张明：吸引外资 中国应该减税

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外资仍然青睐中国吗？目前，中国是世界上第二大外国直接投资流入国。当外国投资者决定将来是否继续在中国投资时，最重要的考虑因素之一是中国的商业环境。令人高兴的是，根据世界银行《商业环境报告》的评估，中国的整体商业环境从世界第91位上升到2005-2018年的第46位，成为全球商业环境改善最显著的国家之一。

与此同时，我们注意到，在世界银行衡量商业环境的10个一级指标中，投资者衡量税收环境的“纳税”指标仍有/0/，大幅提升。

中国的“纳税”指数曾经很低。2006年，中国在大约180个国家中排名第168位。此后，该指数在几年内徘徊在120左右。即使中国的整体商业环境在2018年大幅改善了32%，中国的“纳税”指数在世界上仅排名第114位。

对2018年"纳税"指数改善原因的进一步分析表明，这主要是因为外国投资者纳税所需时间大幅下降，投资者平均纳税时间从2017年的259小时下降到2018年的114小时。在“税收收入占总利润的比例”这个二级指标上，中国一直排名较低，2018年没有改善。世界上表现最好的国家的税收仅占利润的25%左右，而中国2005年至2018年的平均税收约为70%，这是拖累中国商业环境的最重要原因。

在华外商的税收数据也支持这一结论。统计局的统计数据显示，外国投资者(作者注:2005年至2014年加入港澳台的企业应纳税额，尽管港澳台企业是否被列为外国企业仍无定论。)应付增值税平均占中国增值税总额的22%，应付所得税从19%增加到29%。与其他税费相比，外商面临的税收负担并不低。随着这一税收负担水平的提高，外国利润的比例下降，这可能是由于利润率下降或外国资本在中国经济中的相对地位。无论如何，这可能会引起外国投资者的不满，并促使投资者的母国对中国资本实施限制。

在中国商业环境的十个指标中，有几个原因导致“纳税”指标表现最差。当然，首先，中国的总体税负相对较高，这对于国内外企业都是一样的。总体税负较高的原因有很多:营改增后，一些抵扣较少的企业税负反而会上升。在中国整个税收结构中，企业税和间接税的比重过高，而直接税和个人税的比重过低。除了税收，中国企业还需要承担其他运营成本，如社会保险费用(五险一金)、行政费用和隐性成本。世界银行认为，中国总税率高的主要原因是社会保障和公积金是纳税的组成部分之一。例如，2016年，中国的总税率占利润的68.5%，其中社保和公积金占49.63%，占总税率的72.45%。

第二，尽管外国投资者可能获得某些税收优惠，但有些优惠尚未完全实现。原因过于复杂，本文无法展开论述，但这一事实从另一个角度说明了“特殊政策”的不确定性。随着中国经济的日益成熟，在法律上规定一个明确的、透明的、长期适用于所有企业的税率是一种必然趋势。

最后，由于历史和人员等各种原因，我国税收征管水平相对较低。中国的税收制度在一定程度上具有“高税率、宽征管”的特点，而外国公司对这一制度的适应能力相对较差，导致外国公司实际税负较高。

为什么减税是改善中国商业环境的重中之重？

其中一个原因是，目前外资进入中国的速度正在放缓，一定数量的撤资和投资转移同时发生。如果将外国企业的利润汇出，可能会出现巨额资本外流，这可能会给外汇储备带来一定压力，或者损害其他投资者对中国经济的信心，带来宏观风险。迫切需要有效的方法来改善投资环境。

第二个原因是，对于国内企业和外国投资者来说，减税既是必要的，也是迫切的。目前，中国的人口红利正在逐渐消失，各种因素的成本正在上升，国内企业的利润率较低。从根本上说，一个企业利润下降的商业环境无论如何也不能被称为一个好的商业环境。税收分红可以直接增加企业利润，改善企业资本结构，增强企业竞争力。新的《外国投资法》确认，外国资本享有国民待遇，并适用与国内企业相同的税法。国民待遇意味着中国将创造一个总体良好的投资环境，改善国内企业和外国投资者的投资待遇。

第三个原因是一些国家通过税制改革减轻了企业的负担。相比之下，中国的税收负担更重，这将影响全球资本流动。例如，美国采用属地税制，大大降低了公司所得税税率，鼓励企业将海外利润汇回国内。日本也是一个亚洲国家，正在积极降低企业所得税税率，印度也启动了大规模的税收改革，包括减税和简化纳税程序。各国竞相减税，导致资金竞争，客观上给中国带来压力。

从操作角度看，中国的综合税负相对较高，这为空提供了较大的减税空间。

我们还高兴地看到，中国政府出台了一些减税和减费政策。例如，2019年3月20日，李克强总理宣布了一系列措施，包括将制造业等行业16%的增值税税率下调至13%，将交通运输业和建筑业10%的增值税税率下调至9%，显著减轻了企业社会保障缴费负担。

如何通过减税改善商业环境，我们有以下政策建议:

首先，中国需要逐步转向“低税负、严格征管”的税制。在现行制度下，税收征管相对宽松，企业实际税负差异较大，这将导致事实上的不公平，违背平等原则。逃税者在他们的经营中有隐患，他们将来可能要付出更高的代价，这将增加他们经营的不确定性。对于整个社会来说，逃税会导致腐败和扭曲经济主体的行为。为了建立一个透明和稳定的商业环境，我们必须首先过渡到一个低税收负担与严格的征收和管理相结合的税收制度。

今后，中国的减税计划应该更有针对性。历史经验表明，减税对新投资影响不大，在投资者做出初始投资决策时，减税不是最重要的因素。只有当外国投资者决定在某一地区投资时，中国的税率才比该地区其他国家的税率更重要。中国应了解潜在投资者的需求，比较与相关国家税收制度的差异，并确定自己的减税计划。此外，减税最有影响的方面是:企业是否进行额外投资，利润是留在东道国还是汇回母国，企业是否减少债务和增加股本，以及改变资本结构。因此，在宏观经济和资本流动管理框架下，中国需要首先设定详细的政策目标，然后设计有针对性的减税政策。

同时，中国应重点减轻国内企业的税收负担。一方面，它可以培育具有全球竞争力的中国企业。另一方面，当中国以符合国际惯例的形式向当地企业发放税收红利时，外国资本必然会以各种方式利用这种待遇，这将增加中国企业在商业谈判中的讨价还价能力。

因此，笔者建议中国延长减税周期。延长减税周期的意义是什么？不是一次性完成减税，而是需要很长时间才能实现企业税负的大幅降低。我们可以考虑将外国企业在中国的营业时间与税收负担挂钩，引导外资在中国投资固定资产，鼓励外资为改善中国福利做出贡献。

(作者潘媛媛和张明都是中国社会科学院世界经济与政治研究所的研究员)