肖磊：离华尔街接管比特币行业已经不远了

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由于存在大量的结算机构和金融中介机构，各种调控都非常有效。然而，密码货币时代可能是一个全新的时代。这个时代的到来不受人们意志的支配。只有拥抱和加入，我们才能找到控制它的工具和方法。这一点已经被美国和华尔街清楚地理解了。

作者:金融专栏作家肖磊

没有人能解释清楚什么是货币，但经济学家会给出不同的答案:货币就是机会。你的钱越多，你得到的机会就越多，你的选择也就越多。

货币对一个社会的影响不仅是一个贸易便利的问题，也是一个国家实力的外在表现，因为人们有多少选择的机会实际上可以决定这个国家有多少可能性。一些货币可以在世界各地流通，而另一些可能无法在街上流通。

金钱有很长的历史演变，但总的来说，有许多规律可循。从商业模式的角度来看，并不是另一种金属比黄金更好，而是纸币击败了黄金，成为世界通用货币。目前，人们正在研究什么样的纸币将击败美元，即欧元。人民币？但很有可能它不会是下一个击败美元的纸币，但它更有可能是数字现金。

如果我在几年前说了这些，它会被理解为纯粹的理论猜测。现在，美国实际上已经开始意识到数字现金的威胁。当然，更重要的是，华尔街已经开始全面启动对数字现金的战略干预，而其他国家可能也认为比特币是一种儿科游戏。

目前，数字密码货币的市场规模超过3000亿美元，日交易量超过300亿美元。然而，这个市场不是以法国货币计价的。因为所有国家都禁止金融机构为数字现金交易提供结算，以抑制数字现金的投机和投机，这个市场发明了一种特殊的货币，称为稳定货币。

虽然稳定的货币是加密的数字现金，但它与后面的法国货币1: 1相对应。用这种稳定的货币定价可以达到用法国货币定价的目的。然而，由于稳定货币背后的资金运作的严格保密，官方层面不可能知道其资金的真实存在和运作。当规模很小时，它可能不会引起注意，但当规模开始增长时，稳定的货币将是另一种存在和威胁。

从某种意义上说，稳定货币就是通过法定货币的信用来推广和认可隐名货币。目前，在过去的24小时内，美元作为最大的稳定货币，已经交易了超过100亿美元。100亿美元的概念是什么？让我给你举个例子来理解中国现在是世界上最大的贸易国，但是它的平均日贸易额只有100亿美元。

如果交易量不是金融交易，那么让我们以阿里巴巴股票的交易量为例，阿里巴巴是中国的明星企业。上周五，阿里巴巴的股票交易量为3.4亿美元，隐币领域的稳定货币美元交易量是阿里巴巴股票交易量的32倍，过去24小时的比特币交易量是阿里巴巴股票交易量的25倍。最近，阿里巴巴将要求返还港股，对此我表示双手欢迎。然而，许多人认为这是华尔街的损失。我认为人们可能高估了阿里巴巴给华尔街带来的好处。与密码货币行业的诱惑相比，阿里巴巴目前的市值和交易量可能没有那么大的影响。

对美国来说，我们需要更加警惕。如果有一天，密码货币行业的稳定货币不再需要法定货币的背书，也就是说，它不再需要美元的背书。正如1971年美元与黄金脱钩一样，稳定的货币在短期内将大幅贬值，但从长期来看，它将成为一种真正的世界货币，就像美元已经摆脱了黄金的束缚一样。

正因为如此，美国和华尔街绝不会袖手旁观。当然，美国的策略绝对不像加强监管那么简单。

今年4月24日，金融之都、美国金融体系的捍卫者纽约开始进入密码货币交易市场。纽约州司法部长莱蒂西亚·詹姆斯(Letitia james)当时指出，bitfinex(cryptocurrency领域最大的稳定货币提供者背后的驱动力)掩盖了8 . 5亿美元的明显损失，并动用了thether(cryptocurrency领域最大的稳定货币提供者)的储备基金来弥补空.的损失Bitfinex的8.5亿美元已被美国政府冻结。

然后，稳定的货币美元遭遇卖空，市场开始质疑和担心稳定的货币。事实上，作为密码货币交易市场的重要交易所之一，bitfinex等公司也令美国政府头疼。经过长时间的比赛，他们被驱逐出美国，但没有成功。当然，这些交流也有逾越法律的地方。

一方面，美国对秘密货币交易场所和稳定的货币提供者进行了大规模的调查，另一方面，它开始吸引可以纳入华尔街操作系统的正规部队。

稳定的货币天秤座，我之前专门写过，目前正由facebook测试和发布，已经与十几家公司签署了合作协议，包括维萨、万事达、贝宝和优步。这些金融和电子商务公司、风险资本家和电信公司将各自投资1000万美元成立一个财团，管理数字现金的天秤座。天秤座将与政府发行的一篮子法定货币挂钩，以保持货币价值的稳定，并建立稳定货币的全面背书制度。

除了拥有超过20亿用户的facebook正在测试稳定的货币之外，摩根大通的国际传统金融支付系统的大稳定货币mj coin已经进入了测试阶段。

毫无疑问，facebook和摩根大通的稳定货币一旦推出，就在美国政府的影响和监控范围之内。

美国的总体规划可能不止于此。三天前，即2019年6月13日，纽约证券交易所母公司洲际交易所集团的子公司巴克特宣布，将于7月22日开始测试比特币期货产品。

巴克特的背景是什么？我们可以通过观察它的投资者来了解。其股东包括波士顿咨询集团、cmt digital、eagle seven、galaxy digital、goldfinch partners、alan howard、horizons ventures、Intercontinentalexchange、m12、微软风险投资部、pantera capital的金融技术部、payu、naspers和protocol ventures。

当然，在华尔街完全“接管”加密的数字现金市场之前，它需要政府的帮助来完成对华尔街体系之外的更多交易所和稳定的货币公司的“整顿”。

在金融监管领域拥有绝对影响力的反洗钱金融行动特别工作组(Fatf)将于下周发布一份关于参与国应如何监管虚拟资产的报告。新法规将适用于使用代币和密码货币的企业，如交易所、托管机构和密码对冲基金。

当这份报告即将发布时，世界三大交易所边策立即宣布不再为美国公民提供密码货币交易服务。如果不出所料，世界上大多数密码货币交易所将不再敢接受来自美国的用户。

让我告诉你一个黄金市场的例子，这可能有助于我们更好地理解美国政府的意图。2011年6月，美国开始禁止场外黄金市场。根据美国的监管要求，当年7月15日之后，场外交易的合法性将被禁止。为了遵守相关新规，主要交易场所将停止为美国居民交易贵金属。这意味着在这个日期之后，美国居民在场外市场交易黄金和白银将被视为非法。

三个月后，金价创下1920美元的历史新高，然后开始下跌。到目前为止，美国市场唯一可以参与的黄金衍生品交易是纽约黄金，它是纽约证券交易所的黄金期货。美国完全封锁了黄金的场外交易市场，也就是说，美国不允许中国的“纸黄金”和“伦敦黄金”等在国际市场上仍然流行的交易模式。美国期货业的集中度提高了，定价权再次完全被美国控制。黄金价格就像是下了一个紧箍咒。近年来，各种资产价格持续创新高，自2011年以来，黄金价格从未出现过像样的趋势。当然，这种压制是阶段性的，黄金和美元之间的博弈不会轻易结束，但美国至少推迟了许多挑战美元地位的市场的崛起。

去年，芝加哥商品交易所推出了比特币期货，比特币价格从芝加哥商品交易所推出该期货时的2万美元跌至约3000美元。当然，为了彻底驯服比特币，美国和华尔街需要更集中的交易。然而，为了发展更集中的交易，我们不仅需要一个更大的稳定的货币体系，还需要一个强有力的监管政策，以消除场外交易市场和其他交易服务。

facebook和摩根大通(Morgan mj)的稳定货币架构，以及芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)的比特币期货和洲际交易所的巴克特(bakkt)密码货币交易系统，可能将成为华尔街全面进入密码数字现金领域的第一波操作。事实上，芝加哥商品交易所的比特币期货并不像大家想象的那样有影响力。过去一个月，芝加哥商品交易所(cme)比特币期货的成交量和头寸均在5月创下新高，日均成交量为13，777份合约，约为5.15亿美元，较4月份增长36%，同比增长250%。

我们可以想象，如果华尔街和美国的金融和互联网巨头控制了密码货币市场的定价和交易领域，并开始大规模推广密码货币，那将意味着什么。如果美国想在未来制裁一个经济体，它可能不需要利用国际机构或恐吓各种金融企业，而是直接向这些互联网巨头和美国秘密货币交易所下命令。

当共识逐渐形成时，控制它的力量将是无限强大的。当有形资产在人力资产中所占的比重越来越少时，无形和抽象资产将以某种形式成为各国争夺的重要领域。然而，控制和监管无形资产的传统方法将变得非常脆弱。

就像在互联网发明之前，各国对信息的监管其实非常简单，因为印刷品的传播渠道和形式非常狭窄和有限，但在互联网渗透到整个世界之后，信息几乎就像空毒气一样，可以说是无处不在。退货的货币字段也是如此。在纸币时代，由于存在大量的结算机构和金融中介机构，各种监管和控制都非常有效，但密码货币时代可能是一个全新的时代。这个时代的到来并不取决于人们的意志。只有拥抱和加入，我们才能找到控制它的工具和方法，美国和华尔街已经想得很清楚了。

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