皮海洲：优化有奖举报制度需解决三大问题

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“获奖举报系统可以在三个方面进行优化:举报奖励、违规处罚和举报人安全。”

在最近召开的中国上市公司协会2019年年会上，中国证监会主席易会满提出，要研究优化奖励举报等制度和机制，加大处罚力度，加强监管，做到有错必究，有错及时制止。

这是证监会在近五年后再次谈论报告制度。上一次是在2014年6月，中国证监会发布了《证券期货违法行为举报暂行规定》(以下简称《举报工作暂行规定》)，规定了举报工作的相关事项，并制定了相应的规范性措施，确保个人和单位依法行使举报证券期货违法行为的权利，规范举报工作，加大对证券期货违法行为的打击力度。

但是，从过去五年的情况来看，《申报工作暂行规定》显然没有发挥应有的作用。主要表现在两个方面:一是过去五年没有发生特别重大的报告事件，没有上市公司因报告事件受到严厉制裁；第二，在过去五年，上市公司的非法活动不断，甚至愈演愈烈。《申报工作暂行规定》的颁布并没有起到遏制和遏制上市公司违法行为的作用。正是因为如此，易会满再次提出研究和优化获奖报告制度。

目前，奖励申报制度至少可以在三个方面进行优化。

首先，这是为了解决“奖励”举报人的问题。这是2014年发布的《报告暂行规定》留下的最大缺陷，也是《报告暂行规定》未能发挥应有作用的重要原因之一。根据《举报工作暂行规定》第十五条，举报事实清楚、线索清楚、调查属实，已依法作出行政处罚，罚款数额在10万元以上的，按罚款数额的1%给予举报人奖励；已移送司法机关依法作出有效有罪判决的，酌情给予奖励。奖励金额不得超过10万元。奖励金额不受前款规定的限制，但最高金额不超过30万元，如果举报在全国有重大影响或者涉案金额巨大的案件线索经调查核实。与举报人可能面临的风险相比，这种奖励标准并不具有吸引力。

可以证明，拥有非常成功的报告制度的美国，是对举报人的名副其实的“奖励”。根据美国政府2010年通过的《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)，如果举报人提供的信息最终导致美国证券交易委员会(US Securities and Exchange Commission)对肇事者处以100万美元以上的罚款，举报人将获得10%至30%的罚款。根据这一奖励标准，自2012年以来，证交会已向61人提供了约3.76亿美元。例如，今年3月26日，美国证券交易委员会授予两名举报人总计5000万美元的奖金，其中一人获得3700万美元。这一数额在奖金史上排名第三。

其次，要解决对违法行为的“重罚”问题。目前，a股市场缺乏对违法行为的“重罚”措施。如果上市公司伪造和发布虚假信息，最高罚款60万元。这种惩罚不同于举报人可能不得不承担的风险，人们会失去举报的动机。

此外，需要解决的是举报人的安全问题。股票市场涉及到市场各方的巨大利益，有些人和公司为了巨大的利益不顾一切。出于这个原因，告密者可能会切断这些绝望的人的“财务途径”。相应地，举报者可能不得不承担巨大的风险，这甚至涉及到人身安全问题。因此，要优化获奖举报制度，必须解决举报人的安全问题，对举报人的相关信息保密非常重要。