杜坤维：商业银行应以基准利率向首套房购者提供贷款

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抵押贷款的利率关系到银行和购房者的利益。鉴于目前的环境，商业银行应尽可能恢复基准利率，为首次置业者提供贷款。银行之间的流动性非常充裕，而且资产短缺。实施第一套住房基准利率的时机已经成熟。继续依靠行业联盟来维持浮动利率不是一种正确的态度。

作者:杜，金融网站专栏作家

抵押贷款的利率关系到银行和购房者的利益。鉴于目前的环境，商业银行应尽可能恢复基准利率，为首次置业者提供贷款。

抵押贷款上升的原因是银行系统资金非常短缺，买家非常热情。买家需要排队才能获得银行贷款。银行遵循房地产调控政策抑制过热的房地产市场。适度提高贷款利率是可以理解的，也是高成本资金的合理转移。

自去年以来，央行不断定向全面下调RRR利率，向市场注入3.8万亿元低成本长期资金，导致市场流动性发生根本性逆转，市场资本利率大幅下降。银行不再缺钱，而是富有，没有地方放贷。

在17年里，央行去杠杆化，市场资金相对紧张。余额宝7日的年化收益率达到4.1%。现在，余额宝7日的年化收益率约为2.6%。市场资本利率大幅下降。10年期政府债券的收益率目前约为3.1%，低于一年期多边基金利率，一年期多边基金政策利率仍处于3.35%的高水平。

1月8日，dr007的加权平均利率为2.231%，为2016年7月以来的盘中低点，低于央行7天反向回购利率2.55%的水平。1月10日，资本利率被分割。dr007加权平均利率已升至2.5581%，已回升至2.55%的反向回购政策利率之上，但dr014仍明显低于政策利率。Dr007基金是机构间交易的基金，利率低于7天反向回购利率，表明大型金融机构在向央行借入同期资金时发生了亏损，而大型银行宁愿赔钱也不愿贷出资金，表明市场流动性极其充裕。

10年期债券的收益率低于1年期mlf，这表明市场流动性泛滥，因此没有资产可供配置，只有10年期债券可以配置杠杆来获得高杠杆。债券的过度杠杆化是一个有风险的游戏。实体经济不可能利用债券市场，这与金融去杠杆化背道而驰。

银行拥有大量的低成本资金，但目前缺乏可配置的优质资产，资产短缺再次出现。房地产抵押贷款作为银行的优质资产，应该成为银行竞争的对象。毕竟，房地产抵押贷款的不良率只有0.3%，比平均不良贷款率低几倍。目前，银行房地产抵押贷款已经放松，但力度和范围还不够。

荣360数据研究所近日发布的数据显示，2018年12月，中国首笔住房贷款平均利率为5.68%，较上月下降0.53%，这是23个月来中国首笔平均利率首次下降。

事实上，深圳四大银行已经率先调整了贷款利率。媒体从房地产中介获得的最新“深圳商业银行按揭利率”显示，中国银行(601988)、中国工商银行(601398)、北京银行(601169)和花旗银行的首套住房贷款利率上升了10%，利率为5.39%。此前，深圳四大银行首套房贷利率均上调了15%，只有几家小银行放松了利率。此后，上海新增了五家银行，而广州汇丰银行的第一套房仅增长了5%；虽然北京近期没有调整抵押贷款利率，但与2017年同期相比，目前执行的“基准利率上调10%”明显宽松。

那些购买第一套房的人都是急需的买家，他们的经济能力一般都不是很好。面对高房价和高压力，国家正在抑制投机性房地产投机，而不仅仅是买房。该银行的第一批房地产抵押贷款打消了人们买房的疑虑。银行获得高额资本成本并适度提高贷款利率是可以理解的。但是，现在银行获得资金的成本很低，RRR减息释放的资金利率只有0.72%。银行之间的流动性非常充裕，而且存在资产短缺。第一套急需住房的基准利率已经是

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