周运涛：由京东入股安联财险看外资保险在华发展之路

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最近，安联P&C中国宣布从京东等新股东那里获得了8.05亿元的注资。其中，JD.com以5.37亿元人民币持有安联P&C中国33.33%的股份，成为安联P&C中国的第二大股东。

作者:周云涛，PICC P&C保险公司高级总监，区块链研究项目组核心成员

最近，安联P&C中国宣布从京东等新股东那里获得了8.05亿元的注资。其中，JD.com以5.37亿元人民币持有安联P&C中国33.33%的股份，成为安联P&C中国的第二大股东。注资完成后，安联P&C中国将由外资独资保险公司转型为中外合资保险公司。安联集团与京东集团已达成长期合作意向，希望深化合作内容，汇聚双方优势资源，在股权合作的基础上创新保险业务模式，并计划在未来组建一家数字保险合资公司，以充分满足中国丰富多样的保险消费需求，加快在快速发展的中国保险市场的合作创新与发展，分享保险业的发展红利。

作为欧洲最大的保险公司，德国安联保险于2003年进入中国，并成立了安联广州分公司。2010年，经原中国保险监督管理委员会批准，广州安联财产保险中国公司改建为外商独资法人保险公司。虽然安联保险在全球保险业务方面有着深厚的经验，并且已经在中国保险市场运营多年，但安联财产保险在中国保险市场的运营并不理想。2017年，安联P&C保险中国实现保费收入9.13亿元，市场份额仅为0.087%，与安联保险在全球其他区域保险市场的地位极不相称。安联财险在中国的增资不仅是安联保险立足于中国保险市场实际的新尝试，也是外资保险公司立足于中国当前业务状况的新探索。

第一，发展的困难:内外因素共同制约

中国保险业是金融业中开放时间最早、开放力度最大、开放速度最快的行业。自2003年底以来，外国非寿险公司在中国的设立已经放开。2004年底，中国加入世贸组织过渡期结束后，外资保险公司的地域限制被取消，除法定业务和持股比例限制外的所有业务领域都放开给外资寿险公司。中国保险市场在履行入世承诺后，基本实现了全面开放。为了在这个潜在的新兴市场占据一席之地，外资保险公司纷纷进入中国保险市场。

然而，外资保险公司在中国市场的实际表现并不理想。纵向上，外资保险公司在中国经营保险业务的数量从2004年底的31家稳步增长到2017年底的50家，保费收入从98亿元增长到2140亿元，但市场份额增长缓慢。2004年，外资保险公司在中国的市场份额为2.27%，其中外资财产保险市场占1.22%，外资人身保险市场占2.64%；2017年，外资保险公司在中国的市场份额为5.85%，其中外资财产保险市场占1.96%，外资人身保险市场占7.43%。外资保险公司在中国已经经营了十多年，但还没有打开中国保险市场的局面。从横向看，与欧美等主要保险市场的外资保险市场份额相比，甚至与日本、韩国等亚洲保险市场相比，外资保险公司在中国保险业的市场份额也有很大差距。许多因素决定了外资保险公司在中国的困境。

首先，由于适应环境，本地化过程受阻。中国保险市场是一个极具发展潜力的特殊市场，但其发展历史较短，全社会的保险意识相对较低，经济社会结构复杂。与西方发达的保险市场相比，它在经营哲学、文化哲学和价值哲学上有很大的不同。许多外资保险公司对中国的市场特征、消费习惯、民俗风情等没有深入了解。，但照搬西方的管理模式到中国，外资股东或母公司牢牢把握战略决策甚至管理的实质性控制权，不愿授权和实施决策，这使得外资保险公司在中国市场的产品研发、管理模式和制度建设等决策与中国国情和市场实际脱节。“两淮皆苦”是必然的

二是模式难度大，“合资病”导致内部矛盾机制。由于外资在人身保险公司中所占的比例不超过50%，许多外资合资保险公司的持股比例已经达到最高的50%，即与中国股东的持股比例是“50-50”，双方都有相同的发言权，因此双方为了自己的利益争夺话语权是不可避免的。中外股东在文化背景、经营理念、管理风格等方面存在很大差异。，这使得双方在合资保险公司的经营战略、高管任命、营销模式等方面的决策有很大差异。难以达成共识，内耗严重，大大降低了合资保险公司的运营效率，不利于公司的持续健康发展。天安人寿、建新人寿、中新大东(600327)人寿、中法人寿等合资保险公司都经历过外国大股东的退出或减持。市场上28家合资寿险公司中，有近一半因重大股权变动而更名，显示出“五五”合资经营模式的不稳定性及其对公司经营的不利影响。

第三，人才短缺，整合资源的能力有限。专业保险人才的短缺，特别是对中国市场和外资保险公司经营情况了如指掌的中高级专业人才的严重短缺，已经成为困扰外资保险公司发展的一个重要因素。另一方面，许多外资保险公司在招聘保险代理人时，仍然采用国外发达保险市场的高标准、高要求的精英体系，花费大量时间和成本来吸引和培养优秀人才。但是，人才保留情况并不理想，人才储备不足以支持业务的快速高质量发展。另外，目前中国的寿险和财险市场基本处于寡头垄断市场阶段，几家排名靠前的大型保险公司市场集中度较高，市场地位和生存能力非常稳定。与中资保险公司长期的本土化积累相比，外资保险公司在渠道拓展方面可以依赖的资源相对单一，在中国的品牌知名度相对较弱，整合各种可用资源的能力相对较弱，对业务发展的支持和推动相对有限，无法与中资保险公司的激烈竞争相抗衡。

第二，利用形势:充分发挥自身优势

在4月11日的博鳌亚洲论坛上，新任央行行长易纲宣布了保险业开放的相关措施，即将迎来全面对外开放。届时，外资保险公司将享有与中资保险公司同等的国民待遇和竞争环境，其组织形式将更加灵活，其业务运营将适时发生变化。外资保险公司在中国的发展将迎来政策开放的重大战略机遇期。然而，外资保险公司和中资保险公司在经营上各有优势。外资保险公司要想在中国保险市场取得突破，就需要深入了解中国市场，了解自己的优势和劣势，取长补短，“错峰而行”，努力形成自己专业领域的独特优势。

首先，坚持可持续和稳定的经营理念。外资保险公司大多遵循保险业的运营规则，投资相对稳定，注重保险的长期风险管理和担保功能，整体管理能力普遍较强。具体来说，在人身保险领域，外资保险公司更倾向于传统寿险等安全产品，注重价值增长；在财产保险领域，非汽车保险业务的比重远远高于中国财产保险公司，具有较强的可持续发展能力。

二是充分发挥深厚而突出的专业优势。由于深厚的历史发展积淀，外资保险公司在产品创新、风险定价、精算保险、资金运用等方面形成了更加突出的专业优势。与此同时，与中资保险公司相比，它们在医疗保险、养老保险、农业保险和巨灾保险等特定业务领域拥有明显的业务专长。积极将专业技术优势与中国保险市场实际相结合，深化专业业务领域，开展横向和纵向合作，有利于外资保险公司真正在中国保险市场扎根。

三是突出扎实有效的风险管控能力。目前，金融监管体系已逐步进入新的轨道，金融监管的基调是防范和控制风险。具体到保险领域，监管将坚持保险公开和风险防范的“两手抓”，坚决控制金融混乱，确保保险返本保源，服务实体经济。外资保险公司重视合规管理，具有较强的风险管控能力。在金融监管严格的背景下，外资保险公司的风险管控优势将更加突出。

第四，保持卓越高效的客户服务水平。由于高度市场化的保险业的培育，外资保险公司普遍拥有良好的客户界面，与客户保持良性互动关系，在挖掘、刺激和满足客户需求方面有着丰富的经验。优秀的服务体系和管理水平支持高效的需求反映速度，对市场发展起到重要的推动作用。

第五，学习丰富独特的国际经验。外资保险公司历史悠久，开展全球保险管理实践较早。他们在不同国家和地区的保险市场积累了丰富的管理经验，对我国保险市场的发展具有重要的借鉴意义。同时，在介绍国际市场的实践经验时，我们应该关注中国市场的实际，权衡利弊，探索有中国特色的市场发展之路。

第六，借助发达和成熟的全球网络。随着外资保险公司的国际化发展，其分支机构遍布全球，在全球主要市场拥有良好的市场资源。目前，随着中国改革开放的深入和国内外经济交流与合作的加强，越来越多的中国企业走出国门，对海外保险的需求越来越大。同时，中资保险公司的国际化程度不高，这将为外资保险公司带来良好的发展机遇。

第三，科技助力潜力:创造有中国特色的新发展模式

当前，金融技术发展突飞猛进，跨境一体化进一步深化。国内许多大型互联网公司对中国保险业的未来发展非常乐观，对保险技术的巨大前景充满期待，并积极参与保险公司的业务。从2013年中安在线的成立，到参与中美共同人寿保险和中国人寿财产保险，再到保险代理许可和审批中的“阿里健康”，阿里巴巴为保险业的全方位布局奠定了坚实的基础。腾讯先后获得了网络保险、人寿保险和保险经纪三个牌照，并一直在加快保险业的布局。百度还获得了保险中介牌照和互联网保险公司牌照。Batj积极布局保险业，不仅推动了保险技术的创新和发展，也为外资保险公司在中国的经营和发展提供了有益的尝试路径。

一是文化融合，走中国特色的本土化道路。外资保险公司本土化的难点在于缺乏对中国民俗和消费习惯的洞察，而对中国用户习惯的洞察和分析正是中国互联网公司的特长和优势。基于与中国互联网公司的股权联系，外资保险公司可以经济高效地分析中国保险客户的形象和需求，融合中西智慧，深化文化融合，为外资保险公司在中国保险市场的本土化奠定坚实基础。

第二，优势互补，实现外资保险业务的超常发展。基于强大的用户数据积累和技术支持，互联网公司可以在客户获取、精准营销、产品创新、风险定价和反欺诈等方面为外资保险公司提供强有力的支持。此外，互联网平台强大的用户渗透能力可以极大地弥补和改善外资保险公司在分支机构和人员不足、区域业务运营、单一客户群体等方面的不足。引进合适的互联网公司，可以帮助外资保险公司在中国取得非凡的业务发展，甚至实现在角落的赶超，从而改变当地的保险市场结构。

第三，共同探索和构建新的数字保险模式。目前，保险技术的创新应用已逐步渗透到保险管理的所有业务流程和服务环节，“保险+技术”将相互补充，这将积极推动保险业的创新，重塑保险业的价值链，成为未来保险发展不可逆转的趋势和方向。外资保险公司与互联网公司的深度有效融合，各司其职，通力合作，将有助于探索和创造新的数字保险业务模式，开辟外资保险业务发展的新路径，使外资保险公司有机会在“科技为核心、数据为民生、客户第一、服务为王”的保险业务新时代占据一席之地。

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