江瀚：网商银行怎么破解小微企业融资难？

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目前，网上商业银行服务的1500万小微企业仅占中国9000万小微企业的16%。然而，如果这一模式能够得到推广，小微企业融资困难和融资成本高的问题并非无法解决。

作者简介:姜涵，金融专栏作家，上游金融专家顾问评论员

4月29日，瞭望智库发布了《银行服务微观实践调查:谁是“最小的微观”银行？调查报告显示，蚂蚁金服的网上商户银行已成为最大的黑马，其服务小微企业的数据在所有银行中明显领先:截至2018年底，累计贷款2万亿元，其中2018年新增。1万亿元；截至2018年底，已为1227万小微企业和个体户提供服务，目前已超过1500万。在所服务的小微企业总数的数据维度上，网上商业银行的数量是其他已发布信息的民营银行的20多倍，约为中国建设银行(601939)的5.5倍。

小微企业融资难、融资贵的问题一直是中国经济关注的焦点。众所周知，大企业强大，小企业富有。世界上几乎所有国家都重视中小企业的发展。在国际上，美国、德国和日本的中小企业对经济增长的贡献约为50%，对就业的贡献约为60%-70%。从中国的角度来看，中小企业(包括个体工商户)占所有市场主体的90%以上，贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的国内生产总值和50%以上的税收。由此可见，中小企业对于抵御外部经济风险、拉动中国经济内需、增加居民收入、提高就业水平具有重要意义。

然而，小微企业融资难、融资贵成为困扰小微企业的最大问题，国家出台了大量政策解决小微企业融资难、融资贵的问题。

一、小微企业融资难、融资贵的根本原因

事实上，很多人从多个角度讨论小微企业的融资难和融资贵的问题，但事实上，小微企业的融资问题与我国商业银行的根本矛盾密切相关。小微企业作为中国经济的重要组成部分，具有“小、乱、快”的特点。

首先，小微企业真的很小。根据传统统计，中国的微型企业一般雇佣不到20人，他们的营业收入不到300万元。截至2017年底，中国约有2800万法人和6200万个体工商户。中小微型企业(包括个体工商户)占所有市场主体的90%以上，是市场主体的重要组成部分。正是由于小微企业规模小，注定小微企业难以通过中国传统商业银行采用的抵押贷款融资，因此中国小微企业的融资只能采用内源融资。根据国际金融公司(ifc)的调查结果，我国小微企业内源融资的平均比例为91%，其中经营时间不到5年的小微企业内源融资比例超过90%，经营时间10年的小微企业内源融资比例为83%

二是小微企业财务管理混乱。由于小微企业规模小，其金融体系往往比较全面和不规范，这使得从外部机构获得融资更加困难。尤其是许多小微企业，由于人员数量少，自企业成立以来，一直未能建立起一套较为规范的财务管理体系。此外，许多小微企业往往通过隐瞒收入、编造支出和逃税来增加收入，导致财务管理混乱。当申请银行和其他机构的金融支持时，他们有很大的困难。

第三，小微企业的资金需求很快。根据《小微企业融资发展报告》，63.3%的贷款企业贷款期限不超过一年，融资需求短期且灵活，信贷周期短。贷款规模在50万以下的企业占50%以上，其中贷款规模在10-50万之间的企业比例最高，达到37.2%。然而，商业银行对小微企业的信用审计始终未变，这使得小微企业往往因资金量小而需要非常复杂的信用审计，需求不匹配的矛盾相当突出。

因此，小微企业与传统金融机构之间存在着完全难以调和的矛盾。一方面，小微企业规模小、抵押品不足、财务管理混乱，但资金使用量小、频率高；另一方面，传统的金融机构，如商业银行，以一种原始的方式进行信贷审计，这不仅成本高、时间长，而且缺乏为小微企业提供融资的动力。

第二，利润最低的银行如何打破融资困境？

事实上，此前有媒体报道称，网上商业银行是盈利最少的商业银行。数据显示，在线商业银行为多达1500万小型和微型企业提供服务，但它们是盈利能力最低的银行。2018年，网上招商银行的净利润仅为4.04亿元，与工农业银行和中型银行不相上下，甚至与伟忠银行(14.48亿元)存在较大差距。1500万家庭占中国小微企业总数的16%以上，80%以上的网上商业银行用户从未向其他银行借过一分钱。这个不能赚钱的银行是什么？也许赔钱赚钱？

我们仔细分析了网上商业银行主要做了以下几件事:

首先，支付交易被用作大数据风险控制的基础。小微企业没有担保、抵押和风险控制数据，这使得传统金融机构难以为其提供服务。然而，作为小微企业，有一项业务是很难伪造的，那就是小微企业的日常支付流程。最初，在现金支付状态下，中小企业的日常交易很难在黑箱中进行计量。然而，在移动支付市场中，依靠“小微企业采集码”等创新的移动支付产品，小微企业的日常交易成为可量化统计的对象，小微企业从原来的不可识别的黑箱变成了可量化、可分析的清晰模型，使网上商户银行能够有效地度量自身的风险，从而有效地解决小微企业的信用问题。

第二，利用网上交易降低交易成本。由于网点成本、人工成本和风险控制成本的多重压力，每笔贷款的成本约为1000元。然而，网上商业银行采用的模式比较简单，用互联网取代传统的信用账户管理器，用智能模型取代银行网点，用芝麻信用取代繁琐的信用审计，从而进一步降低交易成本，用计算机和人工智能取代原有的人工成本，不仅提高了效率，而且使小微企业不必为交易成本承担过多的资金和时间成本。数据显示，网上招商银行的“310”(3分钟申请，1秒放款，0手动干预)网上信贷模式具有互联网的规模扩张效应，依托蚂蚁金服的大数据风险控制系统，不良贷款率控制在1%左右，具有商业可持续性。

第三，利用金融技术消除信息不对称。由于小微企业数量庞大，其信息具有差异性和异质性，这使得商业银行难以有效获取企业信息，从而阻碍了小微企业的信贷发放。然而，以支付宝为代表的移动支付工具已经成为数据的天然来源。通过移动互联网搜索引擎、大数据挖掘与分析系统、云计算服务系统、人工智能分析模型等。，可以更好地分析目标客户的特征，从而打破银企之间的壁垒，使信息流通更加顺畅，进一步增强银企之间的互信关系。

第四，利用移动互联网打破顾客壁垒。通过虚拟移动网上银行业务，结合人脸识别等生物特征识别技术，传统商业银行不仅需要大量的人力来处理交易，还可以实现交易流程的网上再造，从而大大消除排队的麻烦，并依靠新媒体模式更好地发现潜在客户，从而进一步降低商业银行的客户获取成本，使客户成为持续的客户合作伙伴。

通过移动支付建立长期稳定的数据源，通过网上交易降低交易成本，通过金融技术消除信息不对称，通过移动互联网打破客户壁垒，这样的网上银行模式无疑能够以最高效、最便宜、最快的方式为小微企业提供金融服务。这是网上商业银行的深层商业逻辑。只有网上商业银行压缩自身成本，减少信息不对称，才能使网上商业银行陷入困境。这是他成为中国服务最多的企业，但也是利润最少的企业。

三.结论

服务量如此之大，利润如此之低，网上商业银行的盈利能力可能很差，但以较低的利润水平为最大的用户服务，无疑是普惠金融最重要的体现。事实上，从整个行业的角度来看。金融服务绝对不是富人的游戏，而是真正惠及大众的包容性服务。小微企业的经营规模注定难以支撑较高的融资成本，这就要求商业银行真正弯腰，关注小微企业自身，从降低自身成本入手。只有这样，才能真正解决小微企业融资难、融资贵的问题。

从这个角度来看，网上商业银行等私人银行正在成为传统金融机构的有益补充，并可能成为向中小企业发放包容性信贷的强大载体。

目前，网上商业银行服务的1500万小微企业仅占中国9000万小微企业的16%。然而，如果这一模式能够得到推广，小微企业融资困难和融资成本高的问题并非无法解决。

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