韩和元：给楼财长点赞 克服金融乱象要反对混业经营

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楼继伟认为，过度的混业经营导致了一系列的金融混乱。我非常同意这个观点。早在2010年，我就在《恢复格拉斯-斯蒂格尔法案以瓦解金融帝国哥斯拉》一文中提出，作为对2008年危机的回应，世界各国都有必要重拾格拉斯-斯蒂格尔法案，该法案反对混业经营，强调分业经营。

作者:韩鹤源，广东省生产力促进会副会长

楼前的财政部长是对的！克服金融混乱，重拾格拉斯-斯蒂格尔法案的精髓

摘要:楼继伟认为，过度的混业经营导致了一系列的金融混乱。我非常同意这个观点。早在2010年，我就在《恢复格拉斯-斯蒂格尔法案以瓦解金融帝国哥斯拉》一文中提出，作为对2008年危机的回应，世界各国都有必要重拾格拉斯-斯蒂格尔法案，该法案反对混业经营，强调分业经营。

1月29日，全国社保基金理事会网站发布了楼继伟在第16届企业发展高层论坛上的讲话。楼继伟自2013年3月至2016年11月担任财政部部长，熟悉国内经济工作。楼继伟正是在这次演讲中抛出了上述关于金融混业经营的“四个问题”。

楼继伟在讲话中说，“防范和化解金融风险”的问题“太重要”，所以他把它放在了最后的重点。他还说，在这个问题上不能犯颠覆性的错误。

楼继伟非常明确地指出，近年来中国金融业过度混业经营引发了一系列金融混乱，各种具有中国特色的衍生品令人眼花缭乱。与此同时，风险传染的渠道极其不透明。在这一点上，楼继伟警告说，“中国发生系统性金融风险的可能性相当大。因此，当前更为紧迫的任务是做好风险防控工作。”

楼继伟还指出，纵观全球，中国是一个高风险的混合型金融市场。楼继伟回忆起一件往事。20世纪90年代，朱镕基坚持金融业应该独立运营。楼继伟曾委婉地建议是否先观察一下，但朱镕基坚持认为，目前公民的监管守法意识不足，机构监管能力不足，混业经营将会混乱。“面对今天的金融混乱，我不得不赞赏朱镕基同志的英明远见。”楼继伟说道。

我非常同意财政部长在大楼前的相关发言。事实上，早在2010年，我在题为“恢复格拉斯-斯蒂格尔法案瓦解哥斯拉”的文章中就指出，作为对2008年危机的回应，世界各国有必要重新拾起格拉斯-斯蒂格尔法案，该法案反对混业经营，强调分业经营。文章强调:

越来越多的研究指出，信贷危机是20世纪30年代美国经济危机的导火索，而金融业的高度垄断在其中发挥了重要作用。当时，政府和国会显然是在正确的脉搏上。我们有理由相信，正是由于格拉斯-斯蒂格尔法案，我们的星球才能享受70年稳定的经济环境。至于最近的金融危机，诺贝尔经济学奖得主约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)指出，废除格拉斯-斯蒂格尔法案也在引发2008年经济危机中发挥了重要作用。如果我们对当前的“危机大大加强了银行的集中和垄断”趋势没有深刻的认识，如果我们继续对这一趋势采取自由放任的态度，可能不需要几年时间，在我们的星球上将会出现几个怪兽哥斯拉，它们分别是高盛、摩根大通和美国银行。这些怪物不仅在华尔街游荡，还因为饥饿而掠夺整个世界。事实上，杀死这些怪物的武器早在20世纪30年代就被罗斯福和那些国会议员发现了，那就是“格拉斯-斯蒂格尔法案”。如果我们能吸取教训，认识到银行不再是一个怪物，那么最好的办法不是废除格拉斯-斯蒂格尔法案，而是恢复它。

八年前的今天，拿出这篇文章，可以说是对财政部长在大楼前讲话的呼应。

延伸阅读:

在读这篇文章之前，先做一点科普，那就是，什么是格拉斯-斯蒂格尔法案？所谓的格拉斯-斯蒂格尔法案也被称为1933年银行法案。之所以称之为格拉斯-斯蒂格尔法案，是因为该法案是由民主党参议员卡特·格拉斯和众议员亨利·b·斯蒂格尔提出的。格拉斯是美国财政部长，斯蒂格尔是议会银行和货币委员会主席。该法案可以说是美国对大萧条后美国商业银行体系崩溃的回应。该法案要求投资银行和商业银行严格分开，以确保商业银行规避证券业的风险。该法案禁止银行承销和交易公司证券，只能购买美联储批准的债券。该法案对美国银行的管理产生了巨大的影响，这使得美国金融业形成了银行和证券分开的经营模式。

恢复格拉斯·斯蒂格尔法案，瓦解金融帝国哥斯拉

资料来源:光明网韩鹤源

列宁在《帝国主义是资本主义的最高阶段》一章的倒数第二段中强调:“危机——有各种各样的危机，其中最常见的是经济危机——大大加强了集中和垄断的趋势。”关于这种危机的意义，在他1905年出版的《德国大银行与工业的关系，特别是冶金工业的关系》一书中，厄德尔斯描述如下:“1900年危机造成的工业集中程度远远低于1873年危机造成的工业集中程度。虽然1873年的危机留下了一些更好的企业，但它并没有给那些成功度过危机的企业以当时技术水平下的垄断地位。[i]"

站在20世纪初的时间门槛前，埃尔德斯观察到，1900年的危机大大加强了钢铁工业和电力工业中大型企业的集中和垄断。那么当前的危机呢？源于2007年次贷泡沫的当前危机又如何呢？美联社的以下新闻可能会提供一些证据:

美国监管机构于2010年6月18日关闭了内华达州的一家银行，这使得今年美国银行倒闭的数量增加到83家。今年到目前为止，倒闭的银行数量是去年同期的两倍。去年是银行相继倒闭的一年，监管机构去年关闭了40家银行。随着各银行商业资产和开发项目贷款损失的增加，银行倒闭的速度也在加快。银行倒闭的数量预计将在今年达到峰值，略高于2009年的140家，而2009年的数字是自1992年以来最高的。结果，联邦存款保险基金损失了300多亿美元。2008年，受到金融危机的强烈冲击，25家银行倒闭，而2007年只有3家银行倒闭！

当我们考察垄断者的管理行为时，我们也应该考虑垄断对整个社会的意义。我们知道，银行最初的作用是在支付中发挥中介作用。银行将不活跃的货币资本转化为活跃的即时利润资本，然后收集所有这些货币收入并将其交给资产阶级。然而，最近100年的发展表明，越来越多的工业资本不属于使用工业资本的工业家。在过去的100年里，银行资本和工业资本变得越来越融合或混合。关于银行与工业的密切关系，列宁曾经说过这样一句话:“银行为一个企业贴现本票，为他开活期账户，等等。”这些业务本身根本不会降低企业主的独立性，银行业也不会超出普通中介角色的范围。然而，如果这些业务变得越来越频繁和加强，如果银行在自己手中“收集”大量资本，如果企业的经常账户使银行能够更详细和更充分地了解客户的解决方案，那么结果就是工业资本家越来越完全依赖银行。”

在考察了所有的工业环节之后，Irdes还发现银行总是试图联系尽可能不同地区和生产部门的工业企业，并试图消除由于企业不同的历史状况而造成的资本在不同地方或工业部门的不均衡分配。目前，一种趋势是使银行和工业之间的联系成为普遍现象，另一种趋势是巩固和加强这种联系。我们的工业企业越来越依赖银行，工业家只能通过银行控制资本。不幸的是，从上面的新闻中我们可以看到，越来越多的中小银行在这场大危机中倒闭了。“通常能够发放贷款的机构数量也有所减少，这使得大型行业更加依赖少数银行集团。在工业和金融关系密切的情况下，需要银行资本的工业公司的活动自由受到限制"[iv]。随着银行业的发展及其在几个机构的集中，银行已经从普通的中介变成了全能的垄断者。正是由于这种垄断，大银行甚至成了“老板”。一些企业家曾经收到一封来自银行的“威胁”信，信中写道:“我们认为，贵公司定于本月30日召开的股东大会可能会通过一些我们银行无法接受的决议，要求对贵公司进行改革。因此，我们非常抱歉不得不停止发放贵公司享有的贷款...所以这次会议没有通过我们银行不能接受的决议，我们为以后不通过这样的决议提出了相应的保证。我们愿意就向贵公司发放新贷款进行谈判。”在银行日益集中和垄断的大环境下，工商界不可避免地经常受到银行这种“恐怖主义”的打击。原因是这些银行几乎控制了所有工业资本家和小业主的所有货币资本。对实业家来说，银行是这些资本的所有者。但是他们对社会的威胁显然不止于此。“由于垄断已经形成并操纵了数万亿资本，它将不可避免地渗透到社会生活的各个方面，而不管政治制度或任何其他‘细节’[VI]。”“目前，人们对资本的大量积累无能为力[vii]。”

正如市场学家所认为的，垄断最大的缺陷在于它会有意或无意地阻碍竞争，而竞争的最大功能是鼓励市场中的企业不断变化，以避免被挤出市场。因为像竞争企业一样，垄断企业的目标是利润最大化。然而，这一目标对竞争企业和垄断企业有着截然不同的后果。曼昆曾经指出，竞争市场中自私自利的买方和卖方被一只看不见的手所引导，这只手无意中促进了普遍的经济福利。相反，由于垄断企业不受竞争的限制，从社会利益的角度来看，垄断的市场结果往往不是最好的。正如希法亭所指出的，企业的生产经营是以获取利润为目的的，获取最大利润是每个企业的动力，也是市场经济条件下企业必然经营行为的指导原则。曼昆指出，每个企业都有获得垄断利润的冲动，交易的实现需要契约。由此可见，企业天生具有“契约”和“掠夺”的双重属性。根据诺斯的“暴力潜能”逻辑，如果“暴力潜能”在双方之间平等交易，就会有一个契约社会；如果“暴力潜力”在两党之间进行不平等的交易，只会产生一个“掠夺性”的社会。众所周知，“掠夺”是指占有他人财产的行为。这种行为只会加剧社会的不稳定和阶级之间的对立，这在健全社会的宪法层面是应该禁止的。

越来越多的研究指出，信贷危机是20世纪30年代美国经济危机的导火索，而金融业的高度垄断在其中发挥了重要作用。当时，政府和国会显然是在正确的脉搏上。我们有理由相信，正是由于格拉斯-斯蒂格尔法案，我们的星球才能享受70年稳定的经济环境。至于最近的金融危机，诺贝尔经济学奖得主约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)指出，废除格拉斯-斯蒂格尔法案也在引发2008年经济危机中发挥了重要作用。如果我们对当前的“危机大大加强了银行的集中和垄断”趋势没有深刻的认识，如果我们继续对这一趋势采取自由放任的态度，可能不需要几年时间，在我们的星球上将会出现几个怪兽哥斯拉，它们分别是高盛、摩根大通和美国银行。这些怪物不仅在华尔街游荡，还因为饥饿而掠夺整个世界。事实上，杀死这些怪物的武器早在20世纪30年代就被罗斯福和那些国会议员发现了，那就是“格拉斯-斯蒂格尔法案”。如果我们能吸取教训，认识到银行不再是一个怪物，那么最好的办法不是废除格拉斯-斯蒂格尔法案，而是恢复它。

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[I]1905年《德国大银行与工业的关系，特别是冶金工业的关系》，第108页

[ii]伊德斯，1905，“德国大银行与工业的关系，尤其是冶金工业的关系”，第157页

[iii]希法亭的金融资本，莫斯科，1912年，第338-339页

[iv]引自苏尔寿-格夫维茨，“德国信贷银行”，见“社会经济导论”，杜宾根版，1915年，第155页

[v]希法亭《金融资本》，莫斯科，1912年，第338-339页

[vi]列宁，“帝国主义是资本主义的最高阶段”

[vii]引自1945年美国铝业公司案的判决

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