齐俊杰：银保合并意图何在？ 对市场有什么影响？

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原三方会议改为两党制，银监会和保监会合并为中国银行保险监督管理委员会。

作者:齐，金融专栏作家、投资者

银行保险合并的意图是什么？对市场有什么影响？

昨天，金融界传来了重大消息。原来的三次会议变成了两次会议。中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会合并，成为中国银行保险监督管理委员会(601988)。合并后，最开心的人是中国银行的市场职员。没有花一分钱，中国银行就被命名为中国保险监督管理委员会。当然，这些都是段子寿的伟大创造，那么银监会和保监会为什么要合并呢？合并后有什么新功能，对市场有什么影响？

实际上，保险和银行有许多相似之处。例如，它们都是有执照的机构，是间接融资市场的主要参与者。它们都吸收公共存款，而且都需要完成资本充足率，这样它们的偿付能力和风险才能相匹配。从理论上讲，它们都管理着资金、流动性、期限和风险，因此这两家机构做着类似的事情。目前，国际金融的大趋势是金融机构的混业经营，也就是说，许多持牌金融机构具有保险和银行的特点，一方面吸收公众存款和保费，使这一资金池变大，然后投资海外，涉及各种投资产品。因此，保险和银行监管机构的合并有利于综合管理，避免灰色地带。同时，有助于提高监管的广度和深度，找出风险来源，制定有针对性的风险防控措施，实现监管全覆盖。

此外，我国所谓的系统性金融安全基本上集中在银行业和保险业，这是我国金融的底线，统一管理相当于一次重组两支军队。金融混业统一管理后，我们的风险控制会更强，相互协调会更紧密。创新和联动都将非常方便。

有人问，有传言说这三个协会将会合并，那么为什么证监会没有把它包括在内呢？事实上，如果你仔细想想，中国证监会的工作确实不同于银行保险。它的主要管理对象不是证券公司，而是整个资本市场和千千资本市场中的一万家公司。因此，证监会本身的责任是非常重要和繁琐的。他的主要工作是敦促市场如实披露信息，设计一个良好的资本市场体系，而不是直接管理风险，也没有资金池和期限的问题，所以它们是完全不同的事情。此外，从机构设置来看，目前保监会没有主席，所以郭树清自然会成为银保合并后的新负责人。如果证监会也被合并，很难说谁会在乎。如果郭树清仍然掌权，那么资本市场可能会有意思，因为郭树清原本是证监会主席，后来去了山东，由肖钢接任。几年后，郭树清在被调到银监会之前回来了，所以这次再次掌管证监会似乎不太合适。

因此，对于整个大金融业来说，这无疑是一个长期的好处，但短期内还存在许多不确定性，涉及到机构调整和人员变动。权利变更等等，所以对一些公司来说可能不是好消息。比如银保合并后，原银监会主席郭树清是联盟的领头人，这自然让人觉得银监会会凌驾于保监会之上。对于保险公司来说，有必要适应新的领导团队。此外，近年来保险发挥了太多的作用。当宝能强行收购万科时，所有人都看到，万能保险和投资连结保险已经越界。它们已经成为财富管理产品，通过投资属性吸收了大量社会资金，不仅提高了市场利率，还在股市掀起波澜，频频贴牌，并通过渠道、套现、名股、实债等方式实施股权投资计划流向地方政府融资平台，在一定程度上增加了金融体系的风险。因此，银行保险合并后，当务之急是控制保险公司的快速扩张。

对于普通投资者来说，保险公司在购买投资连结保险和万能保险时应该谨慎。将来，他们可能会受到更大的监管，他们的规模也会受到影响。事实上，很多人都在问，保险应该如何理财？事实上，保险的功能是分散风险，投资这件事就是承担风险。因此，最好找一个专门的投资基金进行投资。尽量不要想要安全和赚钱。最终的结果可能是安全措施做得不好，钱也赚不到。如果有人说我既有保险又有投资需求，我该怎么办？建议你先把钱分了，用一部分钱买保险、人寿保险或财产保险，只买保险，不退货。另一部分资金用于投资，衡量风险和回报之间的关系。永远不要把事情放在一起。我们从小就听了很多，但没有好结果。

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