联讯策略：央行呵护节前流动性 周投放逆回购过万亿

本篇文章2544字，读完约6分钟

作者:康崇礼，联讯证券分析师委员会副主任兼首席市场分析师

正文|殷悦廖宗奎康崇礼

投资要素

股票市场基金

(一)成交量:两市总成交量为1.53万亿元，较上周减少1075.51亿元

上周，两市总成交量为1.53万亿，其中上海证交所成交量为6593.11亿，深圳证交所成交量为8689.19亿。上周，所有主要股指均出现反弹，但成交量较上周减少1075.51亿元。

(二)行业周起伏:食品饮料行业增幅最大

上周，神湾的大多数一流产业都出现了增长。增长最大的是食品和饮料，每周增长5.64%。涨幅居前的是矿业和钢铁，周涨幅分别为4.35%和4.27%；通信量降幅最大的是-2.13%。

(3)国有股通:净流入规模为170.3亿元，并在继续扩大

国有股净流入达到170.3亿元，并继续扩大。其中，沪港通净流入103.6亿元，深港通净流入66.7亿元，深港通累计净买入金额6758.66亿元。

(四)融资余额:两市融资余额下降70.46亿元，至7402.14亿元，融资余额继续下降。有色金属融资净购买量最高，为2.3亿元

(五)首次公开募股:本周，一家公司认购新股，募集资金总额预计为5.69亿元

(六)二级市场增持或减持:本期增持净额为20.76亿元，累计增持39.3亿元，累计减持18.54亿元。

货币政策、利率和汇率

(1)公开市场操作:一周内进行了一万亿次反向回购

为了规避纳税期限，保持合理的流动性，央行上周实施了12，700亿元人民币的反向回购操作。由于共有1100亿元人民币的反向回购到期，上周反向回购实现净投资11600亿元人民币。如果考虑到上周二到期的3900亿元人民币，上周累计净投资为7700亿元人民币。

(2)利率:银行间利率略有下降，国债利率继续下降

R007收于3.03%，dr007收于2.56%。上周，央行通过公开市场操作进行了1.16万亿元的净投资，银行间拆借利率也相应下降。政府债券利率持续下降，10年期政府债券利率下降1个基点，至3.09%左右。

(3)汇率:人民币汇率小幅贬值

上周，离岸人民币汇率小幅贬值，1月18日收于6.80左右。美元指数今年以来首次在成都上涨。美元指数的反弹可能会导致人民币汇率在短期内小幅走低。同时，人民币升值缺乏实质性的好处。预计人民币汇率将保持双向波动。

风险警告:投资是有风险的，所以你进入市场时要小心

以下是身体部分

第一，股票市场基金

(一)成交量:两市总成交量为1.53万亿元，较上周减少1075.51亿元

上周(1月14日-1月18日)，两市总成交量为1.53万亿，其中上海证交所成交量为6593.11亿，深圳证交所成交量为8689.19亿。上周，所有主要股指均出现反弹，但与上周相比，周成交额下降了1075.51亿元。

(二)行业周起伏:食品饮料行业增幅最大

上周，神湾的大多数一流产业都出现了增长。增长最大的是食品和饮料，每周增长5.64%。涨幅居前的是矿业和钢铁，周涨幅分别为4.35%和4.27%；通信量降幅最大的是-2.13%。

(3)国有股通:净流入规模为170.3亿元，并在继续扩大

上周(1月14日-1月18日)，国有股通净流入达到170.3亿元，并继续扩大。其中，沪港通净流入103.6亿元，深港通净流入66.7亿元，深港通累计净买入金额6758.66亿元。

(四)融资余额:融资余额持续下降

上周(1月14日-1月18日)，两市融资余额下降70.3亿元，至7402.3亿元，融资余额继续下降。

从行业来看(神湾一级行业)，有色金属融资的净购买量最高，为2.3亿元。

(五)首次公开募股:本周，一家公司认购新股，募集资金总额预计为5.69亿元

上周，中国证监会发布了两家公司的批准文件:福莱特(601865)玻璃集团有限公司和江苏力华畜牧有限公司..

本周，共有1家公司申请新股发行，共发行3037.8万股，预计筹资总额为5.69亿元。

(六)二级市场增减变动:本期净增20.76亿元

本期(1.14-1.20)，二级市场净增加20.76亿元，前期二级市场净减少1.25亿元。在此期间，累计增加39.3亿元，累计减少18.54亿元。涨幅居前五位的股票是:龙基股份(601012，诊断股份)、中外运股份(601598，诊断股份)、通化东宝股份(600867，诊断股份)、天茂集团股份(000627，诊断股份)、新兴铸管股份(000778，诊断股份)；降幅最大的五支股票是李涛面包(603866)、吕林燕钢铁(000932)、双杰电气(300444)、彭其科技(600614)和万福生物(300482)。

第二，货币政策、利率和汇率

(1)公开市场操作:开展1.27万亿元反向回购操作，上周累计净投资7700亿元

上周(1月14日-1月18日)，为了规避纳税期限，保持合理的流动性，央行共进行了12700亿元人民币的反向回购操作。由于共有1100亿元的反向回购到期，上周反向回购操作的净投资为11600亿元。如果我们考虑mlf的标准，由于上周二3900亿的mlf到期，上周累计净投资为7700亿。

(2)利率:银行间利率略有下降，国债利率继续下降

上周(1月14日至1月18日)，银行间利率略有下降。R007收于3.03%，dr007收于2.56%。上周，央行通过公开市场操作进行了1.16万亿元的净投资，银行间拆借利率也相应下降。

上周，政府债券利率(1月14日至1月18日)继续下降，10年期政府债券利率下降1个基点，至3.09%左右。

(3)汇率:人民币汇率小幅贬值

上周，离岸人民币汇率小幅贬值，1月18日收于6.80左右。上周，美元指数反弹，这是周度今年以来首次上涨。美元指数的反弹可能会导致人民币汇率在短期内小幅走弱，而人民币升值则缺乏实质性好处。预计人民币汇率将保持双向波动。

本文由平台/作者授权的金融网站发布。请不要擅自转载。如果你对干货有意见或文章，你愿意为投资者提供最权威和专业的参考意见。无论你是权威专家、金融评论家还是智囊团，我们都欢迎你积极投稿，进入金融网站的著名栏目。
电子邮件地址:mingjia @ jrj，电话号码:010-83363000-3477。期待您的加入！