高连奎：世界型债务危机爆发的原因和表现形式

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我们认为，这场经济危机的根源在于，世界各国的财政和税收制度都不适合世界的发展，这导致了一个巨大的政府债务问题。全世界都需要进行彻底的财政和税收改革。在这样的背景下，我们针对这样的实际问题提出了自己的建议。

作者:高连奎，马萨诸塞州大学达特茅斯金元经济研究中心执行主任

我们遇到的不是一个国家的问题，而是整个世界的问题！这不是一个政府或领导人的问题，这是一个时代的命题！

根据我们的分析，当今世界的核心问题在于财政和税收。没有财税改革，财政政策、货币政策、市场政策或预期其他行业热点的出现都无法解决问题。

我们认为，世界经济危机的实质是债务危机，也就是“政府债务危机”，而金融危机只是政府债务危机的表现。

我们认为，这场经济危机的根源在于，世界各国的财政和税收制度都不适合世界的发展，这导致了一个巨大的政府债务问题。全世界都需要进行彻底的财政和税收改革。在这样的背景下，我们针对这样的实际问题提出了自己的建议。

新财税经济学从财税改革的角度解释经济危机，并提出解决方案。

最后一章是世界型债务危机爆发的原因和表现

首先，这场金融危机的实质是政府债务危机

华尔街金融危机的最初根源在于，布什政府发动了两场战争，欠下了巨额债务，因此不得不削减政府在经济适用房上的支出。政府企业(房利美和房地美)提供担保，最终华尔街投资银行将银行发放给穷人的贷款证券化，并以金融衍生品的形式出售给世界各地的投资者，这一策略最终导致了次贷危机，然后演变成华尔街金融危机，最终成为全球经济危机。然而，最初的来源是政府债务，这是政府债务向人民转移的结果。因此，这次经济危机虽然表现为民间债务危机，但本质上仍然是政府债务危机，是政府债务向人民转移的结果。

虽然美国是金融危机的始作俑者，但各国政府债务高是不争的事实。日本国债占国内生产总值的250%，美国国债占国内生产总值的100%以上，而欧盟28国的国债占国内生产总值的作者。在100%左右，中国政府债务占gdp的比例也将超过60%的警戒线。整个世界都无法真正摆脱经济危机。关键是各国的债务危机没有得到妥善解决，各国政府，

这场经济危机已经持续了近十年，还没有完全解决。作者认为，最重要的是，这场经济危机的根本原因还没有得到“诊断”。如果不能“诊断”，就不能正确治疗。更有甚者，世界各国政府都害怕生病，对本国现有的政府债务问题视而不见，甚至通过减税的方式增加政府债务。因此，笔者认为，人类要想走出这场经济危机，必须首先正确认识政府债务危机的开始。

第二，政府债务经济危机是人类经济危机的第三阶段

根据作者的分析，人类面临的经济危机经历了三个阶段，即生产过剩型经济危机、金融泡沫型经济危机和政府债务型经济危机。目前，我们正在经历的经济危机主要是政府债务型经济危机，与以往的危机完全不同，是一场全新的经济危机。

生产过剩型经济危机的主要原因是技术循环。新技术的早期暴利会导致太多的企业涌入这一领域，最终导致产能过剩，导致经济危机。大多数国家，如英国和美国，都经历过生产过剩导致的经济危机。人类工业化早期的大多数经济危机也是生产过剩危机。20世纪30年代的大萧条也是由生产过剩引起的。

人类之所以会发生生产过剩危机，仍然是由于早期工业化时代新技术对整个经济的过度影响。在后工业时代，生产过剩引发经济危机的可能性并不高，因为新兴产业在整个经济中所占的比重很小，而整个经济中较大的比重被传统产业所占据。某个新兴行业产能过剩或大量企业破产不会导致整个经济的大幅波动。例如，美国经历了互联网泡沫的破裂，中国也经历了太阳能(000591)泡沫的破裂，这对整体经济没有太大的影响，因为这些新兴产业在整体经济中所占的比重不高。

除了生产过剩型经济危机，金融泡沫型经济危机也是现代经济危机最常见的形式。所谓金融泡沫型经济危机，是指由金融泡沫破裂引发的经济危机。金融泡沫危机的历史早于经济危机。在殖民时代，历史上有非常著名的金融泡沫，如南海泡沫和郁金香泡沫。随着工业时代的到来，股票市场扩大，金融泡沫危机更加频繁，再加上生产过剩型经济危机，成为经济危机的主要形式。

但是，笔者认为，现代社会发生金融泡沫型经济危机的可能性不高，金融泡沫破裂对整个经济的影响越来越小，因为在后工业时代，服务业在整个经济中的比重越来越大，金融泡沫主要影响实体经济，而服务业一般不受金融业的影响。

这场经济危机不是传统的生产过剩经济危机，因为经济危机爆发时并没有明显的生产过剩，也没有大量的实体企业破产。这场经济危机不是传统的金融泡沫危机，因此股市没有出现大幅下跌。此外，如果是传统的生产过剩经济危机或金融泡沫经济危机，那么制造业的复苏和股市的上涨就意味着经济危机的结束。然而，经济危机过后，制造业已经复苏，股市大幅上涨，但经济却没有好转，因为经济危机的核心实质是政府债务危机，这是传统观察指标无法解释的。

根据作者的总结，19世纪的经济危机主要是生产过剩，20世纪的经济危机主要是金融泡沫，21世纪的经济危机主要是政府债务。

政府债务经济危机是一种相对年轻的经济危机，以前发生过，但主要发生在发展中国家，而且主要是外债经济危机，而这次经济危机主要发生在发达国家。目前，人类对政府债务引发的经济危机仍然缺乏认识，学者们很少研究这一方面。面对政府债务，大多数政府仍然“害怕医疗”，大多数政府采取“鸵鸟”政策。例如，经济危机爆发后，世界上所有国家的债务并没有减少，而是都大大增加了。因此，经济危机不会完全解决。公众对政府债务和税收的理解更多地受到民粹主义思想的影响，他们大多没有科学正确的理解，这也导致

目前，各国政府大多利用减税和扩大政府支出来维持经济增长，这最终将导致债务增加。然而，笔者认为，人类要想真正摆脱政府债务的经济危机，就必须首先正视并解决政府债务问题，尤其是税收不足的问题，这是政府债务经济危机的根源。债务是“外部”，税收是“内部”，债务只是“疾病”，税收是“疾病”。这也是作者。

三，当前政府债务型经济危机的三个特征

根据笔者的研究，笔者将政府债务型经济危机概括为几个特征:

1.债务危机不是周期性的经济危机。周期性经济危机是指由周期性经济因素引起的经济危机。我们以前经常遇到的生产过剩经济危机和金融泡沫经济危机都是周期性的经济危机。周期性经济危机的特点是，即使这些危机得不到处理，市场也能自动解决，就像流感只在冬天发生，夏天自然消失一样。

例如，当新一轮技术创新到来时，经济会走出危机，而金融泡沫经济自然会走出危机，只要有新一轮的投机和吸引新的投资者。然而，政府债务经济危机不是周期性的，也不是由常见的周期性经济因素造成的。我们之前遇到的经济危机在78年爆发过一次，在经历了两三年的经济萧条后，我们可以顺利走出危机。这场危机是完全不同的，所以我们不能指望市场像我们预期的周期性经济危机那样自动走出危机，我们的政府必须采取措施解决危机。

2.政府债务经济危机不是市场经济危机，而是政府经济危机。我们以前看到的大多数经济危机都是以市场为导向的经济危机，但以政府为导向的经济危机却很少出现。市场导向的危机根植于市场，而政府导向的危机根植于政府。面向政府债务的经济危机是不适应社会发展和进步的危机。以政府债务为导向的经济危机只能通过政府财政和税收改革来解决。如果我们不谈财政和税收改革，我们只是希望通过其他以市场为导向的改革来激活市场活力和企业家精神，从而走出危机。当政府生病时，它必须吃药，而不是让市场吃药。

为了摆脱政府债务的经济危机，有必要改革政府，确切地说，是改革政府的财政和税收制度。源于政府的经济危机比源于市场的经济危机更难解决，只有拥有卓越才能的伟大改革者才能带领人们走出危机。因此，面对这一轮世界债务危机，世界也呼吁出现像大萧条时期罗斯福总统那样的伟大改革者。

3.政府债务的经济危机不是急性危机，而是慢性危机，具有慢性病的共同特征，难以治愈，不会随着时间的推移而自动变轻，而是会变得越来越严重。生产过剩危机随着过剩产能的清理，经济将走出通缩，企业利润将复苏，市场将走出危机，金融泡沫危机将随着金融市场的恐慌而消失，被遗弃的交易将变得越来越活跃。然而，政府债务为基础的经济危机是不同的。如果没有财税改革，政府债务类型不会自动减少，而是会继续增加。我曾经把政府债务比作桌上的灰尘。如果不清理，它只会越积越多。目前，世界各国政府，

目前，经济危机已经过去了大约十年，世界各国的债务并没有减少，而是一直在增加。如果债务得不到改善，世界经济危机将会变成长期的萧条和深度的萧条，而且这种萧条将会一直持续下去。因此，在发生政府债务型经济危机的国家，经济往往呈现出“L”型趋势，而“L”型下划线将会画得很长。

第四，政府债务型经济危机不可避免爆发的四个根本原因

世界主要国家同时面临政府债务危机。这背后的原因基本相同。它们都是政府财政扩张的结果，政府财政扩张是必须的。这不是由个别政治家的错误造成的，而是由经济规律造成的。根据作者的总结，这四个定律起着决定性的作用。

1、经济分工的扩大必然导致政府分工的扩大，进而导致政府支出的增长，

市场经济以分工和交易为基础。经济发展的一个重要标志是分工的扩大，这就不可避免地要求政府进行更多的分工。例如，城市化导致政府公共交通职能的出现，信息化导致政府信息安全职能的出现，工业化导致政府产业管理职能的出现。总之，随着经济分工的扩大，政府部门体系将变得越来越复杂。

2.私人产品的丰富也将对政府公共产品提出更多的需求。

我们每天赖以生存的产品主要分为两类:私人产品和公共产品。许多私人产品的使用要求政府提供相应的公共产品。私人产品的丰富也将对公共产品提出更多的需求。例如，汽车是私人产品，道路是公共产品。汽车的增加将直接导致对公共道路需求的增加。现代人对公共产品的依赖远远超过对私人产品的依赖。现代人在公共空的生活时间比在私人空更长，公共产品的提供者主要是政府。人类对公共产品的依赖程度越高，就越需要政府财政。随着经济的发展和个人生活水平的提高，它也将越来越重要

3.社会越发达，社会风险越大，需要政府提供更多的保护

现代社会是一个风险社会。人类总是面临着各种风险，如人身安全、资金安全、食品安全、环境安全、信息安全、交通安全、失业等。此外，社会发展程度越高，整个社会面临的风险就越大。没有政府的存在和保护，人们将永远被可能出现的巨大风险吞噬。在风险社会中，只有政府能够提供足够的保护，这也要求人们采取财政税收的形式。

3.社会越发展，贫富差距和不平等程度就越深，这就要求政府采取更多的措施来维护社会平等

随着社会的发展和社会财富总量的增加，不同个人之间的财富差距越来越大，有能力的个人更容易攫取更多的社会财富。另外，现代社会也是一个竞争的社会，人们总是会面临竞争失败的风险，这就要求政府有一定的均等支出，如公共教育、公共医疗、失业保险、社会救济等。，这是对社会本身日益不平等的一种补偿。

由于上述四条法律的存在，政府将在社会中发挥更强的作用，政府支出将越来越大，但这种支出是必要的，没有削减的可能。

5.税率刚性与政府“税收不足”理论

根据我们以上的分析，随着国民经济的发展，财政扩张是不可避免的。政府收入主要依靠税收，但税收不容易改变，因为政府税率是固定的，税收占国内生产总值的比例是不变的。因此，一方面是财政支出增加，另一方面是固定税收，两者之间的差距将越来越大，最终只能通过不断增加的赤字来弥补。

然而，经济发展客观上要求提高财政收入与国内生产总值的比例。当财政赤字增加到不再增加时，就有必要启动财税改革，增加税收。然而，财政和税收改革涉及法律和政治问题，这使得改革变得困难。因此，“税收不足”将成为任何正常发展国家的常态。

也就是说，只要一个国家有经济发展，就会有“税收不足”的问题。因此，一个国家必须每隔一段时间进行一次财政和税收改革，然后才能继续发展。如果没有相应的财政和税收改革来补充财政收入，这个国家将会出现政府债务危机。经济增长越快，财政和税收差距越大，就越容易爆发。这也是为什么政府债务危机在发展中国家特别容易爆发的原因，许多发展中国家都面临着政府债务危机。

当我们理解这背后的逻辑时，我们会发现税收的缺乏是一个国家任何时候都必须面对的问题，也是一个任何时候都必须准备和解决的问题。

第六，经济结构“双重升级”和“中等收入国家陷阱”的由来

作为一种经济现象，“中等收入国家陷阱”一直存在，并有许多解释，但新财政经济学可以给出完全不同的解释。

根据以上分析，当一个国家持续发展时，它必须不断提高税收，我称之为税收升级。

众所周知，一个国家的经济发展过程中会有产业升级。但是，国民经济发展的过程一方面不是产业升级升级，而是两个方面的并行升级，一是产业结构升级，二是财税结构升级，即经济发展是一个“双重升级”过程，其中产业结构升级对应于私人产品的供给，而财税结构升级对应于公共产品的供给。两者应该同步升级，但完全同步只是一种理想状态。产业结构升级优先，财税结构升级后。虽然有顺序，但它是必不可少的。而且，如果没有财税结构的升级，产业结构的升级也会受到阻碍，因为产业结构的升级和财税结构是相互关联的，而产业结构的升级往往需要强大的外部条件。一个国家的工业要向更高的方向发展，就需要普及大学教育，增加科技投入，改善基础设施，建设社会保障体系。这些是经济增长的必要基础，国家的发展将停滞不前。然而，这些都需要国家强有力的财政投入，都需要财政和税收升级。但是，如果不这样做，产业结构的升级就会戛然而止。因此，如果没有财政和税收的升级来支持这个行业，

许多发展中国家陷入发展陷阱的原因是，它们只是升级了产业结构，而没有升级财政和税收结构。最终，他们无法幸免于产业结构升级，这导致了他们的经济停滞。

我们可以把发展中国家分为两类。一是主要发展中国家，如东南亚的非洲国家、越南和柬埔寨，目前主要是产业结构升级。这些国家只要找到比较优势产业并大力发展，就能迅速致富。另一个是亚洲、拉丁美洲和其他国家的四小龙，它们正处于发展的中间阶段，工业基础已经相当好。例如，泰国的汽车制造业、巴西的飞机制造业和印度的软件业都非常发达。这些国家曾经是发展中国家的典范。然而，经过一段时间的发展，这些国家的财政和税收没有升级，导致无法增加对科学和技术研究的投资，无法普及高等教育，无法建立社会福利保障，以及基础设施不完善。因此，这些国家的工业无法再发展，因此它们被转移到所谓的中等收入国家陷阱。林毅夫教授的新界说对第一类国家非常有用，但对第二类国家则不明显。因此，第二类发展中国家迫切需要财政和税收升级，这样国家才能为产业升级创造条件。

七、产业升级，要“补其母”

中国的中医理论有一个理论，“孩子弥补了母亲。”事实上，产业升级与财税升级也是如此。一个国家的工业往往是由社会之母培育的。如上所述，一个国家的工业发展是建立在足够的受过高等教育的人、发达的基础科学研究能力、完善的基础社会和充足的社会保障的基础上的。这是工业发展之母。只要母亲足够强壮，她就会培育出发达的产业。

因此，当我们发展这个行业时，我们必须同时扩大它的社会矩阵。产业发展为社会发展提供了充足的税收，为产业更好的发展奠定了坚实的基础。这是产业升级和财政升级的良性互动和辩证关系。

因此，当一个国家的工业发展停滞不前时，我们不仅要扶持工业，还要提高经济发展的基础。我们应该看看这个国家是否有足够的受过高等教育的大学生，强大的科研能力，完善的基础设施，以及足够的社会保障。如果有这些基础，这个行业自然会发展得很好。如果没有这些基础，这个行业只能以有限的方式发展。例如，印度没有这些条件，只能发展软件外包产业。泰国也引进了丰田汽车等行业，但其本土企业创新难以发展，国家发展最终受限。

现在，新自由主义经济学家推崇创业精神，而新界说则阐述了产业政策的重要性，这是不完整的。如果没有产业培育的基础，总是引入产业支持政策的效果将是有限的，而且总是赞扬企业家精神也于事无补。中医理论可以用来指导经济发展:“孩子可以使母亲成为现实，母亲可以使孩子变得空虚，不足可以弥补母亲的不足。”

8.为什么华盛顿共识不能帮助发展中国家？

新财税经济学认为，一个国家经济发展的过程也是增加税收占国内生产总值比重的过程。如果政府的财政收入不随着经济发展而增加，就不可避免地会出现财政缺口，最终导致债务危机。许多发展中国家的发展就是沿着这条道路发展的。在中等收入国家陷入陷阱之前，通常会爆发政府债务危机，这几乎是世界上大多数发展中国家的命运。

当这些发展中国家发生政府债务危机时，世界银行和国际货币基金组织将进行干预。他们经常使用“华盛顿共识”中的一些想法来帮助这些国家进行改革。最后，这些国家陷入长期停滞，它们的经济从未复苏。

华盛顿共识是在20世纪70年代后发展起来的，当时最流行的新自由主义经济学被用作提出一套经济改革方案的蓝图。当时，许多发展势头良好的发展中国家别无选择，只能成为这种所谓共识的试验品，它们良好的发展前景被无情地摧毁。多年来，虽然有太多的发展中国家陷入了这样一个奇怪的发展循环，但世界经济理论家并没有对这个问题给出一个很好的解释，而那些鼓吹新自由主义经济的经济学家仍然享受着宫廷崇拜，但从不后悔或道歉。

根据笔者的新财税经济学观点，当一个国家爆发债务危机时，应该帮助这些国家进行财税改革，提高政府收入，夯实其产业发展基础，从而解决危机，而华盛顿共识却起到了相反的作用，它非但没有增加政府收入，反而通过市场化和私有化减少了政府职能和政府公共产品与服务的供给。他们削减的是这些国家保持快速经济发展的必要基础。一旦这些基础被切断，经济发展和产业升级的条件进一步削弱，经济自然会停滞不前，甚至国家也会陷入混乱。因此，用华盛顿共识解决政府债务危机将不可避免地导致这些国家陷入更大的危机。

阿根廷是拉丁美洲的典型案例。阿根廷铁路私有化后，铁路里程从近5万公里减少到1万多公里。社会保障市场化后，参与者的数量也大大减少，国家不可避免地会陷入经济停滞。

客观地说，西方国家没有理论素养来帮助这些国家进行财税改革。此外，由于这些发展中国家的债权人都是欧洲和美国的大型银行机构，他们优先考虑这些机构的利益，而不是更多地考虑这些国家的未来。

如果我们将产业升级与财政和税收升级比作两块木板组成一个木桶，华盛顿共识改革计划不是为了帮助发展中国家弥补财政和税收升级的短板，而是用它们的小政府概念来缩短这一短板。其结果是，已经很短的板被剪得更短，经济不仅不能恢复发展，反而倒退。

九、政府债务型经济危机的实质仍然是生产力和生产关系的矛盾

马克思主义经济学喜欢用“生产力-生产关系”模型来解释社会问题，这种分析模型也非常适用于解释政府债务经济危机，因为政府债务经济危机的实质也是生产力和生产关系不相容的结果，是生产力快速发展后生产关系没有得到调整的结果。我们上面提到的产业升级实际上是生产力的发展。我们所说的财税升级是生产关系的调整。随着产业升级——生产力的高速发展，人们对社会管理、公共产品、社会公平和社会保障的需求将继续增加。这是一个基本规律，它要求生产关系发生相应的变化，即人们需要以税收的形式把一部分收入交给政府，并增加政府收入在社会总收入中的比重，以解决这些社会问题。

今天，世界主要国家无一例外地面临着政府债务问题。尽管它们的财政和税收制度不同，但它们普遍无法适应当前的经济和社会发展，因此必须进行改革。

因此，这是一个普遍的问题，需要同样的方法和理论来解决这些问题。

人类不仅需要改革，还需要全面的财政和税收改革，其力度堪比上世纪罗斯福新政。

X.朱镕基改革:中国罕见的财政和税收升级

中国经济发展相对平稳，即出现了产业升级，1994年的分税制改革是典型的财税升级。

20世纪80年代后，中国经济持续高速增长。从1980年到1990年，国内生产总值的平均增长率为9.5%。然而，快速的经济增长并没有带动和促进国家金融资源的同步增长。税收增长率明显滞后于税源增长率。从1979年到1993年，中国财政收入占国内生产总值的比重逐年下降。据统计，从1979年起，财政收入占国内生产总值的比重为28.4%，但到了1993年已降至12.6%。另一方面，中央财政收入占国家财政收入的比重也从1979年的46.8%下降到1993年的31.6%。中央财政收支的平衡只能由地方财政收入来平衡。

由于中央政府收入严重不足，从20世纪80年代末到90年代初，甚至有两次中央政府向地方政府“借钱”而不还。1980年代中期的“能源运输基金”和1989年的“预算调整基金”都是为维持中央政府正常运转而采取的非常措施。这在很大程度上导致了中央政府调控能力的弱化和中央财政的被动局面。很难完全保证宏观政策意图的实现。几乎所有地方都急需资金，关键建设资金也不到位。在现行体制下，朱镕基副总理的中央财政非常困难。如果现在不改革，中央财政的日子就无法继续。如果这种情况持续下去，它将在2000年崩溃。正是这场金融危机让中共中央和国务院下定决心——1994年，一场影响深远的分税制改革在中国启动。

分税制不是税制的结构性改革。然而，分税制后，中央政府的财政收入大幅增加，地方政府可以通过土地转让来维持收入。客观地说，财政和税收升级也已经实施，这保证了中国未来20年的经济增长。

十一、中国当前财税升级的一些措施

财政和税收升级往往是金融危机迫使的。目前，中国政府债务已经到了一个相对严重的时刻，中国正在悄悄进行一些财政和税收升级。尽管这些措施并不直接指向增税，但它们都试图客观地增税。

首先，金税工程的实施使企业逃税更加困难。事实上，金税工程是利用覆盖全国税务机关的计算机网络，对增值税专用发票和企业纳税状况进行严密监控的系统，以杜绝偷税漏税行为，对增加税收起到明显有效的作用。

第二，鼓励企业上市。上市公司财务相对规范。目前，我国大中型企业已经进入主板市场，大部分大型中小企业也已经进入新三板市场。企业的金融资本市场不仅提高了这些企业的借贷能力，而且客观上也提高了这些企业的金融规范性。客观地说，企业纳税更多。

第三，营业税改为增值税，因为增值税需要在不同的层次上扣除，所以很多不需要纳税的群体也开始纳税。虽然税收负担在税率方面没有增加，但客观上增加了一些群体的税收。

虽然这些也是财政和税收升级，但它们与我的说法不同。财政和税收升级应该是税收结构的升级，而不是更严格的征管和更复杂的计算。

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