证券时报：中国电子行业逆势突围

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近年来，中美贸易争端已成为国内电子行业发展的重要背景之一，也是长期笼罩在a股电子行业的最大“不确定性”。今年以来，电子行业呈现出“反击”的趋势。

海关统计显示，今年前三季度，我国机电产品出口7.25万亿元，增长4.7%，占出口总额的近60%，其中机电产品出口3.28万亿元，增长6.2%；私营企业进口的电工电子产品增长17.3%。

风统计显示，今年神湾电子产业指数增长68%，超过食品饮料和家电行业，tws耳机等概念轮番出现；在相对较弱的半导体领域，丁晖科技(603160)、韦尔科技(603501)和文泰科技(600745)的市值已经超过1000亿马克，赵一创新(603986)的股价也达到新高。在这背后，除了一些电子子行业触底的因素外，还离不开电子行业在专利运作、产能优化和国内替代方面的显著进步。

如果把经济影响放在一边，不管是中兴通讯受到制裁，还是华为受到限制，这对国内电子行业从业者来说都是一个巨大的警钟。此外，电子信息制造贸易的规模不断扩大，加强专利合规性逐渐成为一个重要的考虑因素。

紫光展锐执行副总裁王浩透露，公司对合规性要求较高，法律事务委员会直接参与专利写作申请；在这个过程中，“先专利，后产品”；在tws耳机领域，已经积累了40或50多项专利，紫光展锐在手机和耳机领域的市场份额超过20%。例如，在印度，每10部手机中就有4部使用了展锐芯片。

面对中美贸易摩擦的风险，企业也在优化产能布局，以减少美国关税增加的负面影响。

在上市公司中，戈尔的股票(002241，诊断股)在越南上市较早，并显示出业绩；李勋精密(002475，诊断)也在加快越南的布局步伐。该公司高管透露，从长远来看，这家越南工厂预计将承载该公司三分之一的产能，而这家印度工厂预计将在明年第二季度完工。在开始时，它还将有一定的出口业务，同时承担本地业务；文泰科技还增加了对印度和印尼公司的资本，以加快其海外分销。

据CCID智库统计，一些电子信息制造企业的订单受到中美贸易冲突的影响，预计负面影响的广度和深度将继续扩大；然而，其他贸易伙伴的出口增长和国内消费市场的扩大(香港股票00001)将削弱对美国出口减少的影响。去年，中国与“一带一路”沿线国家和地区的贸易总额也实现了快速增长，为空电子信息产业的发展开辟了新的空间。

同时，本地化已经成为电子行业发展的重要趋势之一。一家半导体上市公司的一名高管告诉记者，他此前曾与华为讨论过5g业务，并会见了代表；“备胎转正”以来，双方密切合作，在过滤器等5g关键设备上取得进展。

消费芯片的传统家电制造商也调整了自己的模式，从自主研发转向与国内芯片企业合作。

例如，11月，在三安光电(600703，诊断)发起的70亿元非公开发行计划中，格力电器(000651，诊断)花了20亿元参与认购；3月，美的集团(000333)与萨南光电达成合作，共同推动第三代半导体功率器件的创新和发展，加快国内芯片进入白色家电行业。此外，格力电器及其合作者还参与了文泰科技对安石半导体的收购，并将成为战略投资者，持有12.33%的股份，不考虑后续的配套融资。

此外，大型半导体制造商国内设备的进口率也在不断提高。在这背后，除了国内电子自身技术的提高，也离不开行业提供的“试错”土壤来帮助国内电子克服困难和突破。