周运涛：汽车金融蓝海的保险解法

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近年来，中国汽车工业保持高速增长，产销量居世界第一，在全球汽车市场脱颖而出。2018年，中国汽车销量同比呈现负增长，中国汽车市场迎来新的转折点。

作者:周云涛，PICC P&C保险公司高级总监，区块链研究项目组核心成员

近年来，中国汽车工业保持高速增长，产销量居世界第一，在全球汽车市场脱颖而出。2018年，中国汽车销量同比呈现负增长，中国汽车市场迎来新的转折点。与此同时，汽车金融业的发展与汽车市场背道而驰，继续快速增长，吸引了汽车产业链上的众多资源积极投资布局。汽车金融领域迎来了一个巨大的发展机遇时期。

汽车金融和保险迎来了历史发展的机遇

由于汽车产业结构的调整、汽车消费的升级和社会基础服务设施的不断完善，汽车金融需求迅速释放，市场规模迅速扩大，行业影响力不断增强，为汽车金融和保险的发展带来了难得的机遇。

1.汽车行业的焦点不断转移到售后市场。在国外成熟的汽车行业中，汽车金融是整个汽车行业中利润率和价值贡献率最高的行业。相比之下，包括汽车金融在内的整个中国汽车服务市场的利润仅占11%。随着中国汽车消费市场的下滑趋势、新车销售成本压力的加大和前端销售利润的稀释，汽车产业链的运营和资源重心不断向汽车售后市场转移，汽车产业的盈利模式迅速改变，汽车金融在整个产业链中的存在日益增强。

2.汽车消费信贷需求继续强劲增长。2010年以来，中国汽车金融消费信贷保持了25%以上的复合增长率，2017年汽车金融消费信贷规模达到1.16万亿元。与发达国家汽车市场平均70%的金融渗透率相比，目前40%的渗透率在中国空仍有很大的发展空间。据估计，2020年中国汽车金融消费信贷规模将达到2.4万亿元，增长前景极其广阔。与此同时，消费群体结构变化迅速，更受新兴汽车金融产品青睐的90后逐渐成为消费的中坚力量，汽车金融公司和汽车经销商不断推出具有市场吸引力的创新产品和服务，为汽车金融市场的扩张注入强大动力。

3.汽车金融业发展基础稳步巩固。第一，有效的政策支持和引导。监管部门在融资渠道、消费信贷、风险控制等领域相继出台了一系列支持、引导和规范政策。，在有效规范和防范行业操作风险的基础上，大力鼓励和支持发展汽车金融消费信贷。第二，信用体系越来越完善。中央银行信用信息系统不断完善，互联网信用信息发展迅速，社会信用评价的维度和广度不断深化。第三，信息技术支持不断加强。创新和技术的有效应用不仅可以提高业务的运营效率，还可以很好地筛选和控制业务风险，从而形成对行业发展的有效支撑。

在当前监管严格的金融环境下，规范汽车金融消费信贷市场势在必行，保险将在汽车金融行业发挥更加积极的作用。

保险在汽车金融领域的五大作用

保险作为汽车金融领域的重要组成部分，充分发挥保险保障功能和风险管理功能，积极融入汽车金融行业，将对推动汽车产业转型升级、构建可持续健康的汽车生态、服务高效诚信的社会治理体系起到重要的助推作用。

1.通过绩效保险和信用增级，构建多层次、广覆盖的汽车金融包容性体系。通过绩效保险的信用增级功能，可以有效解决需要汽车金融资金的机构或个人信用不足的问题，特别是对于资金需求真实、交易业绩或信用记录良好、还款来源可靠的企业或个人，借助保险，可以有效提高其融资能力，降低融资成本，刺激汽车金融消费信贷需求，实现更广范围、更深层次的金融包容性。

2.充分发挥保险的作用，建立平稳可靠的融资机制。绩效保险模式的规范运作可以有效解决资金提供者对资金安全性的担忧，加强对投保人现金流量风险的有效控制，在资金的需求方和供给方之间建立一个相对平稳可靠的融资机制，有效维护市场各方对汽车金融消费信贷的信心。当然，为了有效控制业务风险，该模型对保险公司的风险审查、收集和回收、精算定价等能力提出了很高的要求。

3.完善汽车产业交易链，构建双赢的新型汽车生态。保险公司可以有效融入汽车产业链中几乎所有的交易场景，开辟汽车行业销售和维修前后的前端和后端，成为连接资本端和资产端的重要环节和中转枢纽。通过线上线下平台的结合，可以深度连接和满足B、C两端的汽车金融服务需求，促进汽车产业链各环节的互联互通和深度融合，实现汽车产业链完整统一的闭环，在构建新的汽车生态过程中实现多方合作、互利共赢。

4.渗透车辆相关资产的风险管理，防范和化解系统性风险。汽车贷款资产普遍缺乏有效的金融监管工具来控制系统性风险。通过有效整合严格可靠的网上风险审计管理系统和丰富广泛的线下汽车产业链资源，保险公司可以保证贷前审计的有效性，对汽车贷款资产进行渗透管理，更好地对线下车辆进行跟踪管理和处置，及时发现和管理风险暴露，有效防范和化解系统性风险。

5.改善汽车金融信用环境，构建社会信用体系。一是通过风险管理和理赔处理数据，真实反映交易相关机构和人员的信用状况，建立黑、白、灰名单，有效补充传统银行信用信息系统；二是运用核保风险筛选、差别化风险定价机制、风险管理机制和工具，对汽车金融资本端的风险状况进行分级，运用保险杠杆惩恶扬善，形成信用机制的良性引导，优化汽车金融行业整体信用环境，为构建全面、良好、健康的社会信用体系提供有力支撑。

汽车金融保险实施路径全景

保险可以有效地联结汽车产业链中的各种资源，贯穿汽车产业链的中下游，并充分融入汽车制造、购买、使用和更换的整个生命周期。从需求场景出发，依托“保险+服务”的形式，为打造“人+车+生活”的全新汽车产业生态提供动力源泉。

1.为“制造汽车”的可持续性和创新性提供强有力的支持。汽车制造业是资本密集型产业，汽车生产和库存融资需求巨大。引入贷款保证保险产品可以有效建立可靠稳定的融资机制，为汽车制造企业引入持续、稳定、低成本的多渠道金融支持。同时，汽车制造中的创新风险，尤其是零部件设计和制造中的创新风险，是制造企业关注的重要风险点。借助产品质量保证保险和产品质量责任保险，可以转嫁创新R&D和制造企业零部件生产的风险，解决汽车制造业突破性创新的后顾之忧，推动行业创新发展。

2.为“购车”提供“b+c”综合金融服务计划。汽车经销商开店成本高，需要大量库存周转资金，因此对开店和库存融资的需求很大。利用融资贷款保证保险增加经销商群体的信用，可以有效增加金融机构的授信额度，降低资本成本。特别是对于规模小、资金实力弱、无法从制造商和银行获得资金支持的二级网络和门店，保险的介入对于它们获得稳定的融资非常重要。在购车流程的C端，性能保险产品可以有效满足购车、融资租赁等各种交易场景下客户的资金需求，实现资金方的风险转移，为B端和C端提供有针对性的金融服务解决方案..

3.为“汽车使用”提供“保险+服务”的一揽子解决方案。除了传统的汽车保险产品之外，保险还可以在客户的汽车使用中提供一系列的金融产品和服务。例如，将贷款保证保险引入汽车贷到贷等业务场景，有效地满足了市场对灵活融资形式的迫切需求，真实地反映了交易环节中的各种费用，提升了交易和融资效率。又如，将产品质量保证保险产品与线下汽车行业资源整合，为平行进口汽车的维修提供保障，可以解决“无保障”的困境。再比如，汽车延保保险、滑板车保险等产品与维修、保养、检测等各种服务有效融合，开辟汽车金融服务链，为汽车客户提供放心、高效、便捷的用车、保养、修车服务体验。

4.为“换车”提供多场景、全方位的服务保障。中国二手车的金融渗透率近年来增长迅速，目前已超过20%。一个重要的支撑因素是二手车贷款担保保险能够有效整合二手车的管理层、经销商和客户，畅通交易渠道，透明交易流程，降低交易成本，提高交易效率。同时，借助机动车辆重置成本补偿保险，可以为符合车险基础上的支付条件的用户提供新的服务，保险公司将承担车辆重置过程中的折旧和折旧费用，或者使用残值保险来补偿车辆重置过程中未估算的残值差额，从而为客户提供多场景、可选的保险产品和服务。

一个坚实和良好的风险控制系统是发展的基础

目前，汽车金融领域发展迅速，租赁、购买、“互联网+新零售+汽车金融”等新模式和新形式层出不穷。创新的商业情景和商业模式不仅为汽车金融的发展带来了良好的机遇，也给行业的持续健康发展带来了巨大的挑战。保险公司是专注于汽车金融行业风险管理和安全的产品和服务提供商。汽车金融业务的复杂交易关系和资产打包后，风险往往会转嫁给保险公司。渗透资产管理，严格控制前端承保风险，已成为保险公司做好汽车金融业务的基础和前提，这就对保险公司的风险审计技术和风险管理能力提出了更高的要求。面对业务的蓝海，保险公司不应该冲出去，盲目抢占地盘和规模，而应该量力而行，一步一步来，真正整合基于保险保障产出的产业链各种资源，充分利用活的技术创新手段和风险管理工具，形成线上线下有机联动，打造安全稳定的风险管控体系和灵活高效的业务支撑格局。在积极融入汽车金融业创新浪潮的过程中，充分发挥保险的风险管理和保险保障功能，帮助汽车金融业健康持续发展，为服务社会和政府治理做出更积极的贡献。

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