徐远：现金贷的逻辑 金融越位与监管缺位

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现金借贷背后的逻辑是借钱给那些不愿意努力工作的人，然后收取利息。对于没有深入世界的年轻人来说，这种诱惑尤其可怕。

大约半年前，我接到一个亲戚的电话，说孩子在外面借钱，而催款电话是在家里打的。亲戚们很生气，但他们还是给了钱，这样孩子们就不会在外面受苦了。我的亲戚问我，你是金融学教授。告诉我，怎么会有人借钱给孩子？20岁以下刚离校开始工作的年轻人，如何判断他们是否有偿还的意愿和能力？我如何偿还借的钱？如果你不还钱被打了怎么办？我无言以对。

基于P2p的在线贷款正在一个接一个地出现。2014年初，作者写了一系列文章质疑这种所谓的“金融创新”。当时的逻辑是p2p实际上做了商业银行的小额贷款业务，这是有风险的。如果做得好，就需要收集大量的信息，而且成本非常高。P2p平台只在网上收集信息，信息质量很差，无法识别信息的真实性。噪音像信息一样在互联网上传播，大多数公司无法识别它。许多标榜“大数据”的公司甚至不知道基本的统计数据，更不用说获取和整合数据资源以及设计复杂的算法了。

总之，p2p不能解决“信息不对称”和“道德风险”这两个根本问题，因此它不能解决作为金融核心的风险控制问题。清楚地看到这一点，我们可以理解p2p是一个虚假的创新，互联网只是一个噱头。

面对互联网金融创业的汹涌浪潮，任何理由都是过时的。自2015年以来，许多网上贷款公司开始出现一个接一个的问题，政府开始讨论监管。然而，网上贷款的数量已经非常大，并不容易纠正他们。到目前为止，清理p2p平台仍然很困难。

在所有的网上贷款中，现金贷款是最不为人所知的，也就是说，没有商业场景的消费贷款。有场景时，消费贷款是可以原谅的。在没有情景的情况下，如何解决贷款业务核心的“信用”问题？

用最简单的逻辑来解释贷款，就是把钱给一个人，然后先用它。这个人以后会偿还贷款并支付一些利息。这里的关键是这个人以后会还钱，也就是说，这个人有信用。这种信用可以是一个人的声誉，一个人的收入，或抵押品。例如，住房贷款是由房屋抵押的。购车贷款由汽车担保。没有抵押，一个人的名誉也没有抵押。熟人之间的借贷是以名誉抵押的。

那么什么是现金贷款呢？这是一种无担保的消费贷款，通常贷给低收入人群。由于收入低，没有抵押，这个人的信用从何而来？现金贷款能突破基本的金融法律，给没有信用的人贷款吗？

现金贷款只是一个老把戏。发放贷款是因为实际利率很高，通常在40%以上。在两年多一点的时间里，总利息将超过本金，本金将会返还。因此，现金贷款业务，利润是惊人的。

实际上，现金贷款公司总是愿意对“展期”给予“优惠待遇”，只收取“利息”。只要这个游戏玩好了，现金贷款公司的利润就会相当可观。换句话说，一旦借入现金贷款，贷款公司不是很关心本金，而是更关心不断地收取利息，然后慷慨地说，我从来没有要求你偿还本金，只是偿还利息。要我怎么做?

这有什么后果？但是借钱的人发现他们的债务越来越重，许多努力相当于为现金贷款公司工作。过了很久，如果你明白了，你就不会还钱了。毕竟，暴力收藏很少。但没关系。中国人口众多，这相当于韭菜长得很快。一次收获后，会有另一次收获。坏账在账面上已经很糟糕了，所以我们以后再谈吧。

问题是，为什么会有人一开始就借入如此高利率的现金贷款？有两个原因。

首先，量入为出的优良传统并没有在人们心中根深蒂固。每个人都有享受、美丽和比较的心。卖肾脏来买苹果手机极其罕见，但许多人可能愿意借钱来买漂亮的手机、漂亮的衣服，并邀请朋友来大吃一顿。由于人口基数大，即使这类人的比例不大，绝对数量也不少，这足以让现金贷款公司收获一个又一个。

借钱花钱其实很奇怪。关键问题是，如果一个人今天没钱买手机，他怎么知道下个月他会有钱买手机呢？如果将来没钱买，现在借钱是不合适的，那就是过度消费。量入为出的古老格言说的就是这个道理。

归根结底，借钱消费是出于对未来的良好预期。对于那些不愿意努力工作并且喜欢提前消费的人来说，这种期望很可能会被空.降低那些愿意努力工作的人不在乎等一个月再花钱。如果是这样，现金借贷背后的逻辑是借钱给那些不愿意努力工作的人，然后继续收取利息。对于没有深入世界的年轻人来说，这种诱惑尤其可怕。

借入现金贷款的第二个原因是，有些人可能没有意识到现金贷款的利息实际上非常高。据说利息只有百分之几，但加上信息费、手续费、砍头利息等，实际年利率往往在40%以上。在极端情况下，年利率超过100%。根据复利的简单原理，42%的年利率在两年内将翻一番，即两年的利息相当于本金。如果利率是100%，一年的利息将包括本金。因此，在这个时候，现金贷款公司的目标是扩大板块并收取利息，而不是追索本金。

但是泡沫总是会破裂，包裹传递的游戏最终会结束。然而，短期利润如此丰厚，有多少人能抵挡住诱惑？今天的贷款人关心今天的利润，不管他们背后的洪水。

说一些金融真的过度是不合时宜的。有些监管确实滞后。