LPR对商业银行管理将产生长远、深刻影响

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自8月20日首次公布lpr报价至今还不到两周，该政策也没有产生所谓的积极效果。平稳过度的政策是市场各方的预期，也符合金融业的特殊要求。然而，这种以市场为导向的贷款定价机制要求商业银行，尤其是中小银行进行长期而深刻的变革。

主要银行对lpr的影响并没有被保密。在半年报业绩发布会上，建行相关负责人表示，目前建行新增贷款的lpr定价率已达到56%，远超央行三季度新增贷款30%的目标。由于采取了预防措施，改变新政策相对容易。事实上，这种相对宽松并非建行独有。招商银行(600036，诊断学)(港股03968)表示，总体而言，银行利差水平可能略有收窄，但总体可控；中信银行(601998，咨询股)(港股00998)对新lpr的影响分析表明，从贷款方单边变化的角度来看，新lpr的整体影响是有限的。

虽然相对容易，但影响也不可忽视。建行表示，就个人抵押贷款而言，报价与实际执行价格相差5-6个基点，预计将影响今年约1亿元的利息收入。

如果报价与实际价格的差距拉大，自然会对利息收入产生更深的影响。这种“扩张”不仅仅停留在假设上。在中国经济下行压力加大、民营企业融资难、融资贵的背景下，降息是客观需要，下调与低利率密切相关的mlf利率是必要的。据一家商业银行称，如果mlf降低20个基点，并叠加第一个lpr定价的影响，今年可能对收入产生1.7亿元的影响，明年可能产生约18.6亿元的影响。

lpr对商业银行收入的影响是显而易见的，也是容易估计的，但它对银行的管理方式有着更深更深的影响。

贷款利率与市场利率的联系增强，远期利率将通过市场竞价产生，不同于计划的存贷款基准利率。因此，银行间的竞争将比以往更加激烈，尤其是在对谈判能力强的大客户的竞争中，客户分层将会加剧。小客户的集中管理、银行如何管理风险、it系统如何调整等。也是比赛的重要内容。

对于银行来说，在利率市场化的过程中，培育和提高自身的内在实力尤为重要，尤其是对于中小商业银行来说。与银行相比，中小企业在谈判能力上没有优势，存在着缺乏高层次的风险甄别和定价人才、制度基础和技术体系、风险管理能力不足、不良贷款处置能力弱等问题。在商业银行的竞争差异化过程中，如何保持竞争优势，甚至实现增长反击，不仅需要一些脑筋。

有挑战就有机遇。随着利率市场化改革的不断推进，低息贷款将继续流向优质中小企业领域，这些“灌溉”型中小企业的利润将进一步放开，特别是农业、农村和小微企业。选择组合资产，探索投资银行之路。显然有许多不同的途径。

除了大力改革小微企业的服务模式和方法外，今年以来，中国建设银行(601939)(港股00939)董事长田国立提出了“第二发展曲线”的概念，即B面授权、G面连接、C面突破三大发展战略。大银行如此勤奋，所以小银行不应该忽视它们。