江瀚：四大行重回躺着挣钱时代 日赚24亿危险在哪

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最近，如果你想问谁是中国金融市场上最幸福的人，那么毫无疑问是四大商业银行。三月底四月初，四大国有商业银行发布了年度报告，成绩斐然。截至2017年底，四大银行总资产为88.73万亿元，总净利润约为9092亿元，日均利润为24.9亿元。与2016年相比，几乎所有数据都可用。

作者:蒋涵，苏宁金融研究所特约研究员

最近，如果你想问谁是中国金融市场上最幸福的人，那么毫无疑问是四大商业银行。三月底四月初，四大国有商业银行发布了年度报告，成绩斐然。截至2017年底，四大银行总资产为88.73万亿元，总净利润约为9092亿元，日均利润为24.9亿元。与2016年相比，几乎所有数据都可用。银行业危机在哪里？

看着四大银行的成绩单，几乎所有的朋友都会被这么好的成绩震惊。作为中国金融业的核心，商业银行的成就可以打动每一个人的心。中国金融的质量在很大程度上取决于商业银行的表现，所以四大银行的成绩单的公布也吸引了几乎所有人的注意。

一是净利润方面，2017年中国工商银行(601398，股票市场)净利润2875亿元，同比增长3%，净利润总额保持全球银行业最佳水平。建设银行(601939)、农业银行(601288)和中国银行(601988)也分别实现净利润2436亿元、1931亿元和1724亿元。过去一年，中国四大银行的净利润增速大幅反弹。与2016年净利润增幅最低的0.5%和最高的2.58%相比，四大银行2017年净利润增幅均在3%以上，最高的农业银行实现了4.9%的同比增幅。

第二，从不良贷款的角度来看，四大银行不良贷款比例的集体下降可以说是近年来罕见的。特别是，中国农业银行实现了不良贷款余额和不良贷款率的集体双下降。尽管如此，不良贷款的绝对数量仍高达7658亿元，但大家可以相信，不良贷款基本上不是中国商业银行的大问题，四大银行的不良贷款率一直保持在1.45%至1.45%之间

第三，从收入来源看，中国银行去年实现净利息收入3384亿元，同比增长10.57%。这一现象也反映在其他三大银行身上。2017年，工行、建行和农行的净利息收入分别达到5221亿元、4525亿元和4419亿元，同比分别增长10.65%、8.3%和11%，比上年有大幅提升。

看到这样的成绩单，大家不禁要问民生银行行长(600016，诊断学):“银行业躺着赚钱，我们不敢说赚了多少钱。”那句话似乎还在我耳边回响。商业银行真的回到了躺着赚钱的好日子吗？

看到商业银行的业绩如此优异，面对商业银行艰难的盈利能力，我相信每个人都不得不佩服中国银行业的实力。当所有行业都处于艰难的转型期时，这真的很引人注目。当我们看到一张商业银行的红色成绩单时，我们在一个角落里发现了一个关键数据，那就是商业银行的非利息收入正在下降。

例如，工行2017年非利息收入为1536亿元，同比下降163亿元，下降9.6%，占营业收入的22.7%。其中，手续费及佣金净收入1396亿元，同比下降3.7%；其他非利息收入140亿元，同比下降43.9%。农业银行手续费及佣金净收入大幅下降。2017年，农业银行手续费及佣金净收入达到729.03亿元，同比下降180.32亿元，降幅19.8%。其中，结算清算收入111.13亿元，比上年减少56.02亿元，降幅33.5%。建行的下滑不可低估。2017年，建行手续费及佣金净收入为1177.98亿元，同比下降0.60%；其他非利息收入514.05亿元，同比下降25.26%。中国银行非利息收入的下降也非常惊人。中国银行2017年非利息收入1453.72亿元，同比下降19.06%。非利息收入占比从2016年的36.72%降至去年的29.98%。

了解商业银行业务模式的人基本上都知道，商业银行的主要业务模式可以分为存贷款三种业务类型，其中存贷款是利息收入的主要来源，贷款业务的利息收入减去存款业务支付的利息成本，最终存贷款利差成为商业银行业务收入的重要来源。另一种是非利息收入，是存款和贷款以外的业务收入来源。

长期以来，我国商业银行存在一个严重的问题，即过度依赖利差收入。因此，自2015年以来，各商业银行都在不断提高中间业务的收入比例，希望通过发展中间业务摆脱对存贷款利差的过度依赖。然而，三年多过去了，近四年过去了，互联网和商业银行综合金融服务不断发展。然而，作为商业银行的老大哥，四大银行的业务不仅未能实现非利息收入的增长，还出现了利息收入的大幅增加和非利息收入的大幅下降，这事实上不得不令人担忧。

这意味着商业银行不仅没有实现自身业务的转型，反而变得更加依赖原有的传统业务。但是，我们必须认识到，2017年存贷款利差收入的增加是由一些非常特殊的情况造成的。一方面，在存款领域，以余额宝为例，余额宝等原本与商业银行大规模竞争存款的货币基金在2017年实现了大幅战略收缩。最高限额从100万降到25万，再降到10万，业务限额不断提高。2018年，它将被直接限制，这将减少竞争商业银行存款的竞争者的数量。另一方面，在贷款领域，2017年各类贷款利率上升，许多城市的抵押贷款利率直接上升了20%以上，而各类商业贷款利率也在上升，存款竞争减少，贷款利率上升。在这两个因素的影响下，商业银行利息收入的增加几乎是板上钉钉的事情，但这种事情能持续下去吗？

众所周知，高度依赖利差收入的商业银行原有的粗放经营模式越来越难以为继。在特殊政策和保护下，今天的增长只是一种回归。一旦这种保护减少或取消，商业银行能实现多少能力的长期可持续发展？

俗话说，居安思危，商业银行不能被当前的利润增长所麻痹。我们必须认识到，商业银行的转型不仅没有取得实质性突破，甚至出现倒退，这就要求银行提高警惕。

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