卓泳：纾解中小企业融资难还需多方合力

本篇文章1440字，读完约4分钟

中小企业除了自身的努力之外，还需要政策的帮助，比如适度放松金融监管，让企业真正享受到减税和免税的好处。

卓勇

不可否认，大多数中小企业在促进经济发展、创新转型和稳定就业方面发挥着不可替代的作用。然而，中小企业在获得资金支持方面存在诸多困难，融资问题已经成为制约中小企业发展的一个路障。这一直是一个世界性的问题。

谈到融资，有什么困难？在深圳市南山区经营通信物联网产品的深圳优特普科技有限公司负责人聂怀春在一次公开活动中谈到了两点:一是资金与企业发展阶段不匹配。“我们已经开发了这么多年，我们觉得每个阶段所需的所有资金都无法无缝连接。”具体来说，从企业发展中引入金融机构、银行、风险资本等外部资金后，这些资金在时间和时间上都不能满足企业的实际发展需求。其次，融资过程繁琐复杂。“我们有时感到，在融资过程中，反复提交各种类型的信息存在问题。例如，对于银行、担保机构和其他各方，我们都需要提供类似的信息，这导致效率低下。”

尽管困难重重，聂怀春的公司仍能获得资金。对于越来越多的中小企业来说，他们最头疼的就是拿不到钱。由于许多企业缺乏抵押品和银行流水，金融机构拒绝贷款往往发生在信用信息不完善的情况下。

日前，《南方日报》发表了《深圳金融支持实体经济研究报告》，很好地印证了上述企业主提到的痛点。经过调查，报告指出了深圳实体融资贷款的十大痛点，包括:不怕高利率，但怕高门槛；融资中介经常受到骚扰，贷款银行很难找到；抵押贷款过度青睐房地产；以行业风险判断企业风险；贷款期限太短，过桥成本太高；银行贷款现象时有发生；产品设计不符合企业的发展阶段；融资审批流程缓慢且效率低下；除贷款外，缺乏全面的金融服务；服务体验需要优化。

以上痛点大致可以概括为“融资难”、“融资贵”和“融资烦恼”。让我们先谈谈融资困难。症结在哪里？这是否意味着没有抵押品你就不能贷款？事实上，存在着“信息透明”和“信息对称”的问题。想象一下，如果金融机构能够在一个平台上获得企业的所有信用信息，并且能够清晰地把握企业的全貌，相信传统金融机构对中小企业的无担保贷款是可以实现的。这要求传统金融机构，尤其是银行，在大数据上付出更多努力，这也是第三方信用报告机构的价值和机会。

此外，融资成本高，传统银行给出的理由基本上是融资成本高，因为成本高。所谓成本就是传统银行对中小企业进行人工调查，客户往往分散，贷款金额小但风险高，但银行仍然需要花费与调查大企业相同的人工成本。在这种情况下，降低融资成本是一个悖论，很难实现。

至于融资烦恼，这似乎是最容易突破的。只要实现信息集成，打开所有贷款环节，就可以简化流程，提高效率。

方法总是比困难多。针对中小企业的融资问题，可以从三个方面努力:第一，进一步提高中小企业的信息透明度和对称性，使贷款机构能够快速渗透到中小企业的真实情况，设计与中小企业所在行业相关的多元化抵押品，以及针对不同行业的贷款产品；第二，适当提高银行贷款不良率容忍度。毕竟，实体经济存在困难，但银行的利润仍然可以得到保证；第三，也是最根本的一点，是提高中小企业的盈利能力。根据2017年上市银行的数据，制造业、批发和零售业是贷款不良率最高的行业。在风险控制和绩效评估的压力下，银行向低风险行业配置资金是合理的。因此，提高中小企业的盈利能力是调动金融机构信贷扩张的最根本动力。除了中小企业的努力之外，国家政策的帮助也是不可或缺的，比如适度放松金融监管，让企业切实享受到减税和免税的好处。

(作者是《证券时报》记者)