郭施亮：信用卡购房受限 监管趋严 房住不炒对股市影响几何？

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作者:财经评论员，财经网站专栏作家郭士亮

“房无投机”是近年来国内房地产市场调控不断收紧的真实写照，也是国内房地产市场近年乃至未来几年的政策取向。

经过前几年国内房地产投机的快速上升，近年来国内房地产市场的房价，尤其是火爆的国内房地产市场，基本处于历史高位。然而，在中国，不同地区的房价表现却大相径庭。一些地区对房地产市场不感兴趣，而另一些地区则热衷于买房。一旦取消限购等措施，恐怕会引发抢购浪潮。

事实上，根据目前的房价水平，在一线城市或一些受欢迎的城市，一套普通商品房可能需要数百万资金，首付款从几十万或几百万到几百万甚至更多。在那之后，还有一个漫长的抵押贷款偿还过程，生活的幸福会突然下降。在此期间，如果一方的收入来源急剧下降甚至失业，将会给生活带来不可估量的影响。

近年来国内房地产市场的火爆局面，确实给了投资者“只涨不跌”的错觉。归根结底，这还是离不开国内房地产市场的持续盈利效应。然而，在资本强大的逐利效应下，每个人都会尽最大努力投资买房，比如借钱买房，借钱买房，甚至用信用卡变相买房。其中，虽然信用卡购房有很多限制，但对于没有及时支付首付款或急于支付每月按揭付款的投资者来说，用信用卡现金或变相现金购房逐渐成为一些购房者的选择。

应该注意的是，用信用卡买房仍然存在很大的风险和不确定性。其中，最重要的不确定因素是政策监督因素。如果政策监管变得更加严格，无疑会对信用卡购买行为产生直接影响。此外，由于信用卡额度不高，一般不允许刷卡购房，投资者仍需考虑从信用卡中提取现金购房的高利息费用，这是不值得损失的。此外，用信用卡买房可能会涉及投资者的个人信用问题。如果他们不能及时偿还贷款，或有违规行为，这可能会造成许多不良后果。

尽管如此，还是有一些相对隐蔽的渠道，满足了一些投资者用信用卡购房的需求。然而，这种现象实际上是隐藏的和有风险的。从监管角度看，信用卡购买本身将受到限制，在政策监管层面，信用卡资金将不会被允许变相进入房地产市场。

据报道，一些银行最近已经停止在房地产商中刷卡。至于以部分支付物业费形式进行的透支信用卡交易，它们也可能受到限制交易的影响。

多年来，透支型信用卡购房行为基本上处于政策监管的灰色地带，但对于一些中介机构来说，信用卡购房的目的可以通过各种变相的方式来实现。然而，对于购房者来说，变相用信用卡买房也需要承担一定的投资风险。如今，随着政策监管的逐步收紧，过去没有落实的政策今后可能会进一步完善，这无疑将对信用卡购房产生相对直接的影响。

规范信用卡消费行为，不断提高信用卡风险控制能力，无疑已成为当前乃至未来政策监管的主旋律。与此同时，信用卡限购房实际上反映了国内市场对实施“无房无炒”政策的明确态度。或许，对于房地产市场而言，这可能会减少信用卡购买资金的流入，但这一举措的实施可能不会加剧国内房地产市场价格的大幅波动，国内房地产市场价格水平仍趋于稳定。

“房无投机”政策确实会对房地产市场产生深远的影响。在“房无投机”的背景下，国内房地产价格趋于稳定，大幅上涨和大幅下跌的概率趋于降低。然而，不同地区之间的价格差异现象仍然存在。

值得一提的是，多年前国内房地产市场和国内股市之间存在着一种跷跷板效应。然而，随着近年来越来越多的上市公司直接或间接投资房地产市场，房地产投资在企业收入中所占的比重越来越高，这也导致上市公司对房地产市场的依赖性越来越强，间接增强了房地产市场与股票市场之间的联系。

事实上，有限的信用卡购房并不容易导致大量资金流入股市。原因是已经有相关政策严格控制信用卡透支资金用于购房和股票交易。在政策监管更加严格的背景下，消费贷款和信用卡贷款引导的资金也将得到合理引导，以减少变相流入重要投资渠道的风险。或许，在一系列严格监管的影响下，未来盈利基金的资产增值策略将趋于理性，可能更倾向于保值增值效果较高的投资渠道，对资产安全的重视程度有所增加，而资产的快速增值可能不是首要考虑因素。

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