高凤勇：写给申报科创板的企业—应如何展示科创能力

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科技板块的特点是突出公司的科技含量。在这方面，我们应该深入挖掘企业的优势，同时让读者更容易理解和整理。毕竟，这份招股说明书是一份真实的招股说明书，读者需要根据材料付费。

科技板块的特点是突出公司的科技含量。在这方面，我们应该深入挖掘企业的优势，同时让读者更容易理解和整理。毕竟，这份招股说明书是一份真实的招股说明书，读者需要根据材料付费。

科技局有明确的定位，特别是鼓励高R&D投资带来的自主创新，因此企业在申请时应密切关注这方面的披露和展示。

科委是一个注册系统，发行定价是通过询问机构投资者获得的，因此还应考虑披露、使用和统计的简单性和普及性。

本文结合笔者对目前已被披露和接受的部分科技企业信息的阅读，总结了如何更好地进行披露，这也有助于私募股权投资机构成为尽职调查的最佳名单。

在招股说明书中，企业主要涉及R&D和一般技术，具体如下:

第二节概述:总体创新情况简介。在申报的企业中，大部分在概述中列出了R&D内容，介绍了技术进步和产业化程度等。有些企业没有单独列出，而是在介绍公司业务时一并披露。投资者阅读我的个人建议会更有帮助。

第五节发行人基本信息:核心人员、薪酬、股权激励等信息披露。；

第六节业务与技术:主要业务、客户、核心知识产权、R&D设备、R&D系统、R&D投资等的披露。；

第9节筹款和发展规划也可以适当阐述。

从披露和论证的内容来看，除了一般性的描述之外，笔者建议至少可以结合公司的优势进一步说明以下几个方面，以体现公司在R&D和技术上的领先地位:

1.知识产权

它应该解释你从事的是什么链和核心技术，你掌握了什么，以及如何处理其他环节。

通过这种解释，读者还可以了解公司掌握的核心技术和知识产权的完整性，避免知识产权诉讼带来的重大风险。

根据作者的阅读材料，他有点失望。企业已经做出很大努力来列出他们的专利和知识产权的数量。一些公司还详细披露了知识产权的内容。然而，对行业了解不深的读者无法快速了解整个情况，基本上无法评估知识产权的完整性和公司隐含的风险。

作为一个新兴行业，这是企业最重要的风险之一。例如，中国微型半导体设备(上海)有限公司在风险因素方面有类似的披露:

“知识产权纠纷风险:半导体设备行业是典型的技术密集型行业。掌握先进技术的半导体设备企业为了保持技术优势和竞争力，防止技术泄露的风险，通常通过申请专利来设置更高的进入壁垒。公司一贯重视自主知识产权的研发，建立了科学的研发体系和知识产权保护体系。但是，仍然无法排除与竞争对手的知识产权纠纷和对公司知识产权的侵犯，这将对公司的正常经营活动产生不利影响。公司在全球范围内销售产品，并在许多国家或地区注册知识产权。然而，不同的国家和不同的法律制度对知识产权的范围有不同的解释和确定。不深入了解它们往往会导致纠纷甚至诉讼，进而影响业务运营。此外，产业链上下游供应商和客户的经营也可能受到知识产权纠纷、诉讼等因素的影响，间接影响公司的正常生产经营。”

公司知识产权的领先水平和公司现有核心产品的相应应用被许多企业所列举，但美中不足的是列举型。例如，标题后面紧接着是一个长表，而在列表前后缺少必要的总结、分析和细化。这是一个普遍现象，所以没有必要在这里举例。

根据应用生成、研发生成和储备生成的规律，根据行业发展趋势，介绍哪些核心技术已经大规模产业化，哪些核心技术正在引入产业化，哪些技术正在开发。

这一披露对于每个人判断公司的持续领先情况都非常重要。一些公司披露得更好，而另一些披露得更差，这可能是由于中介机构的水平或公司的现状，这表明对研发的战略规划是不够的。

2.反映公司在核心技术方面的成就

除了介绍与主营业务相关的发明专利、软件版权和新药批准外，最典型的方式如下:

使用数据证明公司的产品在市场上处于领先地位或独一无二，例如:

第二十一届Century/きだよ 0技术应用有限公司披露，该公司是面向中国和全球客户的独立遥感卫星运营控制和earth/きだよ 0信息大数据服务提供商，是中国第一家与国际领先卫星系统研发机构合作，自主拥有、自主运营和控制商用遥感卫星系统的国家高新技术企业。该公司的“北京二号”是中国第一个也是唯一一个被纳入国家民用空基础设施规划的商用遥感卫星星座。

又如，中国微型半导体设备(上海)有限公司透露，其在国内蚀刻设备市场具有突出的市场竞争力。最近，两家国内知名的存储芯片制造商赢得了蚀刻设备采购数量的领先订单，2018年，该公司在全球氮化镓基led mocvd设备市场占据了主导地位。

突破国际垄断，如:

广东华特燃气:经过不断的研发，公司已成为中国首家突破高纯六氟乙烷、高纯三氟甲烷、高纯八氟丙烷、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、高纯一氧化氮、氩/氟/氖混合气、氪/氖混合气、氪/氟/氖混合气等产品进口限制的燃气公司。，并率先实现了近20种产品的进口替代，是中国特种气体国产化的先锋，其中，高纯六氟乙烷被评为“第十届(2015)中国半导体创新产品与技术”，高纯三氟甲烷被评为“第十一届(2016)中国半导体创新产品与技术”，ar/f/ne、kr/ne、ar/ne和kr/f/ne于2017年通过了全球最大光刻机供应商asml的产品认证 该公司是中国唯一一家通过asml认证的燃气公司，也是世界上仅有的四家以上产品均通过认证的燃气公司之一。

安吉微电子:公司成功打破了国外在集成电路领域化学机械抛光夜的垄断。成功进入知名企业的供应体系，并成功获得能代表高度的认证或准入。

这里不再重复例子。

3.R&D团队的数量、高度、研发经费、梯队等的披露和展示

目前主要问题是公司核心技术人员经常与公司董事、监事重叠，而核心管理人员的披露形式简单，侧重于简历的披露，缺乏对核心技术人员和R&D相关领域人员的深入介绍。有人建议每个人都应该更加注意它。一个知名的团队应该由技术大师或丹尼尔来领导，这样才能更有说服力。

例如:

钟伟介绍说:“公司创始人、董事长兼总经理尹志耀博士在半导体芯片和设备行业拥有35年的行业经验，是国际等离子刻蚀技术发展和产业化的重要推动者。在中卫公司成立之前，尹志耀博士于1984年至1986年在英特尔工作，从事核心技术的开发；从1986年到1991年，他领导了林凡半导体一些关键产品的蚀刻技术开发；1991年至2004年，他在应用材料领域担任高级管理职务，包括企业副总裁、蚀刻产品事业部总经理和亚洲总部首席技术官。尹志耀博士是89项美国专利和200多项国内外专利的主要发明人。在2018年美国超大规模集成电路研究全球评估中，中卫公司董事长尹志胜博士与英特尔公司董事长兼首席执行官格罗方德一起被评为2018年国际半导体行业十大领军明星。”

4.展示公司的R&D高度

例如，获得重大科学研究奖、承担重大国家专项项目、制定国家标准、获得准入认证以及发表重要学术论文。

在这里，作者有一个建议。科学研究奖和主要课题的实际权重是不同的。当然，国际级的科技进步奖和发明奖比省级的要重得多。目前，这一领域的大多数列举都是按时间顺序排列的，这不利于每个人一目了然地获得信息。建议将最重要的奖项列在前面，级别较低的可以作为参考。

科技板块的特点是突出公司的科技含量。在这方面，我们应该深入挖掘企业的优势，同时让读者更容易理解和整理。毕竟，这份招股说明书是一份真实的招股说明书，读者需要根据材料付费。

同时，这支接力棒也将很好地引导私募机构，在寻找一级市场目标时，要密切关注企业的技术和R&D地位，以满足未来申请科技局的要求。