大树：货币的时间幻觉 是住在我们钱包里的贼！

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金钱的时间价值作用于我们人性的先天弱点，它也会产生金钱时间的幻觉。许多愚蠢的例行公事都是建立在金钱的时间幻觉上的，如果我们不小心的话，它就会被建立起来。当我们做出反应的时候，已经太晚了。

作者:陈国刚，广州盈涛投资咨询有限公司董事长兼创始人

这个问题很简单，很多人不同意，但这个问题很小，是所有财务管理的基础；在很大程度上，这种产品是金融的精髓。

金钱的时间价值作用于我们人性的先天弱点，它也会产生金钱时间的幻觉。许多愚蠢的例行公事都是建立在金钱的时间幻觉上的，如果我们不小心的话，它就会被建立起来。当我们做出反应的时候，已经太晚了。

货币的时间价值

货币的时间价值是指:

随着时间的推移，货币升值。

也就是说，如果你的钱在时间序列中没有增加，那就意味着你的财富正在流失。

这个原因很简单，但它揭示了金融的本质，金融就是不同时间点的货币交易。

你购买的是该股票所代表的企业未来利润的贴现值；如果你购买债券，你将购买未来偿债现金流的贴现值。

因此，因为货币具有时间价值，这意味着货币不能简单地在不同的时间点增加，必须贴现。这是财务和财务管理的基础。

然而，由于我们天生的弱点，我们总是对那些在短时间内没有太大变化的事情反应迟钝。在现实生活中，我们往往会忽略金钱的时间价值，简单地在不同的时间点对金钱进行添加或比较，这很容易产生金钱幻觉。

金钱的时间价值在月和年的时间维度上变化不大，所以简单地在不同的时间点增加金钱可能是无害的。然而，一旦时间维度被延长，你会发现这种做法会产生本质上的错误，这也给空.留下了很多营销问题

然后我们不知不觉地丢了钱。

感觉你从未被愚弄过？

好吧，让我们来看看以下四种用金钱和时间的幻觉来愚弄我们的流行方法。我们有多少人通过了？

例行程序1

住房抵押贷款等额本金还款

能拯救几十万人？

现在我们用数百万贷款买房子是正常的。既然有贷款要还，那么问题就来了:

我怎样才能还清抵押贷款？

我们在网上搜索，发现了这些:

但是平均资本真的比相等的本金和利息更省钱吗？

显然不是。

这个惯例是利用每个人对金钱和时间的幻想。

根据那些文章中的算法，我们可以计算出:

假设你买了一栋房子:

贷款200万

还款30年，

基准抵押贷款利率为4.9%

根据等额本息法:

30年后，银行将获得382万元的利息。

仅利息就有182万英镑。

这是我们大多数人现在选择买房的还贷方式。

选择平均资本法:

同样的贷款是200万英镑

30年相同的还款

相同的基准利率是4.9%

30年后，它将花费347万元带来效益

利息147万元。

采用等额本息平均还款法，利息支出减少35万元。

利息真的很少，但是根据这个计算，我们能得出这样的结论:等额本金还款法比等额本息还款法节省更多的钱吗？

显然，这是不可能的。在如此长的维度中，我们直接把所有的时间点加起来是错误的。

如果进行贴现计算，在当前的货币环境下，平均资本比等额本息还款法节省更多资金的事实是错误的！

上面的例子也是如此:

贷款200万

利率4.9%

等额本息还款法:

你每月需要支付10，614.53元

等额本金还款法:

第一个月，我要还13，722.22元

比等额本息多出3107.69元

此后，每月还款减少

直到138个月，即11年零6个月以后，在平均资本的还款方法下，每月的还款金额开始小于等额本息。

这是什么意思？

这意味着在偿还抵押贷款的头11年零6个月，等额本息还款法将比平均资本还款法少一定的金额，即第一个月的3107.69，然后逐月递减。

在你偿还抵押贷款后的未来18年零6个月内，等额本金的月还款额将比等额本金和利息少一定的数额，而且这一数额将逐年增加。

根据金钱的时间价值，你在头11年多付的钱比你在接下来的18年少付的钱更有价值。

如果你选择本金和利息相等，你将在头11年零6个月支付一笔钱，然后把钱存入一个30年的基金。8%的年化收入并不过分。30年后抵押贷款到期时，这笔钱将是177.39万元。

如果你选择平均资本，剩下的钱在接下来的18年6个月里将以同样的方式投资。抵押贷款到期时会有多少钱？98.34万元，相当于比平均资本多79.05万元。

还记得你存了多少利息吗？只有35万元，两者的区别是时间的幻觉从你钱包里偷走的钱。

事实上，在中国，个人可以享受与国有企业一样的低利率，而如此长期的贷款几乎只是抵押贷款。

在这样一个难得的机会下，过快偿还本金将是一种损失。如果你是一个住房公积金贷款，利率只有3.25%，这是更具成本效益的平等本金和利息。

例行程序2

用信用卡买车更划算？

除了买房子，另一个大开销是买车。当我们买车的时候，我们会看到很多:

用信用卡分期付款买车

0利息

手续费低至4%。

每个人都觉得没有兴趣，手续也只有4%那么便宜，太划算了，所以他们决定分期付款买车。

但事实真的是这样吗？

显然不是。银行和餐馆都一样。用力推盘子可能不是最好的，但它们一定是最有利可图的。

这里有什么问题？就是在你分期付款时一次性收取手续费，然后你可以分期偿还手续费。这相当于一次性收取利息，然后将利息加到本金中偿还。你现在的本金会突然增加，随着将来的还款，你的本金不会减少，但你总是会被收取4%的手续费。

这时，货币的幻觉出现了。如果你把未来三年的现金流计算为等额本息，你会发现隐含利率不是4%，而是接近8%，相当于手续费的两倍左右。

你正常的3年期抵押贷款的利率是多少？根据目前的基准利率，它将上升40%，这只是6.65%。

例行程序3

重大疾病保险可以终身投保吗？

在买了房子和汽车之后，偿还贷款的压力如此之大，以至于我们的健康处于亚健康状态，我们认为我们已经开始全天保护自己了。所以我们要给自己买一份大病保险，然后我们会看到很多宣传，比如支付10年的费用和保证生命安全。你又意外地脱离了常规。

我应该购买重大疾病保险吗？

我当然应该。大树自己买的。

但是不要相信这种所谓的终身宣传的废话。这是另一种货币幻觉。

目前，如果你有严重的疾病，如癌症。如果你想得到更好的医疗，你需要一些医疗保险范围之外的好药物和新技术。20-30万元是必需的。

许多人在购买大病保险时，只购买这个保险金额的保险，然后相信终身保险的废话，觉得一切都很好，可以吃喝。

然而，许多人没有发现一件事:医疗费用每年都在上涨，而你的保险范围总是一样的。只要你买了保险，你就不会得重病。大多数严重的疾病发生在你老了以后，尤其是在你60岁以后。

这就是问题所在。现在你有300，000元去看医生，但当你多年后病重时，这笔保险金额只是沧海一粟。

根据我国目前医疗费用的增长水平，未来5%的年增长率可能被低估。如果你在30岁的时候买了一场大病，在60岁的时候脱离了危险，那时候的医疗费用不是30万，而是130万！

如果每年价格涨幅达到8%，届时医疗费用将达到301万元。你的300，000元在这个时候会有多有效？这还是六十岁、七岁和八十岁吗？

因此，这种重大疾病保险只能在你年轻时保护你免受重大疾病的侵害，但在你年老时就毫无意义了。年纪大了以后，医药费应该自己积累。

与此同时，在购买大病保险时，用当前价格来衡量你需要购买多少是不合适的，所以你应该预付一定的金额。大叔买的是50万的保额，20年后还能发挥很大的作用。

例行程序4

保本基金能保证终身吗？

好吧，我有房子、汽车和保险，我还有闲钱投资。我觉得我的股票被韭菜割了，我觉得虽然股票有巨大的盈利机会，但风险更大。这时，一只基金突然告诉你要帮助你交易股票，保护资本。非常激动人心吗？

先别动！一旦你兴奋起来，你就会陷入金钱和时间的幻觉中。

一般保本基金要求你持有一段时间，比如让你持有三年，然后给你保本。

你为什么要问这个？

因为没有一定的时间限制，基金怎么能提取你的时间价值？

保本基金的运作程序一般为:

把你的钱放在一起，然后根据持有期按一定的利率贴现，然后把贴现后的钱放入无风险的债券或银行存款证之类的东西，把剩余的钱放大N倍杠杆，投资于股票市场之类的风险资产。如果你赢得了它，你将与你分享它或收取管理费。如果你失去了它，它将是你的。

直截了当地说，这是为了增加股票的杠杆作用。所谓的保本是三年后

本，但三年后你的本金和你现在的本金是有时间价值的。

我只拿这个利息去投资，这加大了风险，但是不管我损失多少，我都会损失这么多。看来校长不会迷路了。但这看起来就像你失去了金钱的时间价值。

如果我直接告诉你三年后用一百万换一百万，你就不会这么做了。然而，许多人在时间和金钱的幻觉一结束就陷入其中。

事实上，所谓的保本基金是一只纸老虎。一个普通人可以自己做，小学数学也可以。你对股票或期货投机感兴趣，不管你如何投机，这就是资本保全。购买任何保本基金绝对没有必要花费管理费和手续费。

例行程序5

......

这篇文章不再短了，所以大树会把它留给每个人。你可以留下关于金钱和时间幻觉的信息！

树说

不要相信任何看起来很划算的生意

世界上没有免费的午餐。

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