余丰慧：最不赚钱的网商银行的利润去哪里了？

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在定位方面，大银行和小银行应该有不同的分工和市场定位。只有差异化、多层次、多元化的金融结构才能制定精确的政策。这是我国建立和完善多层次金融体系的初衷。目前，为小微企业量身定制的中小银行迫切需要解决中小企业融资难的问题。

作者:余丰慧，华中科技大学副教授，著名金融评论家。

每年的年报发布季，商业银行的利润指标都备受关注，今年也不例外。2018年，中国商业银行的利润仍令市场感到意外。最具代表性的是工农中国建交后的邮政储蓄所，它被称为六大商业银行。年报显示，2018年六大银行的利润分别为2987亿元、2026亿元、2801亿元、2556亿元、736亿元和524亿元。商业银行似乎是最赚钱的代名词。然而，这个代词被一家银行打破了。

该银行是一家在线商业银行，成立于2015年6月。2018年，网上招商银行净利润仅为6.7亿元，低于工行(601398)的单日利润。在所有发布年度报告的银行中，净利润几乎是最低的(倒数第二)。

一个大问号自然而然地出现了:这家雄心勃勃的在线商业银行在成立之初是如何获得如此微薄的年度利润的？利润最高的银行是利润最低的银行。利润去了哪里？

4月22日上任的网商银行新任行长金小龙解开了这个谜团:网商银行从成立之初就决定只做一件事:为小微企业服务，解决他们的痛点和问题。截至4月30日，在线商业银行和合作伙伴服务的小型和微型企业的数量已经超过1600万。2015年6月网上商业银行开业那天，我就在现场。马云在讲话中要求在三年内为1000万小微企业服务。已经远远超过了这个目标。

1600万小微企业是什么？他们大多是个体工商户和遍布中国街头的路边商店。这些长期被金融资源遗忘的路边微型经济体，也是中国经济最小的毛细血管，是容纳最底层就业的基石，是政府努力解决融资困难的群体，但效果并没有多大改善。信贷资源养活了这些弱小的经济群体，其中之一就是普遍的利益和低利率。事实证明，网上商业银行利润的底线是将利润给予中国最微妙和最脆弱的经济群体。

我一直强调，金融银行作为第三产业，利用金融资源为实体经济和实体企业服务。归根结底，银行利润是由实体企业创造的，而银行利润来自实体企业。这就形成了银行和实体在生产经营过程中的分配关系，即银行的利润高，实体的利润必然低，反之亦然。从更高的层面上，揭示了网上商业银行利润最低的原因。

作为一名老金融家，我记得自20世纪90年代以来，小微企业融资难、融资贵的问题已经解决。从政策层面上看，国家一直高度重视小微企业融资难、融资贵的问题，并一直在推动金融机构关注和解决小微企业融资难、融资贵的问题。在撰写本报告之际，央行宣布对县级中小银行和农村信用社实行优惠存款准备金率，所有这些存款准备金率都将专项用于支持民营和小微企业的贷款需求。去年3月，中国保险监督管理委员会提出了对每户信用低于1000万元的小微企业贷款实行“两增两控”的目标，要求小微企业贷款同比增速不低于各类贷款增速，贷款数量不低于去年同期。今年，要求大型国有商业银行小微企业贷款在2019年增加30%以上；2019年，小微企业综合贷款余额同比增长30%以上。

与此同时，总体而言，所有大银行都在认真加强对肖伟的支持。2018年第四季度，银行业新增普惠小微企业贷款利率较第一季度下降0.8个百分点，六大银行贷款利率较第一季度下降1.1个百分点。据2018年年报显示，六大国有银行与中国工农建立外交关系，不仅实现了“两个增长”的目标，而且在支持小微企业之前发挥了“头鹅”的作用，普惠小微企业的贷款余额和覆盖面大幅增加。截至2018年底，六大商业银行普惠金融小额贷款余额约为2.3万亿元。政府、监管机构和商业银行已经竭尽全力了。

然而，多年的实践证明，相对而言，大型银行在支持小微企业方面不如网上商业银行有效(这是客观事实)。大银行有大银行的困难和现实。大银行不符合它们现有的模式，它们也无能为力。

在定位方面，大银行和小银行应该有不同的分工和市场定位。只有差异化、多层次、多元化的金融结构才能制定精确的政策。这是我国建立和完善多层次金融体系的初衷。

目前，为小微企业量身定制的中小银行迫切需要解决中小企业融资难的问题。网上银行本质上是包容性金融，诞生于基层，服务于基层经济，其血液中充满了基层小细胞。

网上商业银行能够服务这么多小企业，这不仅与它们自身的定位有关，还与技术和模式有关。首先，作为一家网上银行，它拥有独特的客户访问渠道，发挥了互联网的规模效应；其次，大数据风险控制系统强大，能够控制不良率，因为向小微企业发放无担保和无担保信用贷款的风险太大，需要技术支持。即使没有通过大数据挖掘的报告，也可以对其进行分析。它的信用状况是大银行难以做到的；网上商业银行创新了310个全流程网上贷款产品(通过大型计算技术形成了10万多个指标，创建了100多个预测模型和3000多个策略，小企业申请时间为3分1秒。借贷，0手动干预，让小微企业能及时抓住商机)，方便快捷，降低门槛，符合小微企业的“小、多、短、急”

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