李虹含：报告政府 有人刚性兑付!

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最近，只有麻将、菜市场、接孙子的姨爷爷们有了一种新的赚钱方式——报告某银行的财务管理“刚性赎回”。过去，即使是基本的金融消费者教育，如“资本保全”和“非资本保全”，也没有教客户的金融账户经理，但他们可以把这个词解释得很完美。

作者:李，中南财经政法大学湖北省产业升级与区域金融协同创新中心研究员

最近，只有麻将、菜市场、接孙子的姨爷爷们有了一种新的赚钱方式——报告某银行的财务管理“刚性赎回”。

然而，大多数姨婆和祖父仍然会问:什么是“刚性救赎”？

过去，即使是基本的金融消费者教育，如“资本保全”和“非资本保全”，也没有教客户的金融账户经理，但他们可以把这个词解释得很完美。

"你知道公安会奖励通缉犯吗？"

“知道是对的，监管机构正在奖励你举报和保护你的财务！”

“什么是有保证的财务管理？简单来说，这是一款银行理财产品，不会让你亏钱，还可以贴出你的钱，给你利息……”

“报告为什么会有奖品？有这么多理由，政府会骗你，让你举报，举报，赚钱！”

……

真正不理解的祖父母。

aa银行的金融账户经理Bb会眨眨她狡猾的眼睛，告诉他们:

中信银行的dd理财产品保护资本和利益，但这是非法的。只要你拨打95517向银监会举报，你就可以获得举报奖金，就像人民警察举报逃犯一样，人民警察会因你被捕而奖励你。

祖父母响应了政府(监管机构)的号召——为老年人做点什么。他们走上街头，以童子军的名义问道:你们的银行有资本保全和财务管理吗？

现在报道哪家银行的金融刚性支付就像朝阳人抓明星吸毒一样刺激、刺激、富有。

是朝阳阿姨们做出新贡献的时候了！没有人能阻止他们为国家做贡献，在银行里剪羊毛。

银行几乎紧张而安静。

例如，一家银行的某种非担保理财产品被称为:战略资本保全。

仅在一个月内，我就接到了银监会、中国人民银行等监管部门的10个查询，我行也接到了10多个投诉。

报道真的有奖励吗？

杀害同伴的幕后人物真的成功了吗？

事实并非如此。

2017年11月，中国人民银行颁布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，其中对“刚性赎回”的认定如下:

第十八条【突破刚性赎回监管要求】中【公正赎回确认】的四项要求:如中国人民银行或金融监督管理部门认定存在以下行为，则视为刚性赎回:

(一)资产管理产品的发行人或管理人违反公允价值确定净值的原则，保证产品的收益。

(二)资产管理产品的本金、收益和风险通过滚动发行等方式在不同投资者之间转移。，从而实现产品的收入保障。

(三)当资产管理产品不能按期支付或支付困难时，发行或管理该产品的金融机构自筹资金支付或委托其他金融机构代其支付。

(四)中国人民银行和金融监督管理部门共同认定的其他情形。

【投诉举报】任何单位和个人发现金融机构存在刚性赎回行为，均可向中国人民银行和金融监督管理部门消费者权益保护机构投诉举报。如报告经核实，且报告内容未被相关部门掌握，将给予适当奖励。

上述“征求意见稿”明确指出了刚性支付，但它只是“征求意见稿”。

目前，商业银行等主要金融机构最常用的是“保本理财产品”识别系统:《中国银行业监督管理委员会关于完善银行理财业务组织管理制度的通知》(银监发[2014]35号)第4段和《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(银监会令[2005]2号)第二章分类定义第14条

换句话说，根据现行规定，保本理财不仅合规，而且合法。

征求意见稿未获得正式文号，经银监会主席签署同意后，“给予适当奖励”的措施不执行。

报道财富管理产品刚性支付的阿姨和爷爷们没有上岗，因此失业了。

然而，打破刚性支付是历史的必然。如果没有阿姨和叔叔的监督，银行自己总有一天会退缩。

从整体数据来看，根据中国银行业监督管理委员会2017年年报，目前银行业平均债务资本成本已上升至3.6%；资产管理市场的业务规模高达100万亿元，商业银行的财务管理规模为30万亿元，财务管理资金的平均成本为4.3%。成本如此之高，当经济环境恶劣，不良贷款频繁发生时，银行不可避免地无法隐瞒，有一天他们将无法支付利息和本金。

然而，没有人想成为“发起者”，所以每个人都在为省钱和理财的能力激烈竞争。

当前银行业市场的竞争激烈到什么程度？

以北京金融街的两家银行(000402，诊断)为例。附近有两家银行，当顾客购买理财产品时，一家银行会送油、面条和大米；另一种是别出心裁，购买理财产品，发送相亲包，发送洗牙包，发送光子美白套装...

这家银行已经逐渐成为一个一买一送的购物中心。我讨厌不把百货商店里的所有东西都与财务管理联系起来，以吸引更多过去只去食品市场逛逛、光顾银行、风光无限的阿姨和爷爷。

然而，银行确实已经成为金融市场。

信托产品、保险产品、基金产品甚至美容产品都开始出现在长长的银行搭售名单中。

这款风靡整个中国社会的王者荣耀游戏已经成为银行的目标，许多银行相继推出了购买理财送王者之皮、购买保底理财送黄钻等服务。

那么，为什么银行在现阶段不得不拼命出售财富管理？

在商业银行现有的理财产品中，50%是期限不到3个月的理财产品，50%是银行间理财产品(银行间交易)。

在金融监管的浪潮中，去杠杆化和风险防范已成为当前最重要的问题，而最重要的解决方案是出售更多的个人理财产品，即将居民的巨额财富吸收到商业银行的理财基金中。

只有这样，银行的贷款、表外融资和各种未到期的贷款项目才能有资金继续放贷，并利用普通人的钱(603883，咨询股)赚取更多的利息，从而支撑一直在走下坡路和走弱的庞大银行机构。

因此，毫无疑问，银行会忽悠更多的叔叔阿姨来购买理财产品，这不一定是保本，因为保本已经不再合规。

然而，银行将会想出更多的办法，把没有担保的理财产品变成有担保的产品。

例如，目前一些银行已经开始学习互联网金融企业的饥饿营销方法，开始吸引超高收入客户，但这些超高收入产品只能由vip和被抢购的客户获得。

例如，一家银行推出了一款理财产品，该产品仅在晚上9: 10出售，年化收入为7%，只能在手机银行上买卖。

因此，这家银行的网点在黑夜和刮风的夜晚成为了一个活跃的蔬菜市场，他们可以购买超高收益的理财产品。

这位20岁的理财客户经理面前有30多部手机，一个人面对30个客户。这个小女孩帮助那些连“有保证”和“无保证”都分不清的阿姨们抢购，因为他们甚至不能学习手机银行的登录过程。这位20岁的女孩一夜之间帮助购买的理财产品总销售额约为2亿英镑...

她的手不再颤抖，因为这些产品对她来说就像黄瓜、萝卜和韭菜，她只给顾客。

然而，这些阿姨和祖父无疑是黄金所有者，他们一生的积蓄都投入到这家银行的金融产品中。

在中国，有数十万财富管理账户经理。如果他们中的一个动了邪念，变得贪婪，这些老人的血汗钱可能已经进入坏人的口袋，而不是在那些黑暗的夜晚购买财富管理。

2017年，中国财富管理市场的非单一规模达到60亿，因此受害和请愿的人数不少于1万人。

此外，互联网融资:包括令人震惊的案件，如网，电子租赁宝和泛亚，余波还没有消退。

一直在挣扎和转型的银行忘记了学习一些不恰当的互联网金融做法，如抢购和饥饿营销，如高收益财富管理，如自己的员工买卖财富管理...

不能守住大门的银行仍然需要朝阳人民的监督，他们也需要阿姨和爷爷的报告。

但《资产管理业务征求意见稿》尚未出台，刚性赎回、合规销售、合法投资等问题尚未明确，2005年标准仍在延续。

然后，它已经流行了十多年，并且在2005年绕过监管标准的诡计将仍然存在并且变得流行，无论是在互联网金融领域还是传统银行领域。

金融总是追逐利润，人们总是贪婪。不要指望那些连保本和非保本都分不清的叔叔阿姨们永远不会被高利率所诱惑。

即使是相信“申报奖金”这种东西的中国人，金融消费者的素质也确实高不了多少。

监管拉起的金融消费者保护网甚至更厚。

因为中国人现在真的不缺钱，就像一些外国朋友说的:中国真的有太多的傻瓜，没有足够的骗子。

目前，随着第一批受益于改革开放的50、60后的逐渐退休，他们在改革开放初期积累了巨大的财富，但时代潮流瞬息万变，骗局日益重复，他们无法与老弱区分开来。

银行仍然需要在国家财富管理体系中发挥最重要的作用。如何使银行财务管理更加合规和合法？

如何使银行更加稳健地理财，为那些应该享受生活的老年人赚取更多的财富，已经成为监管部门不得不考虑的问题。

但幸运的是，强监管、严监管、长监管仍将继续，风险防范和去杠杆化的路径也在稳步推进。

幸运的是，至少我们的姑母和祖父知道“举报刚性支付是有奖励的。”

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