中国证券报：“审核中止”更需信披强化

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5月12日，上海证券交易所科技板块股票发行上市审核网站动态栏目中的一条消息发生了变化，影响了市场神经:9号机器人(300024，股票诊断)有限公司的审核流程由“接受”变为“暂停审核”。

这是自科委正式开始受理申请以来第一次“暂停审批”，这不可避免地引起了关注和猜测。然而，除了网站上的这一提示，相关方并没有透露任何进一步的信息。包括自我媒体在内的各种媒体立即做出了各种解释，但他们无法达成一致。

根据《上海证券交易所科学技术板块股票发行与上市审核规则》，第六章“审计暂停与终止”规定了发行与上市审核将暂停的七种情形，涵盖发行人及其控股股东和实际控制人。涉嫌犯罪或欺诈发行的保荐人、证券服务机构等。涉嫌违法违规或受中国证监会监管、受到交易所相关纪律处分、发行人提交的文件已过期等。，包括“发行人和赞助商，九号机器人的情况可能是最后一个。如果是这样，什么是合法的“理由”，这是市场各方关注的焦点。

据悉，2019年4月初，九号机器人将投资者所持有的优先股转换为普通股。根据科技局股票上市审核问答的相关要求，需要追加审核(截止2019年6月30日)，公司申请暂停审核，完成追加审核工作并更新申请材料。

但是，在上述《科技股发行上市审核规则》所列的七种情况中，没有“优先股转换为普通股”的项目。

此外，根据上海证券交易所科技板块(二)的问答，科技板块的发行人应“在申报后通过增资或股权转让产生新股东的，原则上撤回发行上市申请并重新申报。”据此，更可靠的解释是，机器人9的“优先股转换为普通股”涉及股东变更，这触发了暂停审计的条件。当然，因为没有正式的信息披露，这个解释仍然只是猜测。

因此，我们认为，在发生暂停审计等情况时，交易所、发行人、保荐人及其他相关方有必要及时披露暂停审计的原因及相关法律依据。在科学技术委员会的相关规定中，暂停审计的情况应该描述得更全面、更清楚。这有利于市场各方正确理解科技板块发行审核的规则、程序和稳定预期。

此外，九号机器人是接受企业中唯一的海外红筹企业，具有vie结构和投票权差异安排，并计划通过发行cdr登陆科技板块。其红筹地位备受关注，具有一定的标杆意义。恐怕其审计动态也是有意申请科技股发行上市的潜在红筹股企业关注的焦点。正式清晰的信息披露将有助于这些企业准确理解和掌握红筹企业科技板块上市的相关政策和条件。