魏敏：值得重视的“银发理财”

本篇文章1563字，读完约4分钟

正规军将来可以依靠金融技术来“说教”，但这对银发客户的学习能力和技能是一个很大的挑战。

韦敏

与抚养孩子和涂防晒霜预防衰老相比，去年8月批准并成功发行的养老基金显然鲜为人知，甚至不如最近流行的科学技术委员会基金受欢迎。许多“银发族”的目标是在投资者中赚取一些养老金，这些投资者被挤到数百亿的初始热钱中，等待按比例配售。只有他(她)能经常让空买菜，转到分店，听柜台后面的财务经理小王解释为什么他买的基金表现不如他原来的分析。如果他舅舅和舅妈的反应不那么激烈，小王也可能建议止损，长期的痛不如短期的痛，然后用手续费赎回来。如果基金的趋势是可以接受的，小王也可以提出要拿利润，即使他只赚了35分。有人建议，面无表情的叔叔和婶婶不妨看看最近新推出的热门基金。小王没有跟叔叔阿姨们强调的是，无论基金是亏还是赚，他都可以再次收取认购费、赎回费和其他手续费。毕竟，比起基金业绩，小王更关心自己的业绩是人之常情。

有许多人想到了老年人的钱袋。与那些公然从事庞氏骗局的假金融机构和所谓的财富管理公司相比，“正规军”小王的做法无疑是合法和合规的，但他很难断定这种做法是否合理。

然而，对于不幸生活在正规军之外的财务管理团体来说，他们的处境已经相当尴尬。众所周知，在过去的几年里，各种以资金、资本、投资、咨询和财富为名的山寨金融公司借助互联网，对那些有一定投资实力但没有相应金融知识储备的投资者，尤其是那些要在邮局和银行收款柜台排队交水费、电费和煤费的老年客户，造成了极大的威胁。身处北方、上海、深圳、杭州等一线、二线大都市，见多识广的顾客被骗的一个接一个，更不用说小地方的顾客了。但是，财政投资不同于一般的衣食住行消费，它关系到当事人的生活质量，甚至关系到家庭伦理的生存。寒冷损坏的数字堆积如山，使得老年顾客不可能“翻身”。双方的身体和心理都容易受到重大打击。如果老年的幸福被破坏了，就会给社会增加不稳定因素。

有什么样的平台，就有什么样的观众。但这只能归结于顾客自身的贪婪或愚蠢，显然是不公平的。要求那些除了银行之外从未接触过任何金融机构、知识结构中缺乏经济学部分的客户，尤其是老年客户，一眼就能看出其中的不合理性，这太苛刻了。他们犯错误是正常的，因为我们大多数人在家里短路的电器前什么也做不了。顶级地标性写字楼、名人代言、知名电视节目的标题、可疑的学历、令人担忧的质量，以及喜欢称自己为“做金融”的销售人员，被小利润所吸引，在不同层面上设立了机构，所有这些都让诚实了一辈子的银发客户难以应付。即使一开始你很谨慎，也不可避免地会出现“晚会不能保证”的情况。这类公司多年来善于避开前三家协会的监管沉淀，扮演地方政府金融部门的角色，用相对容易获得的金融许可证(如保理、租赁和小额贷款)掩盖大部分庞氏骗局，并掩盖大部分真实业务，直到它们完全失控，高管们投降。

改过不嫌晚经过真正的监管，这些诈骗公司已经清理到位。这可以从我们楼下的邮箱里没有人塞“听金融讲座，送鸡蛋”的广告中看出。在过去的一天里，十几页被塞满了，回报率被夸大了。同时，从目前的金融知识储备和银发客户的金融特征和偏好来看，虽然前者变化不大，但后者应该已经发生了质的变化，从错误中学习，从智慧中学习，知道把风险放在回报率之前。

与骗子公司渠道的“沉没”和他们对银发客户的大力打击相比，老年投资者与银行以外的正规金融机构联系的渠道目前是有限的，甚至传统的银行委托渠道也是有限的。以公共资金主要集中在一线城市为例。华夏、惠天富等老牌公募基金公司近十年来一直在线下进行深度培育，它们的门店已经向机场开放，但它们存在的意义可能仍仅在于品牌推广。不能排除现在或将来，大多数正规部队可以依靠金融技术来“传道”，但这对银发客户的学习能力和技能是一个很大的挑战。

(作者是上海的一名大学教师和博士生)