证券时报头版评论：坚决清除害群之马 让资本市场海晏河清

本篇文章1325字，读完约3分钟

随着执法体制的进一步完善，那些靠讲故事、投机取巧赚取眼球的企业将会越来越没有市场，那些主业靠实力吃饭的企业将会得到投资者的青睐和资金支持。资本市场将清晰明确，它将走上健康稳定的正常发展道路。

严厉打击资本市场违法行为的监管信号强烈。最近，中国证监会对20多家上市公司或实际控制人进行了调查，这表明监管当局对金融欺诈等恶性违规行为持“零容忍”态度，决心加大证券违规成本。

在过去的一个月里，财务委员会会议多次点名“资本市场违规”，说要坚决彻底地调查和处理欺诈上市公司，中介机构和个人；中国证监会主席易会满在“5.15全国投资者保护宣传日”上也表示，中国证监会近期集中查处了一批市场关注度高、影响恶劣的重大金融欺诈案件，并对一批涉嫌信息披露违法违规的上市企业进行了立案调查。可见，监管机构追究相关机构和人员违法责任的执法节奏越来越快，消除“黑羊”的执法决心越来越大，维护市场秩序、保护投资者合法权益的执法信念越来越强。

财务数据是上市公司和投资者之间的重要纽带。虚假财务信息严重挑战了信息披露制度的严肃性，严重损害了市场信用基础，严重损害了市场信心，严重损害了投资者利益，造成了资源错配和不良货币效应。特别是在当前的经济环境下，一些上市公司以疫情为名，拖延年报披露、撒谎、编造故事、做假账，还有一些公司编造业务、搞“两账”；一些公司定期制定欺诈指标，并与供应商和客户联系以实施全过程欺诈；部分大股东违规占用上市公司资金，不按规定披露重要信息，突破资本市场监管底线。在这一过程中，审计、评估等中介机构不仅未能尽职尽责地履行“守门人”的职责，有的甚至放弃了自己的职业道德和底线，成为欺诈的“告密者”和“帮凶”。这些机构和个人必须受到严厉的惩罚。

最近，中国证监会公布了一批上市公司财务欺诈案件。案件的质量性质是严重和直接的，中介机构的问责制得到了大力提倡。发放行政罚单是法律框架内的最高惩罚。各种行政问责措施阻止了违规者滥用权力，严重规范了市场，维护了市场秩序。随着新《证券法》的逐步出台，上市公司舞弊的成本在未来将会上升。与之前的60万级罚款相比，1000万元的罚款将大大增加违法成本，加强监管和打击力度，并使那些试图通过讲故事和做假帐来欺骗投资者的造假者不敢采取行动。

除行政处罚外，还应建立刑事责任和民事赔偿四位一体的责任追究制度，以增强法律效力，收紧监管屏障，使市场变得浑浊清晰。中国证监会已将一批资本市场重大违法案件移交司法机关，后续的刑事诉讼是为了避免此类案件。目前，刑法对欺诈发行和非法披露的量刑不足5年，允许缓刑。许多扰乱市场秩序的人在缓刑的救生标志下安全通过。这一点应该尽快得到改善，对越线者的量刑应该得到改善，缓刑应该得到控制，使违法者难以钻空空子，也难以逃脱法律制裁。同时，我们应该进一步完善救济和赔偿机制， 通过具有中国特色的证券集体诉讼制度和执行的衔接，加大对中小投资者的保护，使犯错的上市公司损失数千万甚至上亿甚至更多。

可以预计，随着执法体制的进一步完善，那些靠讲故事、投机取巧来赚取眼球的企业将会越来越没有市场，那些主业靠实力吃饭的企业将会得到投资者的青睐和资金的支持。资本市场将清晰明确，它将走上健康稳定的正常发展道路。