蔡鄂生：忌对科技泛泛而谈 匹配发展与理念尤为重要

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在新形势下，无论是转型还是创新，关键是你在什么样的轨道上思考，最好的思考方式是在宏观层面把握方向。

5月19日，由上海交通大学上海先进金融技术研究所(金高/赛义夫)和《经济观察报》主办、金高北京校友会协办的“赛义夫金融论坛北京站”在北京举行。中国银行业监督管理委员会原副主席蔡鄂生、亚洲金融合作协会秘书长杨再平、京东金融集团金融技术事业部副总经理徐其昌等多位行业专家和行业领导齐聚金融街(00402)，银监会原副主席蔡鄂生就“金融发展与改革的思考”主题发表了讲话。

蔡鄂生认为，改革开放40周年以来，金融业取得了长足的进步。然而，我们为什么选择在这个时候防范系统性金融风险，值得我们重新思考。

目前，金融领域的高科技发展迅速，但在发展过程中总是会出现混乱。蔡鄂生认为，现在大多数人都在谈论侃侃的金融技术，但是不假思索地学习技术是非常危险的。此外，当技术和规模达到新的高度时，监管思维和管理水平停滞不前是非常危险的。从中国银行(601988)的角度来看，“银行的规模已经从数百亿变成了数万亿，但管理哲学呢？管理理念的改进和公司治理改革进展如何？这些都要在下一次改革中逐步完善和解决。”。

蔡鄂生提到，目前的监管思路跟不上，这导致金融领域的行为模式存在诸多问题。如果管理水平和服务水平与市场投资者和消费者的素质基本匹配，金融混乱就能得到明显遏制。正如刘贺副总理所说，在新形势下，无论是转型还是创新，关键是你在什么轨道上思考，最好的思考方式是在宏观层面把握方向。

以下是这次演讲的记录:

你不能把历史与任何事物割裂开来，这取决于它的发展过程。现在，当你对我们的企业进行分类和分层时，有多少企业真正脱离了它们的原始状态，它们的资产负债表也发生了变化。现在我们常说错配意味着短期贷款和长期使用，而短期资本是长期使用的。短期和长期关系的不匹配是从企业到银行甚至到政府的概念。有些东西，包括政府平台，仍然与政府承担的任务不匹配，所以他不得不继续借用它们。

在这些问题上，改革以来，财政取得了很大的进步，但中央政府提出了需要回报，即服务于实体经济。这本身对我们来说是一个非常现实的问题，需要加以考虑。事实上，你们的金融发展对经济做出了巨大的贡献，但是为什么我们现在要强调这个口号呢？此外，还提出了三场硬仗，其中最重要的一点就是金融风险。

金融风险从何而来？什么是金融风险？简而言之，如果钱坏了，你就不能还钱，如果链条坏了，一个系列就完了。你说得太多了。有很多高水平的风险，对冲和汇率，但简单地说，这仍然是个问题，这是不对称的，而且无法收回。如果有其他地方对它进行补充，就会导致这个盖子盖住那个盖子，因为它不匹配，从而导致一系列漏洞和一系列钻空的物品。银行不能借钱，所以我想在这个时候活下去，但是企业能否顺应大势，不管，我都会先支持我，所以我敢借高额的钱。借了这么多钱后，我会支持它一两年，它会过去的，但我会死。这是为了真正从事实体经济生活，而不是那些骗钱的人。当骗子骗钱时，他们就逃跑了。为什么会有人逃跑？他为什么在这部作品中获得成功？它与我们的整个环境融为一体。他们认为，金融交易，通过利率，通过某种方式，他可以得到钱，他在这里欺骗了一些东西，然后逃跑了。

事实上，我们的许多想法，你如何在未来改革和发展，无论技术有多高，你为谁服务？你是做什么的？不断接受付款，区块链，甚至人工智能，人工智能是如此神秘，它不需要投资银行交易员。有人说，美国的大型投资银行在过去两年里一直在使用人工智能，这是由高科技支持的。我们还在到处讨论，是不是因为我们没有调查？在这些东西被取代之后，我们作为金融业的改革和发展应该做些什么呢？你是一个服务行业。你在这个服务业做什么？你在哪里挣的这些钱？你赚谁的钱？这些问题需要考虑。如果你不去想它们，你迟早会去美国次贷之州。

当我第一次听说美国的次级抵押贷款时，人们在谈论什么？口号是让穷人买得起。后来，他放弃了所有的个人信用，并且没有给它打分。出了问题，基础就没了，大家都没上去。结果，你去了一层，两层，三层和四层的产品，它们都出来了。如果它不崩溃，那只是地狱的问题！

关于这些问题我们已经谈了很多，但是你可以对很多东西和技术多学一点，但是你想得越复杂，你就越出不来。你想解决这个问题，增加了几层，最后你不能下来。我们到底该怎么办？有些人不停地思考问题，而另一些人不停地思考问题。它不是完美的，还有一个不是完美的。这不是一个系统的思考问题，所以它总是被修补和叠加。我们怎样才能让它回到我们的概念？现在我们的金融基础，所谓的市场类型和金融水平，应该是完整的。证券、保险、银行、p2p甚至众筹，只要你不非法集资，当地金融机构可能会给你一个许可证。你解决了什么问题？

在这种环境下，我的改革、发展、监管体制和宏观政策如何匹配，我又如何去思考系统性的东西？不要变成一层皮。一层皮肤紧挨着另一层。在这一面被撕掉后，你看到的与它有关，而不是两层皮肤分开，这根本不匹配。包括金融改革，都是一样的。这一次，主持人说银监会原副主席现在应该换了。因为银监会已经不在了，你不能说前银监会副主席。你只能说前银监会副主席。文字游戏是这样的。就像校长一样，说错话很麻烦。

按照改革的路径，高科技发展很快，所以你可以再想想为什么它发展得这么快，有一个好的环境。但是为什么它马上就起来了呢？如果我们的思维跟不上，高科技发展的行为就会出现很多问题。如果市场投资者和消费者的管理水平、服务水平和素质基本匹配，就不会有这么多这样的混乱，也不会出现也不会有这么多这样的混乱，而且其中有些人也不会主观自觉地钻空的空子，这就使得我们的监管者总是说一句话叫做监管套利，而这就不会有这个问题。

我们在多样性和差距方面相对不平衡，所以你可以利用它们。现在，有了盈利模式，年轻人不必去你的投资银行拿高薪。人们自拍是很常见的。一年有几万人，一天有12000人。以前谁知道这种盈利模式？创业创新、公众或大众以及高科技，这些人的头脑转得很快，突然间他们变得受欢迎。这些改革和发展进程已经到了这样一个阶段，涉及面广，总量大。高技术的应用已经开始，在中国的应用相对较快、广泛和实用。在这种情况下，让我们学习一下第十九次全国代表大会和金融工作会议，以及如何进行金融改革和创新。这样思考，至少不会有方向上的偏差。成为一个单一的企业是一回事，但如果你是一个单一的企业，它也是一棵幼苗。不要认为你的想法是美国的想法，你的企业也是美国的企业，这是无稽之谈。

有些人没有深入思考金融领域的这些问题。例如，基金和私募股权基金目前都不算太大，而你离美国还很远。你的总数不如别人。

但我认为，至少私募股权基金确实促进了这种股权投资结构的多元化。它的股权投资是什么？这就是所谓的硅谷原始投资——种子基金。当你去美国广播公司时，你仍然是一个风险投资家，但那不是最初的投资。当我们一直在讨论结构时，种子基金、风险投资和原始投资之间的关系是如何与市场联系起来的，但它所投资的是市场平衡，于是又出现了混乱。经过几年的发展，仍然有数以千计，基金协会已经开始宣布这么多的管理方法。如何在管理和发展之间保持平衡，使你们的改革方向能够稳步发展？我们不需要这种东西，它太贵了。刘副总理两天前在会议上讲的四句话，虽然浅显易懂，但大多是颠扑不破的。这是一个问题，在新的形势下是变革还是创新，你在思考什么样的轨迹。思考问题是在宏观层面把握方向，在微观层面把握企业的发展，但两者的结合是你为社会服务的角度和角度以及如何解决这些问题。

现在我们在谈论中国采用的东西，但是现在我们更好，敢于使用新的东西。我们先别谈思考，先做吧。在这个基础上，你谈论手机和芯片，但你的基础是什么？上海交通大学应该知道张江高科技(600895，诊断单元)技术区。2000年我在那里，是中国人民银行的行长。张江高新区于2001年开业，并推出了自己的品牌。当时张江高新区最重要的发展是什么？是芯片。很多年后，你可以翻倍。他是引进台湾的芯片公司，他的想法就这样产生了。但是为什么他在落地和练习中会遇到一些困难和挫折呢？最后，为什么有些事情不那么系统，我认为这是值得总结的经验。你不得不说，从2001年到现在已经有十七八年了，组织的各个方面也应该有一个结果，一个独立的结果。为什么不呢？值得思考。

现在你带来了一个新产品。在特定的历史环境和井喷情况下，我可以通过金融服务赚钱，这是可以的。这是不可持续的，反过来，它对经济的影响也值得怀疑。我想，从历史及其发展的角度来看，我们的金融改革如何在几个层面上形成一个一致的概念？一致性的概念是市场。也就是说，我们如何使这个市场合法？有些人维护这个市场的秩序，所有来到市场的人都有一个公平的环境。这个订单将是正常的，我想很多事情都很容易处理。

如今，许多所谓的混乱不仅仅是一个人或两个机构的行为，而是这个市场中的普遍现象或多重现象。它的危害确实伤害了市场。在发展中国特色社会主义市场经济的条件下，我们的金融离不开这个东西和这个大方向。在这个市场中，我们应该改进我们的服务，使我们的金融服务理念有一个创新的发展，从而使我们的改革更好地向前推进。

现在，从所谓的顶层设计开始，针对一些混乱和问题，法律法规的全面性和统一性得到了加强，市场已经做出了一些调整。但是我们的基本细胞、机构和自身的发展是什么呢？现在我们有数千亿的银行，或者数百亿的银行，它们已经变成了数万亿的银行。根据歌声，山还是一样，水还是一样。这不起作用，但它已经从数百亿变成数百亿。你的管理哲学不是那座山或那座山，所以需要改进。但是，我们的公司治理改革的改进呢？这些都应该在下一步改革中逐步完善和解决。谢谢大家！