李凤文：尽快走出金融对房地产过度依赖误区

本篇文章1209字，读完约3分钟

最近，央行在2019年下半年召开了工作视频会议，确定了2019年下半年的八项工作任务。其中，在第三个方面，提出要坚持住而不炒的定位，实行长期的房地产管理机制，按照“按市决策”的基本原则，继续加强房地产市场的资本控制。这是贯彻中央精神，进一步细化房地产金融调控措施。

目前，金融机构对房地产的过度依赖没有得到有效改变，房地产融资在整个社会中的比重持续上升。从金融机构贷款来看，2014年，全国金融机构房地产贷款余额占总贷款余额的比例为21.27%，2015年为22.36%，2018年为28.39%，到2019年6月底上升至28.71%，不到5年时间内上升了6.44个百分点。今年上半年，房地产贷款同比增长17.1%，比全部贷款增速高出4.1个百分点。在今年上半年新增贷款中，房地产贷款占33.2%。因此，房地产行业占据了越来越多的信贷资源。

大量金融资源流向房地产行业，这与金融机构的定位和风险偏好密切相关。近年来，外部环境不理想，中国经济处于转型期，经济增长放缓，经营风险增加。为了确保贷款安全，银行更倾向于要求借款人提供足够的抵押担保。此外，中国的房价近年来一直在上涨，这给人们带来了房价将继续上涨的预期。大多数银行认为房地产是最安全、风险最低、最安全的资产，这导致大量资本不断流向房地产。毫不奇怪，银行向房地产行业投入了太多资金。

房地产市场占用了大量的信贷资源，这对银行的稳健经营和经济社会的稳定发展十分不利。一方面，它会增加银行的操作风险。银行信贷资金在房地产行业的过度集中也增加了集中风险。一旦房价大幅下跌，将会给银行带来打击，并容易引发金融风险。在房价虚高、“只涨不跌”的预期下，投机行为出现，阻碍了制造业的技术创新，同时部分居民负担过重，成为近年来居民消费持续低迷的主要拖累因素。

在这种情况下，金融业应尽快摆脱过度依赖房地产的误区，坚决落实中央政府的定位要求，不断加强对房地产市场的资本控制。有必要保持抵押贷款政策的连续性和稳定性，并确保房价不会大幅波动。要禁止非法使用消费贷款购房，加强对通过银行融资、委托贷款等渠道流入房地产的资金管理。针对金融机构管理不善导致资金非法流向房地产的问题，监管部门应加大处罚力度和责任追究力度，确保监管政策的落实。

同时，针对不同地区、不同买家实施不同的抵押政策，通过总量控制、条件约束、利率调整、首付比例等手段进行有针对性的信贷监管。，这不仅保证了不意外伤害刚刚需要，但也抑制投资投机，同时引导市场预期，促进房地产市场的稳定和健康发展。通过严格的信贷政策调控，可以防止资本流入热点城市的房地产市场，防止资本“脱离现实”，影响资本在实体经济中的投资。

此外，金融机构应加大产品创新力度，为肖伟、科创等实体量身打造符合自身发展特点的金融产品，减少对抵押物特别是房地产抵押贷款的过度依赖，以满足实体经济的信贷需求，确保经济高质量发展。

(作者:河北省承德银保监分局)