证券日报头版评论：金融科技创新要立好规矩 谨防区块链走P2P“老路”

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在金融科技创新监管方面，央行正在完善现有政策法规，完善监管框架，加强消费者保护，按照实质重于形式的原则实施职能监管，坚持和实施金融许可证制度，促进监管科技稳步发展，增强监管能力，加强系统性风险分析和防范。这里需要强调的是，无论是何种形式的金融技术创新，加强消费者保护都应该是必须遵守的底线，也是监管的红线。

“下一步，要积极完善监管框架，积极推进金融技术创新试点，强调职能监管，提升监管技术，在尊重市场原则、鼓励创新的同时，积极有效防控金融风险。”央行最近发布的《中国金融稳定报告》(2019)提出了金融技术创新的总体原则，即创新与监管并重，监管优先。

谈到金融技术创新，区块链自然是当前市场最热门的焦点之一，在此之前，它是互联网金融业务和第三方支付。区块链科技的发展对金融服务的创新和发展起着重要的作用。

在过去十年左右的时间里，中国在金融科技创新、发展和监管方面取得了成功和经验。更成功的是对第三方支付的监管。虽然在第三方支付方面出现了一些小问题，但都及时得到了解决。经过十多年的不断博弈、改进和技术进步，及时有效的建立规章制度，运河修复和大坝建设保证了整个行业的健康发展。

P2p是从金融技术创新中汲取教训的一种。自2012年以来，由于进入门槛较低，p2p等互联网金融服务发展迅速。在顶峰时期，点对点贷款平台的数量超过了5000个。随着同业拆借行业的发展，监管漏洞逐渐出现。虽然监管部门相继采取了一些监管措施，但当时的监管科技水平明显跟不上发展，风险逐渐积累。直到2018年下半年，随着经济下行压力的加大，1000多个点对点贷款平台集中打雷，行业声誉直线下降，危及社会和金融稳定。随后，行业进入集中整顿阶段，一些省市直接取消了p2p。现在，p2p仍在整改过程中。

目前，各行各业对区块链的态度与以前的p2p有些相似，似乎无论是哪种类型的企业，都可以和区块链联系起来。对于当前火热动荡的区块链，我们如何才能实现规范的创新和发展，避免重复p2p的老路？

笔者认为，p2p开始解决企业和个人融资渠道狭窄的问题，更好地服务于实体经济的发展。然而，在随后的发展中，p2p逐渐忘记了它的初衷，变成了一场资本游戏。这是区块链创新乃至金融技术创新发展中需要关注的问题。

简而言之，“区块链+”是“互联网+”的迭代产品。后者的普及和深化，使中国经济从资源驱动的高速发展阶段转向更加注重生态优化的高质量发展阶段。前者需要通过科技创新改善全社会的管理和运行，优化经济金融生态环境，从而促进实体经济的高质量发展。

与p2p一样，Blockchain最初是为实体经济服务的，但后者在资本的冲击下迅猛发展，最终发展成为金融领域的风险点之一。因此，在区块链发展之初，尤其是“区块链+金融”，有必要制定规则和发展规划，使其成为实体经济的“守护神”，而绝对不可能犯p2p的错误。

可以想象，一个好的“区块链+金融”产业的发展必须结合中国金融市场的特点，在法律合规的前提下进行金融业务、产品、流程和模式创新，以确保科技创新业务能够提高金融服务实体的经济效率，规范其发展。这是金融科技创新稳步发展的基本路径。

在金融科技创新监管方面，央行正在完善现有政策法规，完善监管框架，加强消费者保护，按照实质重于形式的原则实施职能监管，坚持和实施金融许可证制度，促进监管科技稳步发展，增强监管能力，加强系统性风险分析和防范。这里需要强调的是，无论是何种形式的金融技术创新，加强消费者保护都应该是必须遵守的底线，也是监管的红线。