莫开伟：比特币越来越疯狂 正常引导还是严厉监管？

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作者:凯威财经(凯威财经)作者:莫凯威

据外国媒体报道，印度政府部门正在讨论《2019年禁止加密和官方监管数字现金法案》。一旦该法案获得通过，在印度持有、买卖比特币和其他数字现金就是犯罪行为。

而且刑罚非常严厉，可以判处1至10年监禁。印度有可能成为第一个立法反对比特币的国家(6月9日，信息技术之家)。

印度政府的法令旨在打击比特币，它应该被视为世界上第一个使用比特币的国家。

特别是，法律确认可以识别数字现金犯罪，此类犯罪不能申请保释。这种刑罚一旦实施，其严厉程度堪比印度的强奸和谋杀，这着实震惊了全世界。

公众猜测，在全球许多国家对比特币态度暧昧、甚至持宽容态度的大环境下，大多数国家都希望通过政府系统的相关规定有效引导比特币。

为什么印度政府如此痛恨比特币？事实证明，印度采取如此极端的行动是因为其特殊的金融背景。

几年前，印度推出了一项废除货币的法案，数字现金因其匿名性和流动性而受到青睐，但它也带来了逃税和欺诈等问题。印度政府近年来一直在打击数字现金，去年还对数字现金实施了贸易禁令。今年的法案是打击比特币政策的延续。

从全球来看，东方国家对数字现金的态度比西方国家更加保守。世界上大约40%的国家不对比特币的交易和使用施加限制，3%的国家是受限市场，4%的国家将比特币定义为非法，53%的国家没有更多与数字现金相关的政策。

然而，随着比特币参与者数量的增加和价格过度膨胀，全球对比特币进行严格监管的呼声越来越高。

尤其是最近几个月，比特币的价格大幅上涨，一度升至8000美元以上。此外，由于90后货币圈创始人孙花了3000多万美元与巴菲特共进午餐，数字现金有卷土重来的趋势。政府加强对比特币的监管尤为迫切和重要。

此外，各国也就加强比特币监管发表了相应声明。韩国政府高级官员在首尔经济会议上表示，随着密码货币市场的不断发展，有必要重新评估密码货币政策，并建议韩国尽快建立一个平台，让密码货币行业、政府机构和金融机构相互沟通，共同制定密码货币监管标准。

在承认比特币为法定货币的同时，日本为了打击欺诈和安全风险，相继关闭了几家密码货币交易所，同时出台了一些监管措施，为稳定交易市场铺平了道路。

美国作为世界上最大的经济体，并没有对比特币采取过于积极的态度。事实上，美国大部分数字现金交易都发生在法律的灰色地带，美国证券交易委员会(US Securities and Exchange Commission)已多次警告投资者数字现金的投资风险，并暗示需要更强有力的监管措施。

中国政府还对虚拟货币进行严格监管。早在四年前，央行等五部委就面对比特币的迅猛发展，发布了《关于防范比特币风险的通知》，指出比特币是一种特定的虚拟商品，不具备法律补偿、强制等货币属性，不具备与货币同等的法律地位，不能也不应该在市场上作为货币使用。

通知还要求，中国所有金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。

所有金融机构和支付机构不得以比特币为其产品或服务定价，不得作为中央交易对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务，不得将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接向客户提供与比特币相关的其他服务。

这包括不向客户提供比特币注册、交易、清算、结算等服务；不接受比特币或使用比特币作为支付和结算工具；不得开展比特币与人民币和外币的兑换业务；

不得开展比特币存储、托管、抵押等服务；不得发行与比特币相关的金融产品；比特币不应被用作信托、基金和其他投资等的投资目标。正是在严格监管的情况下，比特币在中国的负面影响被最小化。

显然，以比特币为代表的虚拟货币对金融业来说极具颠覆性，因为它以分散和自主的方式维护着一个开放且不可更改的账户。尤其是比特币，它是对现有法定货币体系的一次伟大革命，也是货币发展史上的一次创新。

它在抑制通货膨胀、避免铸币税和解决国际贸易方面有着非常广阔的发展前景。但总的来说，以比特币为代表的虚拟货币确实存在巨大风险，会影响各国的金融稳定:

首先，由于它具有“货币”的一般功能，它在世界范围内掀起了一股货币创新的浪潮，吸引了数亿人对比特币进行投资和投机，并使比特币价格受到高度投机。比特币自诞生以来已经上涨了几次，形成了一个比股市大得多的泡沫，使得许多投资者盲目参与酝酿巨大的金融风险:

例如，一些投资者可能因盲目投机而损失所有资金，一些邪恶的比特币网络平台借此机会骗取巨额资金并潜逃，一些犯罪组织利用逐位洗钱转移资产并影响外汇管制，这些都引起了世界许多国家金融监管当局的焦虑和担忧，给比特币未来的顺利发展留下了阴影。

而且，由于它的分散化，缺乏任何国家信用来担保它，也缺乏任何国家法律上的承认，它在货币上是不合法的，暂时很难得到各行各业货币当局的承认，也很难成为流通中的真正货币。它的本质非常脆弱和不确定。

其次，除了虚拟货币的风险和泡沫之外，最大的危险是它会带来监管问题。以中国为例，参与比特币交易的人数和资金总额都是世界上最多的国家。据统计，目前mainland China的比特币交易量占全球交易量的70%~80%。

据不完全统计，虚拟货币的日交易量超过200亿元，非常大。人民币是比特币交易市场上仅次于美元的第二大货币，占1/3。中国市场已经成为比特币玩家的聚集地，这无疑给中国人民银行的货币管理带来了许多问题和巨大压力。

央行不能对此视而不见，因为一方面，放弃或放松监管可能导致跨境资本流动，直接减少外汇储备，进而影响中国的金融安全。

最明显的是，比特币网络平台不是一个合法、正式的金融机构。目前，建立第三方基金托管是不现实的，可能没有金融机构愿意为其承担高风险；

中国人民银行只能监管比特币网络平台的运行，而不能有效监管其资金的来龙去脉，从而形成自己的资金池。这些资金不受控制，被比特币网络平台挪用，用于参与非法高利贷和其他非法金融活动。

第三，它影响正常的金融秩序，影响实体经济的发展。比特币因其疯狂性而日益暴露，欺骗和迷惑了大量投资者，导致人们的投资意识误入歧途；双边投资条约具有高度传染性，可能导致虚拟货币的扩张，影响正常的货币和金融秩序。

与此同时，随着如此多的虚拟货币的出现和它们活跃的网上交易，它们的资金最终流向虚幻的领域，这些领域不能产生真正的价值，也不能充当真正的货币投资功能。最终结果是导致社会资金投机，并导致整个社会金融创新走向邪恶。

此外，众所周知，所有金融创新活动只有关注实体经济，为社会创新价值和民生提供便利，才有意义。要衡量它是否是真正有意义的金融创新，我们可以根据三个基础来衡量:

是否服务于市场经济，是否支持普惠金融发展，是否支持绿色金融发展；

如果这三个基础不存在，它们都是伪金融创新。目前，所有虚拟货币不仅缺乏这三个金融基础，而且它们的根本属性也不是服务于实体经济的创新。

例如，比特币最初打着高科技的旗号。它认为可以摆脱中央银行和黄金，给社会一个新的定价标准，促进宏观经济的稳定发展。

但事实上，这不是效果。比特币不是货币，也不具备货币所需要的几个条件，这危及金融稳定，进而危及宏观经济稳定。

显然，打击和关闭虚拟货币网络交易平台是促进经济金融稳定和社会进步必须采取的决定性行动。

简言之，当前全球比特币交易量巨大；如果规模不能缩小，潜在风险会更大，更多的投资者可能会卷入风险漩涡。

因此，从更深的意义上说，印度政府计划颁布法令，严格禁止比特币交易活动，关闭虚拟货币网络交易平台，这是一项评估形势的措施，将在防范和化解金融风险方面发挥重要作用。

更重要的是，关闭虚拟货币网络交易平台也为各国的金融创新和发展设定了方向，有利于修正金融创新的坐标，并根据新的坐标转换所有金融创新，使金融创新真正成为推动世界各国宏观经济稳定增长的因素，为整个社会的和谐发展提供积极的能量。

目前，我们应该从四个方面加强监管:第一，各国政府应该正视比特币的存在，根据比特币的特点、法律和公众广泛参与的特点，尽快制定一套科学的监管体系，规定其业务操作合规性，并将其提升到法律层面，使监管部门有法可依。

第二，第三方保管其资金，防止其自有资金池从事欺诈、非法集资、高利贷、洗钱、转移资金等非法金融活动。，使整个过程受到有效和合法的监督，不允许高杠杆的集资投机，并加强系统技术支持以堵塞交易漏洞，从而防止发生人为投机造成的逃跑等事件。

第三，各国政府都在大力向公众进行宣传，以提高公众的风险意识，防范盲目和高杠杆集资酝酿交易的风险，避免更多的人遭受损失。

加强监管合作，实施联合监管，消除全球比特币监管漏洞，遏制其野蛮无序增长。

第四，各国央行加大了对数字现金的R&D和推广力度，充分吸收了比特币积极有用的成分，赋予数字现金更加便捷的功能，在一定程度上替代或抵消了比特币的影响，将比特币的存活率降低了/0/。

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