王倩：现代科技可助力改革完善金融服务体系

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□同济大学王千副教授

今年的政府工作报告提出要改革和完善金融服务体系，支持金融机构拓展普惠金融服务，规范地方中小金融机构发展，重点解决小微企业融资问题。我认为，在改革和完善金融服务体系方面，空有很大的现代科技空间。

现代金融技术减少了中间商

狭义的金融服务是指金融机构为客户提供以传统存贷款为主要内容的金融服务。这里，服务对象可以是法人、企业法人或自然人。广义的金融服务是指金融机构在资本市场上向客户提供的服务，如投资银行、交易、保险和信用评级等，此外还有传统的金融服务。在中国，除了上述机构及其业务之外，金融服务体系还包括金融监管。

说到金融服务体系，它离不开金融市场的定位。只有了解金融市场的运行机制，才能了解金融服务体系的缺陷，优化金融服务体系。现代金融市场是实体经济货币化和交易的机会。现代金融市场实际上是一种新型的货币市场，实体经济是其基础和目标产品。现代金融市场使实体经济能够通过货币进行交易。在这个金融市场上发生的事情，我们称之为金融服务。如何改革和完善金融服务体系，实现公开、公正和公平？现代金融技术大有可为。

广义而言，改革和完善金融服务体系，首先要实现金融市场的公平价格，这是优化金融服务体系的前提。从理论上讲，促进直接交易、减少中间商、增加交易量、获得更多的参与者和实现产品多样化都可以促进公平价格的实现。以传统金融服务系统中的贷款业务为例，由于p2p在线贷款的快速发展，人们获得直接投资的机会更多，投资者的直接回报也比通过金融机构获得的原始回报有所增加。借助互联网和大数据，现代金融缩短了人与人之间的距离，跨越了地区壁垒，减少了中间环节。由于现代科技手段的进步，金融市场中各种行为的交易量都有所扩大。例如，借助网络平台的交易和财务管理现在几乎成了一部智能手机，极大地方便了证券交易和财务管理。此外，借助现代技术，金融产品的多样化也引人注目。

人工智能和大数据提高了贷款效率

让我们看看如何通过利用提供传统存贷款服务的金融机构和投资银行的现代技术来改善中国的金融服务体系。

在传统的存贷款业务流程中，资金提供者通过金融机构向需要资金的借款人提供贷款。在这个过程中，大数据、云计算和人工智能等现代金融技术可以渗透其中。

匹配是存贷款业务的核心。在这个过程中，一些环节可以借助现代技术进行优化，如节约成本和时间、提高精度、获得更好的匹配结果和提高效率。

从资本提供者的角度来看，资本提供者提供的资本特征包括资本定额、资本持有时间、投资所需回报、资本稳定性和合法性等。这些因素可以用机器来概括。至于资本的稳定性，人们可以在某种程度上借助人工智能做一些工作，并根据人脑的工作来分析它。

从资金需求方的角度，评价借款人的信贷优势地位，如所需资金额、所需时间、可承受的贷款利率、资金的合法性等。，可以借助现代技术进行匹配。这样，不仅提高了效率，而且保证了结果的准确性。人工智能和大数据非常有助于匹配贷款提供者和贷款需求者。在借款人信用评估方面，笔者认为在早期阶段，即财务分析和特征归纳阶段，也可以借助标准化软件来实现。例如，利用大数据收集数据，结合人工智能在早期筛选共同特征，以及做出人工判断等。

技术可以帮助预防风险

当涉及到借款人的风险时，必须时刻防范提前还款的风险。一般来说，提前还款风险的定价包含在贷款利率中，即银行提供的利率已经包含提前还款风险。

这里的问题是银行贷款的利率偏高。在中国，存贷款利差很高，一方面是由于管理成本高；另一方面，这是由于定价错误。定价错误在某种程度上等同于破坏公允价值。如果这种情况长期存在，必然会导致金融服务体系的定价扭曲，不利于其完善。在这里的定价错误中，提前还款风险占了很大一部分。那么，如何解决这个问题呢？我们可以将这种提前还款风险剥离给保险公司，保险公司将直接对提前还款风险进行定价，从而提供相应的保险产品。这样，银行和其他贷款机构提供的贷款利率就与信用风险和利率风险直接挂钩，从而保护了借款人的利益。

此外，人工智能还可以用来计算预付款的风险。例如，影响预付款行为的因素是周转率和再融资。借款人改变他们的住所，改变他们的房子，改变他们的社会或婚姻状况，这些都会影响周转率。如果利率水平发生变化，借款人可能会放弃目前的高成本借款，因为他可以以较低的成本融资。再融资对利率敏感，但周转率不敏感。大数据和人工智能相结合，这两个因素的计算可以用人工智能来模拟，这也是现代科学技术对实现合理贷款利率的贡献。

在投资银行领域，现代技术也能发挥其作用。例如，在并购领域，一些投资银行可以依靠人工智能和大数据。当人们定义合并和重组的目标时，他们必须首先收集各领域的大量数据。大数据无疑是这里最合适的来源。现代科学技术对数据收集的贡献是毋庸置疑的。在构建并购重组模式时，人们可以使用人工智能。在此基础上，整个工作以人脑的创新思维能力来完成。