证券时报头版评论：降低小微融资成本需汇聚众智众力

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在建立风险分担机制方面，国务院再次强调国家融资性担保基金的作用，降低再担保率，引导担保费用标准进一步下调。尽管监管鼓励银行使用更多的信贷向小微企业放贷，但房地产抵押贷款和第三方担保仍是银行放贷的首选。如果小额贷款的担保率等中间费用能够降低，也将对降低整体融资成本起到主导作用。

6月26日召开的国务院常务会议部署了新一轮支持民营企业和小微企业融资的重大举措，“确保进一步降低小微企业贷款实际利率”的建议引起了热烈讨论。

虽然银行是小额贷款和小额贷款的主要贷款人，但银行自己继续降低贷款成本是不现实的。普惠金融强调有保证的利润和商业可持续性，具有某些公共属性。只有政府和金融机构共同努力，才能进一步降低融资成本。从政府层面来看，一方面，需要有效引导和疏通监管政策和货币政策，以减少从事普惠金融的金融机构的担忧；另一方面，要用一定比例的公共资金分担银行的超额风险，建立风险分担机制。

在货币政策的监管和引导方面，本次全国会议提出要深化利率市场化改革，更好地发挥贷款市场的报价利率在实际利率形成中的导向作用。这是央行最近多次提出的利率整合方案。当前政策利率与信贷利率存在一定差距，使得去年以来政策利率和市场利率的下调无法及时传导到信贷市场，在一定程度上降低了小微企业贷款利率的效果。如果不再公布基准贷款利率，使贷款利率能够更有效、更及时地反映政策利率的变化，小微企业的实际贷款利率将由空.下降

此前，监管部门还明确放宽了小微企业不良贷款容忍度。这不仅符合小微贷款不良率的实际情况，也有利于降低银行的监管成本，使银行能够为小微企业实现更多的利润。

在建立风险分担机制方面，国务院再次强调国家融资性担保基金的作用，降低再担保率，引导担保费用标准进一步下调。尽管监管鼓励银行使用更多的信贷向小微企业放贷，但房地产抵押贷款和第三方担保仍是银行放贷的首选。如果小额贷款的担保率等中间费用能够降低，也将对降低整体融资成本起到主导作用。

对于银行来说，要想继续降低小微企业的贷款利率，主要应从两个方面入手:降低成本和加强风险控制。这两个方面都离不开金融技术的帮助。然而，尽管技术进步确实扩大了普惠金融的覆盖面，并在降低成本和防范风险方面发挥了一定的作用，但作为管理风险的金融和商业主体，商业可持续性和市场化仍然是永恒的主题。