薛洪言：金融科技的2B之路

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金融技术生态系统涉及许多资源，如流量客户、场景、数据、技术、资本、许可证等。它不仅检验所有资源的质量和差异，还检验所有资源集中在一起后的协同性和互补性。除了自身的技术和数据，客户和场景往往成为决定这种金融技术生态系统竞争力的关键因素。

作者:薛洪言，苏宁金融研究所网络金融中心主任

6月5日，Pinti宣布完成一系列融资，融资总额约1亿美元，成为金融科技2b领域资本布局的重要信号。

Pinti定位为金融技术的整体解决方案服务提供商，打造了“倒计时”智能信贷和“玄寂”智能投资两大技术引擎。在此基础上，构建了情景分期、个人信贷、小微企业信贷三大智能信贷一站式解决方案，以及智能理财和保险经纪解决方案，走了金融科技2b授权的典型路线。

在这篇文章中，我们将谈论2b金融技术之路。

金融技术的2b转向是强监管下的必然趋势

在监管力度加大的背景下，无照经营的监管套利和杠杆化经营的增长狂欢已经结束，互联网金融进入了差异化时代。基于金融技术的2b端授权已经成为市场各方的内在需求，这是不可避免的。

领导互助黄金平台，发挥金融技术赋权

2c终端的业务增长受到许可证和杠杆率等监管因素的制约。业内领先机构凭借丰富的实践经验、情景用户资源和数据技术沉淀，开放和整合各方资源，构建集成解决方案，整体授权被许可方，开发2b终端，成为重要的转型方向。

自2017年以来，各大巨头相继推出技术出口解决方案，覆盖金融云、人工智能、区块链、大数据风险控制、智能运营、交通互通等核心环节，拥有数百个互联合作伙伴。更有特色的，如蚂蚁金服的金融云解决方案、百度金融基于区块链的abs解决方案、苏宁金融基于区块链的黑名单共享平台等。

此外，恒生电子(600570)、品缇、51信用卡、中安在线等行业主管机构也根据自己的业务实践，开辟了具体的业务解决方案，走上了技术授权之路。例如，恒生电子通过gnt连接各种金融机构，提供由组件支持的云服务、钛产品的五种智能解决方案以及中安在线的鲍贝计划。

在场景端和数据端，对资源实现的需求很强

在强有力的监管下，金融牌照收紧，市场空收缩，情景党自身金融努力的空收窄，其热情受挫。加入开放的金融技术生态系统已成为布局金融和实现资源的重要途径。特别是对于大量的中小场景，客户资源有限，无法独立开展金融业务。开放资源和多方合作是唯一的出路。

被许可人对金融技术改造有强烈的需求

2013年以来，商业银行大力发展零售金融，开启了互联网转型之路。然而，除了几家实力雄厚、决策果断的上市银行外，大多数银行机构的互联网转型仍处于起步阶段，在人才、流量、产品运营、场景布局、风险控制等方面都面临困难。并且很难实现从0到1的转变。

大量特许机构选择与有经验的互联网金融机构合作，后者将协助系统建设、平台运营和维护、现场客户获取、大数据服务等。，并匆匆跳上金融机构的金融技术列车，收获消费金融的意外收获。

在业务增长的惊喜中，中小金融机构逐渐转变思维方式，储备人才，主动挖掘资源潜力，从被授权方转向合作方，形成以金融技术为核心、前使能者为辅的生态系统，在相互授权中相互促进。

基于差异化构建护城河

作为一个综合解决方案，金融科技2b服务的发展方向必须是平台化和生态化，即一个机构提供基础设施，多个机构在平台上合作形成一个稳定的多边生态系统，以确保金融服务的效率和安全性，并为用户提供更好的体验。

平台化自然与网络效应联系在一起。最终，一两个巨头成为金融技术平台的载体。不要害怕，金融服务涉及许多环节，每个环节的市场空足够大，可以产生一两个基于平台的机构。因此，未来的发展方向可能是，基于不同的分工，金融科技领域将诞生不同的基于平台的组织，它们将以多边生态系统的形式保持竞争力，并向外部世界提供服务。

在这一进化逻辑下，对于所有正在摩拳擦掌的各方来说，成为一个或几个金融技术生态系统的核心(或重要)参与者，并与各方合作使生态变得更大更强将成为未来努力的方向。

金融技术生态系统涉及许多资源，如流量客户、场景、数据、技术、资本、许可证等。它不仅检验所有资源的质量和差异，还检验所有资源集中在一起后的协同性和互补性。

对于共同黄金巨头来说，通过整合客户、场景、数据、技术甚至许可证来构建金融技术生态系统相对容易。高质量的资源不仅是排他性的，而且更容易实现与外部资源的协同。batjs的五大巨头基于自身资源，携手资本方、流量方、场景方、被许可方等。已经建立了一个坚实的金融技术生态系统。

以苏宁金融为例，截至2017年底，先后与交通银行(601328，咨询股)、江苏银行(600919，咨询股)、中信银行(601998，咨询股)、甘肃银行、中国银行符登等多家银行签署了战略合作协议。它与400多家银行建立了友好合作关系。在合作内容上，从零开始，并与在线平台、中小商家和大数据公司建立了密切的合作关系。

对于子行业的主管平台，他们大多擅长业务实践和数据风险控制。为了构建金融技术生态系统，他们需要在客户、场景、资金和许可证方面依赖第三方合作伙伴。作为特许机构的资助者，他们大多思想开放，愿意加入各种生态系统。大型金融机构本身将建立金融技术生态系统。因此，资本既不会成为差异化的障碍，也不会成为差异化的亮点。

因此，除了自身的技术和数据，客户和场景往往成为决定这种金融技术生态系统竞争力的关键因素。回到交易的开始，这也许可以解释为什么新浪会和平蒂牵手。就新浪而言，它对钛在金融科技生态中的布局持乐观态度，就钛而言，它也迫切需要加入新浪，成为一个高质量的交通派对和场景派对，并以公平为纽带，减少协同摩擦，加厚生态系统的护城河。

2c是关键点

所有2b商业模式最终将通过2c实现价值实现。归根结底，金融技术的2b趋势是为金融用户提供更好的服务体验。因此，对终端金融用户的服务从未被强调过。

2b服务刚刚起步，仍然是蓝海，但2c服务已经进入行业调整期。以消费金融为例，经过几年的跨越式发展，居民收入增长率远远落后于负债增长率，需要一到两年的时间进行调整；以p2p为例，问题平台仍不时出现，挑战投资者的信心。在备案不明确的背景下，居民投资p2p的意愿也会受到抑制。

一个影响是，对于金融技术推动者来说，2017年的业务增长远不如现在，但这不是一件坏事。短暂的退潮也是冲走沙子的大浪。没有名字的人退出，有实力的人留下，打好基础，建立生态竞争力。当2c端的风口再次升起时，将迎来另一个春天。

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