肖磊：8.5亿美元诡异转账 揭开数字货币交易黑洞

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今天早些时候，纽约总检察长办公室发布的一些信息开始发酵。我想给你翻译一下。这大致意味着，全球最具影响力的数字现金交易所bitfinex之前“挪用”了8.5亿美元的客户和企业资金，然后通过其受控的稳定货币企业系绳(该公司发行的数字现金与美元的汇率为1: 1，已发送了超过20亿美元)弥补了这一损失。因此，纽约总检察长办公室认为，bitfinex和tether操纵了加密资产，应该受到惩罚。

根据纽约总检察长办公室披露的信息和bitfinex的回应，再次证明数字现金交易市场存在巨大的系统雷区，投资者承担的风险是致命的，而大多数参与者可能仍然无知或无意识。

许多投资者甚至在看完之后也可能不理解整个事件的意义。我和每个人都做了安排，以便一目了然。让我们按顺序整理一下。

首先，本月9日，加拿大最大的比特币交易所quadrigacx宣布破产，该交易所与bitfinex拥有相同的支付处理公司，即加密资本；；

其次，quadrigacx拥有超过数亿美元的资产，这些资产被存放在bitfinex和密码资本中；；

第三，密码资本有8.5亿美元的资金被至少四个司法管辖区冻结。此前，由于加拿大银行不允许比特币公司在其机构中开设银行账户，quadrigacx使用了国际支付公司Cryptocapital；

第四，bitfinex向加密资本发送了8.5亿美元的客户和企业资金，以帮助加密资本。请注意，使用的词语是客户和企业基金；

第五，由于bitfinex从客户和企业那里获得了8.5亿美元的密码资本，bitfinex担心陷入危机(或担心被调查)，所以他向bitfinex转移了8.5亿美元，通过我们看到的发行usdt的系绳公司填补了这个缺口；

第六，系绳最近继续增发股票(前天只发行了3亿美元)，发行量创下新高(到目前为止，没有人清楚地知道系绳的真实资产)。

那又有什么意义呢？根据纽约总检察长办公室披露的信息，bitfinex可以随意使用客户和企业资金，因为给加密资本的8.5亿美元是客户和企业资金。

那为什么bitfinex敢随意动用客户和企业的资金呢？原因之一是bitfinex可以在任何时候使用系绳的资金，系绳可以通过在任何时候发行额外的usdt从公众那里筹集资金。

事实上，纽约总检察长办公室可能有两个意图。一种是利用这种公布事实的方式向市场发出信号，减少信息不对称，因为bitfinex不是bitfinex的损失，也不是系绳基金的去向。向市场宣布；另一个意图可能是，监管机构不应批准此类操作，纽约总检察长办公室正准备惩罚bitfinex和tether非法参与密码货币行业。

Bitfinex当然拒绝接受，称纽约总检察长办公室发布了一项命令，在没有通知或听证的情况下惩罚bitfinex和系绳，这似乎是为了摧毁他们试图解冻的8.5亿美元的密码资本。纽约总检察长办公室损害了bitfinex的客户和更广泛的公共利益，而不是总检察长办公室声称的代表纽约的公共利益。

bitfinex回应的一个简短翻译是，你的“指控”没有经过合理的程序，这是不规范的，我们拒绝接受，而我们正试图解冻8.5亿美元。如果你这样做，四个司法管辖区将不会解冻我们，你显然故意破坏它。此外，如果你发送这些信息，将会影响市场情绪。一旦出现决胜等风险，不仅会损害我们的利益，也会损害投资者的利益。

事实上，对于投资者来说，要掌握关键信息，如果你只看这种书面的东西，你什么也看不到。

我得出的结论是，大多数投资者都参与了分散资产的交易，但他们承担着巨大的集中信用风险。在bitfinex的回应中，我们可以确认bitfinex和tether的实际控制人应该是相同的，并且两家公司之间的金融交易不受任何第三方的限制。此外，bitfinex并未否认其随意使用bitfinex客户和公司资金，这表明bitfinex可以随意使用用户放入bitfinex的资金，无需公告或解释。

看到这一点，你可能会明白，许多数字资产的投资者，只要你持有美元或把货币放在交易所，可能会一下子消失。在此之前，除了信任平台控制器的能力和道德水平，你几乎什么也做不了。

如前所述，这场危机似乎源于加拿大最大的比特币交易所quadrigacx的破产，但这家交易所为什么会破产呢？原因是创始人在去年12月突然去世。由于此次交易的钥匙仅由科顿持有，1.9亿美元的数字现金和法定货币被“锁定”，成千上万无法提取现金的用户陷入恐慌，纷纷逃离。

因此，我非常赞同纽约总检察长办公室的做法，这是美国开始探索并不断干预加密资产交易领域的一项具体行动。包括证交会在内的一些公司也在招聘加密资产领域的律师和行业分析师，年薪在14万至23万美元之间，这似乎是在做各种准备。监管的逻辑不是消灭这个市场，而是为将来更好地利用和发展这个市场做准备。

那么，市场最糟糕的可能结果是什么？据bitfinex称，纽约总检察长办公室正试图关闭bitfinex和系绳，也就是说，最糟糕的结果是bitfinex和系绳被美国关闭。

与此同时，纳斯达克拥有的研究平台多尔西·赖特研究公司(dorsey wright research)增加了逐位加密指数。据报道，纳斯达克多尔西赖特也将推出按位的四个指数，分别跟踪按位10，按位20，按位70和按位100，以细分市场，并给顾问一个快速的方法来评估整个加密生态系统的技术健康。

你还记得比特币交易所交易基金为何迟迟未获批准吗？其中一个重要原因就是这个市场存在严重的操纵行为，问题的关键似乎已经找到了，谁在操纵，如何解决这个问题。也就是说，如何解决未来外汇基金监管问题，以及美元等稳定货币的去向和定位，是解决市场操纵问题的核心。如果这个问题在监管中得到解决，自然会消除这个市场发展的最大障碍之一。