证券时报头版评论：优化“四种生态” 强化中介机构把关责任

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近日，有媒体报道称，康美医药股份有限公司(600518)的审计师广东钟政珠江会计师事务所因涉嫌违反相关法律法规被中国证监会调查。一段时间以来，资本市场中介机构一直因违法违规而处于显要位置，受到监管部门的处罚和公众的批评。一些案件暴露出的问题比较严重，凸显了中介组织整顿局面、消除根源的必要性和紧迫性。

股价波动源于一系列事件，上市公司无法在真正的空.生存中国证监会主席易会满在近日召开的中国上市公司协会2019年年会上表示，资本市场是一个生态系统，提高上市公司质量需要各方共同努力营造良好的生态环境。自然界的生态系统是复杂多变的，资本市场的生态系统也是包罗万象的，易会满将其概括为发展生态、中介生态、舆论生态和文化生态。与其他稍显雄心勃勃的长期生态建设相比，中介生态更接近提高上市公司质量的主线，也是立竿见影的抓手。

中介机构与上市公司质量之间的重要联系是高质量的信息披露。资本市场不仅是资本市场，也是信息市场。信息披露是这个市场的生命线，就像“氧气”对人们的重要性一样。保荐和承销、审计和评估以及法律服务等中介机构在资本市场扮演着“看门人”的角色。能否严格履行法定职责，如核实、专业检查等，能否督促上市公司规范经营、真实披露，直接影响上市公司信息披露的质量。没有勤勉尽责的中介机构，就没有真正的信息披露，也就没有真正的上市公司。

如果中介放弃底线，与上市公司串通，投资者必须面对一个混合资本市场。在国内外资本市场的运作实践中，中介机构未能尽职尽责、损害投资者利益的案例屡见不鲜。美国的安然事件直接导致了安达信的倒闭。在次贷危机期间，三大评级机构火上浇油。在银广夏、蓝田股份等中国金融诈骗案件中，也存在着丑恶的中介活动。在一些金融诈骗案件中，中介机构与上市公司形成了利益共同体，拿着上市公司的钱为上市公司消灾，而不是“卸妆”，他们身上全是“美白霜”。

让中介机构放弃底线是不可抗拒的利益诱惑。美国电影《大空头》中有一座桥。一家著名评级机构的女老板直面投资者，坦率地回答道:“如果我不这样评论，客户就会寻找下一个。”触及兴趣需要深入灵魂的勇气。如果你想打破利益共同体，涌现出更多的中介“诚实坦率的兄弟”，你可能需要中介机构在短期利益和长期发展之间做出痛苦但绝对正确的选择——坚守诚信底线，这一点已经被无数百年老店所证明。

为了促使中介机构回归其职责，除了折磨他们最初的意图之外，更重要的是让违法者付出他们无法承受的代价，让做坏事的机构付出痛苦的代价，以便幸运的机构及时停止。易会满表示，对于不认真履行职责，甚至违反规定与上市公司及其他相关主体串通的，应当一案两查，绝不姑息。近年来，监管当局加大了对中介机构违法行为的处罚力度。许多国内会计师事务所已收到巨额罚款，一些机构已被暂停执业。随着制度规则的完善和执法标准的收紧，挂在中介机构头上的那把剑随时都有可能脱落。

科学技术委员会的建立和试点登记制度正在全面展开。新的制度设计赋予中介机构更重的责任。在配套处罚措施的威慑下，中介机构有了前所未有的勤勉程度。因此，只要运用好的法律，一个清晰的中介生态是值得等待的。