发展融资性银行承兑汇票 缓解中小微企业融资难

本篇文章2394字，读完约6分钟

融资银行承兑汇票可以帮助小微企业和民营企业进行支付和清算，缓解资金缺口矛盾。承兑银行负责融资银票的赎回风险。受理行在为小微企业和民营企业发行银票前，应做好尽职调查，探索动产质押方式，发挥科技手段的作用，严格按照信贷审计要求落实风险控制措施。融资银票不能投资于禁止信贷资金的行业和领域。当前，在我国经济下行压力大、就业形势不容乐观、小微企业和民营企业发展困难的关键时刻，适时适度发行融资银行承兑汇票，具有十分重要的历史意义。

在日常经济活动中，银行承兑汇票已经被广泛使用。其功能包括:第一，支付和结算。在企业与下游的贸易中，票据可以像现金一样用于支付；第二是扩大信贷。票据的发行和承兑是基于真实的贸易背景。由于开账单与实际付款之间存在时间差，扩大了申请开票企业的信用；第三，融资方便；第四，具有投资和交易功能；第五，便于调控。

对发展融资银行承兑汇票的建议；

1.转变信用观念适应市场经济发展。我们应该转变信用观念，顺应经济规律，不仅要把银行承兑汇票作为支付结算工具，还要深入挖掘银行承兑汇票的融资和信用功能。由于银行可以向企业提供短期流动资金贷款，理论上银行发行融资银行承兑汇票帮助企业融资是可行的。目前，票据市场已经出现了相当比例的融资银行承兑汇票。与其“堵塞”，不如主动“疏通”。银行承兑汇票融资的适度发展有利于加快央行货币政策通过银行间票据市场向实体经济的传导效率。

2.修改票据法或赋予中央银行发布具体条例的权力。多年来，票据法一直没有进行重大修改，与时俱进，这在一定程度上制约了我国票据市场的发展，影响了票据市场为实体经济服务的能力。如果修法过程漫长、影响广泛、不确定因素多、阻力大，那么可以出台相关政策，赋予央行“相机抉择”的权利，并逐步研究、完善和颁布相关具体法规。央行可根据区域经济金融形势、具体行业发展形势、供应链等因素，提供窗口指导，督促商业银行确定实施融资银行承兑汇票试点单位，逐步有序放宽贸易背景审查，稳步控制融资银行承兑汇票在银行承兑汇票发行总量中的比重。

3.逐步消除开发融资银行承兑汇票的困惑。银行承兑汇票融资的方向是为企业提供短期流动性支持，目标是促进融资，服务实体经济发展。目前，银行承兑汇票平均年发行额占社会融资总规模的比例不到10%，已大幅提高了/0/。逐步放开融资银行承兑汇票可以丰富企业短期融资的选择范围，降低企业短期融资成本。同时，建议在银行资产负债表中将贴现归入“交易性金融资产”或“其他资产”类别，从信贷规模中剥离出来单独核算。此外，商业银行要对融资融券的发行进行精细化管理，在宏观层面设定特定行业和行业的总限额，并结合风险缓释工具合理控制风险敞口。在微观层面，大数据可以用来描绘入驻银行的企业形象，分析供应链上下游交易对手的情况以及合作的稳定性。科技人员可以根据相关模块的数据辅助开发识别企业风险，为前台营销人员提供决策参考，以便前台部门根据企业实际情况给出最终的融资融券发行前提条件，包括保证金比例、其他具体的风险缓释措施和管理要求。

4.资本准备和风险准备的不同管理系统，如承兑和贴现。票据是贸易还是融资完全取决于出票时的交易目的。当交易中的票据到期时，可以用货物返还的钱来偿还；由于到期时缺乏自我补偿，用于投资或债务偿还的融资票据给支付带来不确定性。商业银行在承兑融资银行承兑汇票时，应与同期流动资金贷款相比，计提资本和风险准备。交易票和融资票应在内部系统中区别管理，承兑行应在承兑后跟踪企业，及时了解企业财务变化，防止因承兑而导致的预付款比例过高。

5.加强监测和评估。票据业务具有流动性强、地域跨度大、时效性突出的特点，信息不对称是票据风险频发的主要原因。一是构建标准化、覆盖面广的信息收集和输入平台。二是建立一个模型化的、先进的信息分析和预测平台。三是实现智能化、时效性强的信息发布平台。

6.探索银票标准化之路。银行承兑汇票的标准化需要中国人民银行、中国证监会和中国银监会的讨论和推动。

7.加强风险管理。有执照的金融机构是票据市场中最重要的参与者和资金及信用的提供者。银监会可以建立一套科学的票据风险评估方法，通过对参与票据市场的特许金融机构进行管理，防止票据市场风险事件的发生。

8.坚持服务实体经济的本质。

9.融资银行承兑汇票可以逐步试行。合理调整商业银行宏观审慎评估参数，鼓励金融机构增加对民营企业和小微企业的信贷供给，完善有针对性的普惠金融RRR减债政策。增加再融资和再贴现额度，覆盖所有符合条件的金融机构，包括支持农业的小额再融资和再贴现政策的私人银行。加大对民营企业票据融资的支持，简化贴现业务流程，提高贴现融资效率，及时办理再贴现。加快建设符合民营中小企业需求的金融服务体系。深化联合授信试点，鼓励银行和民营企业建立中长期银企关系。在政府鼓励金融机构支持民营企业、中小企业发展的背景下，目前正是尝试银行承兑汇票融资的最佳时机。

10 .探索商业承兑汇票开放式融资积累经验试点。银行承兑汇票融资的目的是观察放宽贸易背景审查后市场可能发生的变化，并对承兑、贴现和再贴现的金额进行统计比较。同时，对票据承兑提前率、票据贴现逾期率、票据案例率和票据资金损失率进行分析，找出相关缺陷和案例的原因，积累发展思路和经验教训。毕竟，融资银行承兑汇票仍为银行所接受，信用风险最终被存入银行系统，不利于系统外的风险分散。间接融资带来的潜在系统性风险没有得到缓解。试点融资银行承兑汇票可以为探索开放式融资商业承兑汇票积累经验。商业承兑汇票的最终承兑人是企业，信用风险交由市场判断，不会过度危及银行系统的安全。商业银行有权选择是否提供融资性商业承兑汇票贴现业务以及由哪个承兑人提供商业承兑汇票。他们可以通过风险定价主动管理风险，实现可持续经营，从而解决企业融资难的问题，更好地服务实体经济。

(作者是江才九阴票据研究所研究员)