金融投资报：上半年利润普降让利实体经济 银行还好吗？

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日前，中国保监会发布了2020年第二季度银行业保险业主要监管指标。上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4%。其中，国有大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行分别下降12.04%、8.49%、2.06%和11.42%。

此前，管理层曾提出金融机构应该为实体经济赚取1.5万亿元的利润，这在市场上引发了热烈的讨论，并认为主要依靠利差的银行可以为实体经济赚取利润。现在，数据显示了一切，国有大银行和股份制银行的净利润降幅最大。这些银行是大型项目的贷款人，因此可以看出，给实体经济带来利润不仅仅是空谈，而是行动。周二a股的表现也非常有趣。净利润降幅最小的城市商业银行表现强劲。成都银行(601838，股票市场)曾经有一个每日限额，几大国有银行的表现远远落后于整个行业。

那么，银行的净利润会大幅下降吗？从数据可以看出，今年上半年银行业净利润下降了0.13万亿元，因为去年上半年商业银行累计净利润为1.13万亿元。换句话说，银行业已经使实体经济的金融成本降低了0.13万亿元，如果将乘数效应考虑在内，将使实体经济受益超过0.13万亿元。根据我们之前的分析，银行盈利的主要措施是缩小利差。毕竟，利差占中国银行净利润的70%(601988)(港股03988)。当然，自从“银行盈利1.5万亿元”的提法在6月份首次出现以来，目前的反应应该是银行刚刚开始为实体经济盈利。如果下半年继续盈利，可能会实现1.5万亿元，但不一定是银行1.5万亿元的净利润，这主要是为了减少银行的利差收入，这将考验银行的综合经营能力。

当然，银行利润对实体经济的贡献将不可避免地导致净利润的下降，但这对于大银行来说不是一个大问题，因为中国银行业的总体拨备是充足的。数据显示，2020年第二季度末，商业银行不良贷款拨备覆盖率为182.4%，比上季度末下降0.8个百分点。事实上，这个拨备覆盖率以前是商业银行用来预留利润的，特别是像招商银行(600036)(港股03968)这样的银行，其不良贷款拨备率超过450%，根本不怕短期利润的影响。去年，财政部表示，中国银行业的超额拨备可能会隐藏利润，并建议将超过国家最低标准两倍的拨备转换为利润进行分配。那么，国家规定的最低供应标准是什么？2018年《商业银行贷款损失准备金管理办法》规定为120%，双倍为240%。目前，超过这一规定标准的商业银行不少。当然，即使这些银行不发放支付股息的准备金，它们也可以适当发放一些准备金来回馈利润。

正因为如此，银行业整体利润的下降也将加速行业优胜劣汰。区位优势明显、管理能力灵活突出、不良贷款率低、拨备率高的银行有望在竞争中脱颖而出。