杜坤维：天价罚单给投资者敲醒了警钟

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对于投资者来说，匆忙抛掉毒品，贪婪而努力地试图快速赚钱，通过听股票推荐报告一夜暴富是一个悲剧。结果，他们落入了别人设下的陷阱，出卖自己，为别人数钱。这也为那些想通过名人推荐轻松获利的投资者敲响了警钟，并带来了代价高昂的觉醒。世界上没有免费的馅饼，它更像是混合资本市场中的一个陷阱。

作者:杜，金融网站专栏作家

对于投资者来说，匆忙抛掉毒品，贪婪而努力地试图快速赚钱，通过听股票推荐报告一夜暴富是一个悲剧。结果，他们落入了别人设下的陷阱，出卖自己，为别人数钱。这也为那些想通过名人推荐轻松获利的投资者敲响了警钟，并带来了代价高昂的觉醒。世界上没有免费的馅饼，它更像是混合资本市场中的一个陷阱。

据Sina.com介绍，上海某金融频道“金融网络红”和“谈股谈金”节目的前嘉宾主持人廖英强被证监会处以1.29亿元的巨额罚款，这是天价。被罚款的主要原因是廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，在其微博和博客上公开评估和推荐股票，并利用其控制的账户组在推荐前买入相关股票，然后集中在下午或推荐后第二天卖出，这才是真正的股市黑嘴。

今天的价格惩罚不是没有理由的。双方建立多个账户后，他们开始疯狂操纵市场。他利用知名证券节目主持人的影响力，发布了60篇包含股票推荐内容的博客，平均点击次数为110，399次。在他的微博和博客“中午解决方案”专栏视频中，他公开评价并推荐了39款“嘉实科技(300193，诊断股票)”。保荐前，本行通过其控制账户组买入相关股票，并在下午或次日公开保荐后集中卖出相关股票。违法所得43，104，773.84元，中国证监会没收违法所得，并处罚款86，209，547.68元。

中国证监会对廖英强的处罚依据是《证券法》第七十七条第一款第四项“以其他方式操纵证券市场”，并追究廖英强操纵证券市场的责任。他操纵市场的行为包括先开仓、公开推荐股票和反向出售等一系列行为，而不仅仅是公开推荐股票的行为。

主持人的盈利模式是固定的、简单的、实用的，他的股票操纵有一定的模式，即利用午后午休时间推荐股票，在推荐股票前买入并推荐股票，推荐股票后卖出获利。

反向交易的主机不是最早的，也不会是最后的，因为推荐股票的利润有一个良好的土壤和一个自然和独特的观众。中国是一个典型的零售市场。目前，在这两个城市开设的账户超过1亿个。他们大多数是散户投资者。中国证券数据显示，截至2016年2月，中国证券市场共有投资者账户101，610，800个，其中个人投资者账户101，320，900个，占99.71%，机构投资者账户289，900个，占0.29%。在2016年底的a股投资者结构中，个人投资者的市值占40%，占比最大；工业资本的市场价值占34.6%，这是资本市场上一个看不见的大咖啡；政府持有8.3%的股份，主要是国有金融资产；国内专业机构投资者市值占16.3%，影响力不断提升；海外合格机构投资者的市值占0.9%，整体规模仍然很小。

正因为有很多散户，他们是市场的主要成员，但是他们缺乏专业的金融知识，时间有限，大多是业余的，没有能力对上市公司进行有效的分析，对上市公司的投资价值缺乏判断。另外，由于信息不对称和不稳定的投资心理，他们很容易陷入追涨杀跌的怪圈，成为各种庄家收获的韭菜。因此，长期以来，他们遭受了更多的损失，却挣得更少。俗话说，七亏、两平一盈、长期亏损。投资者面临巨大压力。许多投资者迫切需要改变他们的亏损状况。然而，由于他们缺乏专业能力，他们无法改变亏损的局面。因此，他们倾向于跑到医院和市场去寻找赚钱的方法。因此，各种股票推荐文章和各种流言成为市场的目标。特别是，一些名人已经成为市场投资者的崇拜者。他们希望欣赏投资的精髓，并希望从牛股中获得推荐。然而，由于监管不到位，这些投资者变得很有把握

由于观众人数众多，人们拾柴火焰高，一只股票被名人推荐，股票价格被中小散户的持续买入推高，交易火爆，这给了《渗透者》一个获利回吐的好机会。

反向交易应运而生。许多名人采用先开仓后推荐的方法赚取巨额利润，让数百万中小散户高股价，造成重大损失和痛苦，引起社会极大质疑。证监会也不遗余力地进行打击，但总是在它们再次高挂春风的时候，野火从未完全吞噬过它们，反向交易被反复禁止。

反复禁止反向交易的事实在于，存在是合理的，有一个巨大的生存空，有一个良好的生存土壤。自然，人们会一个接一个地冒险。加大打击力度很重要。关键在于投资者应该认识到反向交易的危害，即不要参与，培养自己的投资理念，树立自己的投资风格，不要跟风。

投资者保护自己的最好方法是远离非法股票推荐。

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