P2P平台运营年报中的这些重要信息你要get到！

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一般来说，平台竞价的期限分布是长竞价和短竞价的组合，分散竞价是所有其他相关产品的来源。如果一个平台的分散竞价主要是长期竞价，平台的产品主要由中短期产品组成，可以估计平台很可能会有拆标，只要平台有拆标，这个平台上很可能会有资金池。据鲍殿军所知，大多数运营平台都有资金池。

每年1月是网上借贷平台的一个忙碌的日子，各种总结和报告接踵而至。平台投资者已经开始重新审视他们所投资的平台，主要平台的年度运营报告已经成为投资者对平台进行评估的重要信息。

虽然大多数平台在每年的这个时候都会在显眼的地方展示今年的运营状况，但并不是每个投资者或感兴趣的读者都能理解平台运营报告。在阅读了平台运行报告后，许多新手仍然对空.一头雾水事实上，这个平台的运营报告，尤其是年度运营报告，隐藏着许多的谜团。如果投资者能够看透它们，并从中得出推论，这实际上会最大限度地降低投资风险，确保资金本金和利息的安全。

以下是鲍殿军列出的十条重要信息提示。看看你们是否都明白了？

一、从平台年交易量和年用户增长数看平台发展状况

大多数平台运营报告通常从一系列数据开始，包括平台的年度交易量和年度用户增长。正常情况下，如果平台上一年没有发生重大事故，平台的交易量和用户增长将好于上一年的数据。然而，如果这两个数据出现显著波动，则相对增长率过高或过低，这对投资者来说都不是好消息。增长太高，有“闪回”的嫌疑，增长太低，平台运行能力有问题，都反映了平台内部的不稳定因素。因此，对于投资者来说，最好是平台的两组数据稳定增长，然后才是理想和安全的。

其次，从平台公告的逾期率看平台风险控制力度

平台逾期率一直是一个敏感话题。许多网上借贷平台在发布平台逾期率时都非常谨慎。当平台的风险控制力度关系到生死时，数据一般会尽可能的低，有些平台甚至宣布平台的逾期率为零。然而，鲍殿军希望向投资者普及常识。该行的不良贷款率在1.5%至2.5%之间，网上贷款平台的贷款用户大多是被银行拒绝的客户。从这个角度来看，网上贷款平台的逾期率不会低于这个数据范围。鲍殿军认为，只要网上贷款平台的逾期率小于该数据的5倍，就可以被视为一个风险控制良好的平台。因此，对于那些宣布其逾期率为0或低于此数据范围的人，

3.从平台竞价周期的分布判断平台的盈利潜力

投资者可能会问，“为什么平台目标的期限分布与平台的利润潜力有关？”在鲍殿军看来，里面有很多文章。例如，如果一个平台在一年内主要在1月和3月进行短期竞价，基本上可以判断该平台的投资者主要是短期逐利的毛方。太多的羊毛派对表明，该平台正处于烧钱和收费的推广阶段，要想盈利，还有很长的路要走。但是，如果平台目标的期限分布主要基于一年甚至更长的期限目标，则可以判断该平台已经基本得到投资者的认可和信任，这一次也是平台盈利的黄金时期。

虽然平台盈利与否与投资者之间没有直接的利益关联，但事实上，只要投资者想一想，就会突然明白:一个不盈利的平台就像过独木桥，随时都可能出现异常，而一个盈利的平台就像走在宽阔的马路上，很容易处理。因此，平台是否盈利可以从平台目标的截止时间分布来判断，平台是否盈利也可以判断平台的安全性。

图为平台运行报告中的目标术语分布。投资者从这幅图中了解了什么？

第四，从平台竞价产品类别看平台资产端资源和安全性

一般来说，网上贷款平台的主体类别包括信用贷款、汽车抵押贷款、住房抵押贷款、金融租赁、保理、信托、票据质押、托收质押、供应链、知识产权抵押、股权抵押、各种收益权转让等。总共有几十个。但是，在鲍殿军看来，安全资产的债权并不多，如汽车抵押贷款、房屋抵押贷款、信托等都是相对传统的资产类型。早在p2p兴起的时候，这类资产就已经有了非常成熟的操作和处理方法，并且这些资产的安全性已经得到了广泛的认可。因此，投资者在查看p2p平台年度运营报告中中标的产品类别时应该注意。如果大多数平台主要是抵押和质押目标，那么平台的资产方面通常是安全的。即使后期有问题，也有规律可循。但是，如果目标类型是相对不受欢迎的资产债权类型，投资者应该多加注意。

V.从平台上线时间和坏账率判断平台的抗风险能力

坏账率和平台的逾期率一样敏感，网上贷款行业提到的坏账率和银行业提到的不良贷款率差不多。在线贷款平台上线时间越长，坏账率就越稳定。如果一个平台的坏账率越高，该平台的风险控制力度就越令人怀疑。如果一个平台没有强大的财务实力支撑，它将缺乏抵御任何风险的能力。当然，就像逾期率一样，很少有平台会如实告知用户平台的真实坏账率，但只要网上借贷平台披露了这一项，至少说明平台对投资者还是有点诚意的。

6.从平台分散的标准项目的期限分布判断平台是否存在资金池风险

一般来说，平台竞价的期限分布是长竞价和短竞价的组合，而松散竞价是所有其他相关产品的来源。如果平台竞价主要由长期竞价组成，平台产品主要由短期和中期产品组成，可以估计平台很可能会出现拆标，只要平台发生拆标，平台上很可能会有资金池。据鲍殿军所知，大多数运营平台都有资金池，所以鲍殿军必须了解其中涉及的利益。

七.从平台合规性建设角度评估平台未来的政策风险

2017年之前，大多数网上贷款平台的年度运营报告中没有平台合规建设。然而，2017年后，大多数平台对如何在2017年接受监管和执行合规做出了重要解释。简而言之，如果一个网上贷款平台满足了业内提及的三大合规要求:银行存管、icp营业执照和本质上明确的信息中介定位，那么这个平台可以粗略地判断为基本符合合规要求的平台。未来，无论平台在备案还是监管方面面临更大的趋势，都不会有太大的政策风险，政策风险会更小，投资安全性会更高。

8.从平台福利活动的强度和年度综合收益率来判断平台投资的成本绩效

几乎每个平台的年度运营报告都将重点介绍平台今年举办的福利活动。如果需要判断一个平台的投资成本绩效，最好的判断方法是综合判断平台的福利活动和年度综合收益率。

为什么使用年度综合回报率？主要原因是许多网上贷款平台有大量的松散投标，松散投标的回报率是不确定的。因此，平台进行年度运营总结时，年度综合收益率的计算是平台最准确的收入水平。因此，在线借贷平台的年综合回报率和福利越高，该平台的投资成本绩效就越高，反之亦然。当然，讨论平台投资的成本绩效的基础是在平台的安全性能够得到保证的前提下，否则，投资的成本绩效将毫无意义。

9.从平台参与社会福利活动的频率和强度来判断平台最高管理层的道德标准

近年来，我们发现许多网上借贷平台开始对社会福利活动感兴趣，鲍殿军也发现了一个有趣的规律，那就是大多数关注社会福利的平台流失的概率远远低于那些纯粹盈利的平台。虽然平台参与社会公益活动不一定是感情使然，但在一定程度上，它反映了平台管理者或负责人的道德标准。毕竟，对那些过于重视自身利益或生命危在旦夕的人来说，很难有社会责任感。因此，参与社会福利活动的频率和强度不是评判平台高层管理人员道德标准的标准，但至少是一个有价值的参考因素。

十、从平台未来发展规划出发，预测平台未来安全期

未来发展规划是网上贷款平台年度运营报告的重要组成部分，包含在平台的大部分年度运营报告中，但未来发展规划中不同平台之间存在质的差异。一些平台可以在年度运营报告中指出平台需要改进的地方和未来努力的方向。然而，一些平台的未来发展规划是一堆华丽的内容堆砌而成的骈文，没有实质性的内容。说白了，这种平台实际上没有具体的规划和发展方向，对投资者来说太不确定、太危险。因此，投资者在查阅平台的年度运营报告时，可以更加关注报告中的这一部分，从隐晦的话语中感受到平台的诚意，从而预测平台未来可以投票的安全期。