非常困难的。只要锄头用得好，不怕挖不到墙角。只要数字资产在互联网上，黑客总有办法倒下。从逻辑上讲，因为如果数字资产连接到互联网，它们就有被盗的风险，所以如果我不直接连接到互联网，我就不会被盗。想到这个想法后，一种保护数字资产的防盗方法出现了，那就是冷钱包。 冷钱包是指由提供区块链数字资产安全存储解决方案的信息技术公司开发的比特币存储技术。冷钱包集成了数字现金存储、多交易密码设置、发布最新市场和信息、提供硬叉解决方案等功能。，并使用二维码通信来防止私钥接触网络，这可以有效地防止黑客窃取。深呼吸。把东西放在冰冷的钱包里是安全的，但是一个更尖锐的问题又来了。作为一个交易所，它是一个为人们买卖提供交易对象的地方。你把所有的东西都藏起来了，那你打算交易什么？因此，对于交易所来说，冷钱包技术的最大缺点是，如果你在冷钱包中放入更多的数字资产，很可能会导致交易市场流动性不足。这种情况几乎是企业破产，因此许多交易所宁愿冒被盗的风险，也不愿掏空钱包。 这是一个非常复杂的问题，但是一些交易所非常聪明。在使用冷钱包的时候，他们会在自己的平台上放置一些交易头寸，这样平台在交易时可以保持流动性顺畅，以免缺货。当然，这种方法对平台本身有一定的风险。因此，许多做头寸的平台会试图在交易过程中欺骗自己。然而，如果我们遇到一个严格的监管环境，这种方法将不起作用。 对冷钱包的监管只是冰山一角。如果我们看看日本加强监管后发生的情况，就可以大致理解为什么kraken退出日本市场。 日本金融服务部颁发的兑换许可证规定，虚拟货币兑换必须主要兑换法定货币，其目标是日本国内市场。也就是说，尽管日本允许建立虚拟货币交易所，但它不支持不同虚拟货币的交易。有必要将虚拟货币交易成法定货币，如日元，然后以法定货币购买其他虚拟货币。此前已退出日本市场的硬币证券是不同虚拟货币之间交易的典型例子。事实上，这个门槛也阻碍了许多想洗钱的人。此外，日本证券交易所的牌照还规定，金融服务部门已发布命令，禁止居住在日本的人，无论其国籍如何，购买未在日本注册的海外法人开设的账户。 这两项法规可以说已经将许多交易所拒之门外。如果我们深入研究日本的监管法律，就会发现不仅交易所的监管非常严格，而且交易主体爱西奥的判断也有非常详细的分类。 从日本法规的角度来看，一旦代币发行，它们通常被视为虚拟货币或预付费。而且既然有书面的固定，从逻辑上讲，只要符合规定，发行虚拟货币并买卖它是合法的。 从这个角度来看，在日本进行埃辛被认为是非常有吸引力的。然而，一旦代币在日本发行，它们通常被视为虚拟货币(即财产价值)或预付款项(即支付手段)。无论判断哪一个，发行人和交易所都必须承担不同的义务。 事实上，虽然日本对Aisio的发行监管较为宽松，但为了防止利用虚拟货币兑换进行洗钱，日本规定交易平台必须采用实名登录系统，该系统不仅包括身份证明和短信认证，还会发送确认信确认申报地址的真实存在。因此，在日本开设交易所非常困难。因此，我们可以理解为什么kraken在货币安全之后也退出了日本市场。一方面，监管锁定了它们的市场规模，另一方面，监管让它们无法绕开受到限制的日元。因此，从日本撤出的结果，一方面表明他们很难满足严格的要求，另一方面，由于交换的成本增加，在日本市场上的钱不容易赚到。 荣格金融成志鹏:这一次，我看到日本强大的监管迫使货币安全，也让kraken退出。我想起了2015年中国a股市场的一些往事。6月15日，a股市场发生了大崩盘。在股市崩盘之前，当时是一个大牛市，许多人在公众舆论中表达了加快实施注册制度的要求，以便更多的上市公司能够在中国诞生。股市大崩盘后，媒体很少提及注册资本这三个字。我当时的观点是，注册制度是不可避免的，但欺骗和欺诈永远无法防止。这是一场永无止境的斗争。因此，放松的不良后果会滋生和蔓延，所以最好是收紧，小心成长。日本的监管态度符合我当时的感受。 尽管日本允许虚拟货币合法交易，但其政策不是宽松的支持，而是非常严格的限制。事实上，即使日本有最严格的监管，它在未来也会遇到很多问题。但一方面，它提供了机会，另一方面，它受到严格监管。这种态度所创造的市场有望稳步发展，因此日本的经验值得借鉴。 此外，虽然日本发行Aisio给出了相对宽松的条件，但由于严格的外汇管制，日本发行货币的选择可能会相对平稳，但就融资效果而言，可能不会得到理想的结局。 但是没有办法。事物总是有许多方面。就像此时选择退出日本市场的平安和海怪一样，当他们再次看到江湖时，他们可能不会有更广阔的世界。 另一方面，如果我们考虑未来中国虚拟货币交易的监管模式，我个人认为中国应该采取与日本完全不同的方式。目前，中国完全禁止亚洲。如果有一天中国开始尝试开放爱思欧的发行，很可能交易所将由政府统一组建，爱思欧也可能通过非常严格的检查和认证。 事实上，一直呼吁警惕虚拟货币的德国也在其第二大证券交易所建立了虚拟货币交易平台。

本文由平台/作者授权的金融网站发布。请不要擅自转载。如果你对干货有意见或文章，你愿意为投资者提供最权威和专业的参考意见。无论你是权威专家、金融评论家还是智囊团，我们都欢迎你积极投稿，进入金融网站的著名栏目。
电子邮件地址:mingjia @ jrj，电话号码:010-83363000-3477。期待您的加入！