齐俊杰：巴菲特和索罗斯！两大股神联手看空美股

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作者:齐，金融专栏作家、投资者

巴菲特和索罗斯！两大股神联手看空美股

昨天，有消息称巴菲特旗下的伯克希尔公司提交了第二季度财务报告。数据显示，在一个季度内，巴菲特以5.63亿美元的市值购买了2000多万股巴里克黄金，并减持了摩根大通、富国银行、万事达卡、维萨、pnc金融、纽约梅隆银行的股份；清算高盛、美国航空空公司、西南航空空公司、联合航空公司、美国航空空公司、西方石油公司等。；苹果、美国银行、可口可乐、美国运通和卡夫亨氏的头寸保持不变。

巴菲特的举动立即吸引了所有人的注意力。首先，众所周知，巴菲特对黄金从来都不乐观。他有句名言，黄金不会产生小黄金，所以在他眼里，黄金不能产生收入，所以它不是投资。他这次购买的加拿大巴里克黄金公司是世界上最大的黄金生产商之一，拥有黄金勘探、开发、生产和销售的整个产业链。虽然这是一个企业，但它将与金价走势密切相关。巴菲特在购买这家企业时，必须对黄金持乐观态度。这是什么意思？巴菲特在冒险吗？这可能还有待观察。毕竟，在我们看来，超过5亿美元是个天文数字，但这只是巴菲特资金池中的一个小变化。他手里的现金超过1000亿美元，所以这笔钱不能解释任何事情。此外，黄金在第二季度确实表现不错。金价一度超过每盎司2000美元，但自第三季度以来已经过去两个月了。没人能说巴菲特做了什么改变。仅从黄金价格来看，它现在并不便宜，风险将大于机遇。每个熟悉老七的人都知道，当我们支付1200美元时，我们积极关注黄金，并且总是主张每个人都去分配它。当它超过1500美元时，我们将坚持配置，而不是赌方向。现在是2000美元，我们不建议再买了，我们建议你获得动态利润。黄金将由情感驱动。很难说它会上升到哪里，但这取决于中国阿姨的疯狂程度。但有一点是肯定的，黄金不值得这些钱。所以不要用巴菲特在第二季度的头寸来指导你的投资。

其次，与黄金相比，他减持了摩根大通(JP Morgan Chase)、美国银行(Bank of America)、万事达信用卡(MasterCard)和梅隆银行(Mellon Bank ),以及清空高盛(Qing Goldman Sachs ),这表明他对金融非常悲观，已经开始涉足美国股市。巴菲特，一个经历了无数循环的股神，仍然有一种直觉的超能力，应该能够提前感觉到一些变化。

第三，巴菲特指标发出了预警。在投资时，股神经常提到他的一个独特的骗局，即美国股市的市值占美国国内生产总值的比例。当美国股票的总市值超过国内生产总值的70-80%时，股票市场被高估了，但应该注意的是，2013年后，这个指标不是很容易使用，而且总是超过100%，这意味着它一直显示美国股票被高估。在整个第二季度，他最大的资产支出是以51亿美元回购自己公司的股票。他买的十倍黄金。由此可见，巴菲特在目前的市场上找不到好的投资产品。

第四，从巴菲特的角度来看，他对美国股市不再乐观，这不是什么秘密。尽管他没有说清楚，但他一直在用脚投票。例如，在第二季度，巴菲特的现金达到了创纪录的1466亿美元，这笔钱被兑换成人民币，超过了1万亿元。因此，这告诉我们，股神已经囤积了大量现金，等待美国股市下跌和逢低买入。

和巴菲特一样，另一位投资大师索罗斯也在关注空的美国股票。索罗斯表示，美国股市的泡沫主要是由美联储释放的流动性造成的，现在市场处于泡沫状态，所以他不会参与市场。市场现在正处于一个“革命时刻”，并警告说，股市现在正处于二战以来他一生中最严重的危机之中。索罗斯还指出，市场存在两大风险，一是市场预期过高，二是川总裁不惜一切代价寻求连任。

巴菲特和索罗斯是过去60年里为数不多的能在股市上立于不败之地的大师之一，他们有着截然不同的投资风格，很少意见一致，但现在他们异口同声地看着空的美股，这应该会给我们一些启示。世界上没有什么新鲜事，股市最终取决于估值。美联储一直在释放流动性，这种流动性只能存一段时间，但不能存一辈子，应该来的总会来。因此，我们对美国股票持有同样的观点，即使高估值的股票再次上涨，我们也不会碰它。投资最重要的不是找借口，而是相信常识。

一些人还问，如果美国股市下跌，a股是否会受到影响。这是肯定的。你可以参考三月和四月的下降趋势。如果美国股市大幅下跌，a股将紧随其后，但跌幅可能只有美国股市的三分之一，然后率先企稳并恢复上涨。因此，目前a股和美股完全脱离了一个周期，会有联动，但反应幅度会有所不同。a股仍处于估值中值，而美国股票则被绝对高估。这就像从大楼上跳下来一样。从一楼跳下去最多只能让我转身，而从五楼跳下去要花掉你一半的生命。因此，相对而言，我们对a股更加乐观。然而，由于a股已经上涨了一段时间，而创业板的增长已经翻了一番，未来的波动调整将会很大。我们仍然建议大家通过配置来减少波动。只有这样，我们才能变得更稳定和赚钱。

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