杨东：关于防范海外ICO与虚拟货币交易的风险提示书

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ico发行的加密令牌是一种虚拟商品，没有明确的法律地位。未在我国相关部门注册，也未向相关部门报送披露信息。有些物品的真实性很难核实。随着参与者数量的增加，市场羊群效应更加明显。

作者:杨东，中国人民大学法学院副院长

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自2017年以来，随着比特币价格一路上涨，大量投机资金进入比特币交易市场，导致比特币币值出现异常波动，一度接近2万美元大关，稳定在1万美元以上。同时，自2017年9月中国政府禁止ico并关闭国内虚拟货币交易平台以来，大量海外ico项目和虚拟货币平台继续吸引国内投资者进行交易，部分国内平台也开通了海外投资和交易渠道(即所谓的“出海模式”)，并继续进行虚拟货币集中交易。

ico发行的加密令牌是一种虚拟商品，没有明确的法律地位。未在我国相关部门注册，也未向相关部门报送披露信息。有些物品的真实性很难核实。随着参与者数量的增加，市场羊群效应更加明显。

一些ico平台利用所谓的“新技术”作为欺骗投资者的噱头，被怀疑是“拉船”和“操纵市场”。甚至一些平台也被怀疑以ico和虚拟货币为幌子进行传销、非法集资和其他犯罪活动。

对于一些最初在中国但留在海外的ico项目来说，也存在不真实项目、金字塔计划、欺诈等风险。此外，由于项目主体已经转移到海外，一旦投资者受到欺诈或其他犯罪的侵害，他们可能会面临维权难甚至无处维权、损失难以挽回的困境。

同时，虚拟货币交易平台通过将平台主体移至海外或通过所谓的“场外交易”，为国内用户提供国家法定货币与虚拟货币之间的直接交易服务，容易引导和积累风险，甚至可能成为犯罪分子洗钱的工具，也为投资者投资ico提供了便利。

此外，一旦一个在海外注册的交易平台关闭并“逃离”，可能很难收回国内投资者移交给它监管的资产。

为提醒ico风险，防止以ico名义进行非法集资、洗钱、避税等非法活动，给金融消费者带来巨大损失，特发出风险警示，提醒金融消费者冷静分析ico项目潜在风险，谨慎参与。同时，我们要警惕提供虚拟货币交易服务平台的潜在风险，采取必要措施维护自身财产安全。

[央行将推出法定数字现金]

事实上，在一些国家和地区，比特币已经具备了一定的货币功能和属性。当一些国家的政治局势不稳定，导致货币不稳定时，比特币可以起到对冲工具的作用，具有一定的价值。

2017年，央行成立了数字现金研究所，并配备专业团队开展相关研发。目前，它仍处于研发阶段，将在适当的时候逐步推出。在研发阶段，有必要考虑引入法定数字现金对现有货币政策、货币体系、社会经济和人民生活的影响，以及国际影响。评估完成后，最早将于2018年下半年启动。

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