熊锦秋：从严惩戒证券市场暴力抗法者

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5月25日晚，深圳大通(000038，诊断单位)和实际控制人出具了道歉信，表示公司和实际控制人渐江对相关人员的不良行为表示诚挚的歉意；信中说，证券监管机构是资本市场的守护神。作者认为这种道歉可能是严肃的，但如果我以前知道的话，我是急着为监管当局说好话的，但一开始，我对监管当局是不尊重和傲慢的，没有最低限度的尊重，甚至在不知道来源的情况下敢动手脚。

此前，圣邱慧(600556，诊断学)炮制了所谓的“1001法案”的公告，然后通过网络泄露出来，公开戏弄监管当局；然而，深圳大同对监管当局的蔑视进一步升级为人身攻击，这甚至导致一名女督察严重受伤。如此野蛮的行为竟然发生在改革开放的窗口城市深圳，实在令人震惊；或许，上市公司的董事、监事和实际控制人从资本市场中获益良多，认为自己财富丰厚，人脉广泛，这让他们得意忘形，甚至不重视监管。

深圳大同应该为此付出应有的代价，并为其之前对监管的蔑视得到深刻的教训，同时也警告其他市场参与者。目前，公安机关根据《治安管理处罚法》对有关人员给予行政拘留和警告，但对纵容或幕后主谋是否也要处理？此外，如果有一个董事的教唆或策划，从证券市场的角度来看，董事的高质量是如此之低，担任上市公司的董事只会使上市公司成为街头小贩；目前，董事会主席已经辞职，但交易所可能采取纪律处分和监管措施，如认定相关董事为不合适的候选人。

中国证监会主席易会满指出，上市公司及关联方必须牢记并坚持“四个尊重”(尊重市场、尊重法治、尊重职业、尊重投资者)的要求。如果一个上市公司及其董事、监事和实际控制人不惧怕法治，甚至不重视法律，他们甚至更无惧于他人，那么证券市场将是无组织的。

证券市场是法治市场，也是升华到一定文明程度的高层次市场，不能容忍暴力野蛮。去年，中国证监会和上海、深圳证券交易所宣布了最新的重大非法退市制度。重大违法退市主要包括两种情况。一是上市公司存在欺诈发行、重大违法违规行为或其他严重损害证券市场秩序的重大违规行为；二是存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公共卫生安全的违法行为。上市公司无视监管、暴力抗法，是否是严重破坏证券市场秩序的严重违法行为？也许它值得研究。

即使目前的暴力抗法不是重大违法退市情况，笔者建议上市公司应轻视监管，暴力抗法应纳入重大违法退市情况；例如，所谓的严重情况导致监督和执法人员伤亡，公众舆论对此十分关注。或者，“情节严重，暴力抗法”的情况可以单独作为强制退市指标，与主动退市、严重违法退市、不符合交易标准要求的退市、财务状况等退市情况并列。

此外，交易所有自律功能，严重不尊重交易所监管者，严重暴力抗拒法律，也应被迫退出市场。经过适当的扩张后，如果上市公司受到环保等其他行政部门的执法，它也将被迫退出市场。证券市场是一个高度文明的市场，它在法律规则的框架下运作，残酷的暴力与之不相容。

上市公司的董事、大股东和实际控制人最害怕什么？他们害怕退市，他们对退市的恐惧可能胜过他们对坐牢的恐惧，因为一旦他们退市，他们的名声和价值可能会直线下降。或许，通过将暴力抗法与退市联系起来，上市公司和其他相关主体至少会对法律规则和行政监管部门心生敬畏，这样的制度可能会成为保护行政执法人员人身安全的“制度王盾”。否则，监管部门的执法人员这次可能会受一些皮外伤，下次可能会有更严重的后果。

当然，当上市公司退出市场时，其他中小股东的利益也可能受损。笔者建议，在这方面，根据《关于改革、完善和严格执行上市公司退市制度的若干意见》第19条，公司及其控股股东、实际控制人和董事监事应当赔偿投资者的损失，从而迫使投资者选择品行良好的人担任上市公司董事监事。