FCA自我评估：监管沙箱测试的局限性

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2015年，我院核心团队成员率先在中国开展沙盒监管研究，并持续跟踪各国沙盒监管的进展。英国是世界上第一个提出监管沙箱概念并付诸实践的国家。随后，新加坡、澳大利亚、香港和其他监管机构采用并创建了不同的沙盒工具。

[编者按]2015年，我院核心团队成员率先在中国开展监管沙盘研究，并持续跟踪各国监管沙盘的进展。英国是世界上第一个提出监管沙箱概念并付诸实践的国家。随后，新加坡、澳大利亚、香港和其他监管机构采用并创建了不同的沙盒工具。

各国监管沙箱的实施效果及其对金融创新的影响一直受到监管者和研究者的关注，也成为各国监管当局评估监管沙箱适用性的依据之一。

2017年10月20日，英国金融行为管理局(fca)发布了《沙盒监管经验教训总结报告》。该报告反映了自2016年6月监管沙箱开放以来fca的收获和教训。在报告的第五部分，fca阐述了监管沙盒测试的局限性。

亚太未来金融研究团队特别翻译了原文章节，以供中国参考。

以下内容由亚太未来金融研究所的研究团队编写。

监管沙箱

lessonslearnedreport

来源:英国金融行为管理局官方网站

第5部分-测试的限制

正如我们在监督沙箱报告中提到的，为测试提供定制的沙箱环境并不能解决企业在测试其创造力的过程中可能面临的所有挑战。在本章中，我们将详细介绍企业在测试中遇到的一些挑战。我们鼓励潜在申请者在申请前考虑这些挑战是否与他们想要测试的命题相关。

获得银行服务

我们知道，近年来一些银行已经停止或未能向某些类型的客户提供银行服务。我们担心大规模拒绝某些客户会导致严重的进入壁垒，并可能导致某些市场竞争力下降。这通常被称为“去风险”。

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这种做法背后有许多复杂的驱动因素。某种驱动因素是银行认为某些类型的客户会造成更大的洗钱和恐怖融资风险；可能还有其他驱动因素，如战略业务决策、特定关系的盈利能力、信用风险评估和总体合规成本。研究发现，一些银行正在关闭一些公司的账户(如汇款服务)，这种“去风险”似乎对小公司的影响大于对大公司的影响。

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在前两轮沙箱测试中，我们目睹了许多公司拒绝银行服务。对于那些想使用分布式总账技术从事支付或电子货币的企业来说，困难尤为明显。我们担心，对于某些类型的申请公司，所有这些公司都将被拒绝服务。在批准银行服务时，如何应用它们的批准标准在各个银行内部也是不一致的。

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我们承认，这不仅仅是进入监管沙箱的公司面临的问题。然而，这一过程让我们更深刻地理解了企业在这一领域所面临的困难。由于这个问题，一些公司不能按原计划进行测试。如果一些公司不能获得银行账户，他们可能不符合我们的授权条件，所以他们不能进入市场，甚至在沙箱中测试。

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我们努力确保英国金融体系不利于洗钱者的生存。然而，我们清楚地认识到，有效的洗钱风险管理不需要大规模的“去风险”。我们也意识到创新和竞争可能遇到的障碍，并将继续关注这一问题。

客户获取和管理流程

我们在沙箱中设计了一些测试来评估客户接受度和商业可行性。许多公司已经成功地证明了对其产品和服务的高需求，而其他公司一直在努力吸引顾客。在许多情况下，这可以帮助企业通过小规模测试达到测试商业可行性的目的，而不需要企业真正进入市场并投入大量资源。

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在进行沙箱检查时，没有良好客户基础的小公司更有可能面临如何吸引客户的问题。

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大型企业和初创企业在沙箱中的合作对双方都有利。尤其是对于初创企业来说，这种关系允许他们获得更大的客户群来进行测试。在沙箱中，一家银行与一家小型技术提供商合作，后者提供了一个应用程序来鼓励银行客户储蓄。也有初创的保险中介，他们与保险公司合作，提供和测试一些新的保险理念。

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这种合作模式使初创企业能够在真实环境中测试自己的主张，并获得更大的客户群。它还提供了一个利用大公司的资源、经验和知识的机会。对于大公司来说，与初创公司的合作使他们能够以更快的速度创新和改进产品，而不必自己完成整个开发过程。

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一些大公司表示，在与他们的合作伙伴进行测试期间，他们通常会找到改进采购流程和初创企业治理流程的方法。在沙箱中体验这一点使他们能够为未来的合作建立更有效的流程。在这个领域，沙箱的影响有望超越运营和营销活动，超越需要测试的特定命题。

访问消费者数据并与应用程序接口集成

该报告之前讨论了企业可以获得和分析消费者交易信息的潜在好处:帮助他们更好地提供定制的产品和服务，以满足客户的目标和需求。为了有效利用这些数据，企业应该能够安全有效地访问和共享这些数据。但是，在许多情况下，企业很难直接进入金融机构，获得这些数据并安全地获得所需的访问权限，因为正式的共享路径可能不可用。

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在测试过程中，我们观察到，即使在使用新系统和新技术的企业中，与api的平滑集成也需要比预期更长的时间。例如，一家公司试图通过api与一系列金融机构集成，为用户提供金融产品的全面视图。然而，该公司发现在金融服务中，api的新特性使得在测试期间完成集成过程非常困难。

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随着行业标准的发展以及psd2和gdpr的实施，我们预计这种模式将在未来一年发生变化。英国的开放银行计划正与九家银行合作，定义和开发应用编程接口，使消费者和小企业能够安全地与其他银行和第三方共享其当前账户信息。

满足授权条件

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如果公司想要在沙箱中测试，他们必须满足与他们想要执行的活动相关的授权条件。这些条件确保企业拥有必要的能力和财务可行性来保护其运营和客户的完整性。

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为这些情况评估沙盒测试的企业通常比传统企业更复杂，因为它们的业务结构可能不同于我们之前看到的模型。我们发现，一般来说，沙盒公司已经能够清楚地证明他们有能力满足我们的条件。在某些情况下，需要与公司进一步讨论，或者需要授权过程中通常不需要的附加信息。然而，我们发现一些拥有特定商业模式的公司在满足最初的监管要求方面有很大困难。这使得他们很难进行小规模的测试。

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例如，一些沙盒测试公司提议在测试期间承保保险产品，这将要求他们作为保险公司获得授权。在许多情况下，我们发现这些公司无法满足最初的监管要求，即使它们只是在沙箱里变成了保险公司。这些公司的另一个选择是成为保险中介，与现有的保险公司合作承保保险产品。寻求经营多边贸易设施(MTF)的公司遇到了类似的困难，因为这些公司必须持有相当数量的初始监管资本，并拥有经过高度压力测试的系统和控制措施。

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这些挑战意味着，企业很难被授权为保险公司或MTFs，在沙箱框架内测试他们的索赔，特别是对于小型初创企业。如果您是一家希望开展这些活动的企业，并且在您看来，您已经准备好满足相关要求并进行沙盒测试，请在提交之前联系团队，我们将详细讨论您未来的申请。

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这些例子只占市场的一小部分，我们承认，在进行小规模测试时，可能会有其他商业模式面临类似的问题。