郭施亮：证券从业者炒股限制能不能放开？

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对于证券从业者来说，是否放开股票交易限制可以区别对待。然而，它将考验从业者的自律和诚信，同时也将考验证券市场的法律冲击和监管市场的能力。在放开证券从业人员的股票交易限制之前，仍然要做好基本的技能和充分的准备，时机成熟时再考虑有秩序的放开。

■郭士亮

合法的股票交易是对国家建设的支持。在当前的市场环境下，虽然这不是一个重要的好处，但它至少表达了一种态度。对于合格的政府工作人员来说，以合法的方式将其合法财产投资于证券市场是对国家建设的支持，其证券投资行为得到了肯定。但是，政府工作人员的合法证券交易活动不仅要以合法合规为基础，还要以红线挂牌。其中，上市公司的相关负责人、监管部门和交易所的相关工作人员、其亲属在证券、基金等机构工作的相关人员以及有内幕信息的机构工作人员均不得买卖股票。

事实上，公务员炒股现象已经存在了很长时间，但长期以来，缺乏明确的政策态度。然而，在最近的公开声明中，实际上表达了一种态度，这也是对长期以来对中国经济和资本市场发展前景持乐观态度的投资者的一种安慰。然而，在市场讨论政府机构的工作人员是否可以交易股票的同时，另一个长期处于限制股票交易状态的群体，即国内证券从业者。根据规定，交易所、证券公司、证券登记结算机构和证券监督管理机构的工作人员在任职期间或者法定期限内，不得直接或者以化名、他人名义持有、买卖股票，不得接受他人捐赠的股票。

事实上，经过近几年国内证券市场的快速发展，证券从业人员的数量已经非常庞大，与证券从业人员相关的亲属数量也是巨大的。然而，证券从业者之间存在许多差异。例如，与基层业务接触的证券从业人员一般很难获得核心信息，而只能是普通的证券从业人员。另一个例子是证券从业人员，他们非常接近市场信息，能够很容易地获得第一手信息，但对于这些从业人员来说，他们可能属于与管理市场有关的从业人员，在获取市场数据甚至政策信息方面有一定的优势。从投资者的角度来看，最容易联系的是基层证券从业人员。然而，虽然他们是直接或间接参与证券市场投资咨询或相关业务的从业人员，但却无法长期参与股票投资，他们在证券市场的实际交易经验甚至不及资深股票投资者。或许，对于基层证券从业者来说，他们所能掌握的市场信息可能并不比高级投资者更有优势。但是，由于他们在经纪业务部门工作，可能对上市公司的最新政策和公告信息比较敏感，这将为客户提供一定的参考需求。然而，从实际情况分析，基层证券从业人员可获得的市场信息和数据往往滞后。

对于国内证券从业人员来说，在当前的竞争环境下，他们不仅需要提高业务能力和后续服务水平，还需要增强理论知识和实际操作能力。然而，多年来，尽管证券从业人员的进入门槛并不低，他们过于注重理论知识，但实际分析能力却存在明显差异。或许，从更好地服务投资者和不断提高从业人员综合能力的角度来看，有针对性地放开对基层从业人员股票交易的限制是有一定需求的。但在实际情况下，如果采取部分自由化，红线仍需明确界定，相关证券账户需要备案，从业人员的异常交易行为需要实时监控。

相比之下，掌握核心市场数据和市场信息的从业者不建议放宽对股票交易的限制，但仍需要严格遵守限制股票交易的红线。原因是，与基层从业人员相比，这类从业人员在信息方面具有很强的优势，可能涉及内幕信息、鼠仓等行为。在自律性不强的背景下，仍然有必要对敏感的从业者进行限制。

事实上，对于证券从业者来说，是否放开股票交易限制仍然可以区别对待。然而，在现实中，它始终考验着从业者的自律和诚信，同时，它仍将考验着证券市场的法律冲击和监管市场的能力。或许，在放开证券从业者的股票交易限制之前，市场仍需做好基本的技能和充分的准备，然后在时机成熟后再考虑有序的放开。