李虹含：比特币永恒的风险与中国金融安全

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从2018年2月起，虚拟货币监管将继续加强。对于境内外ico和虚拟货币交易，中国政府将采取一系列监管措施，包括禁止相关商业存在、禁止和处置境内外虚拟货币交易平台网站等。据权威媒体报道，监管当局决定关闭中国的虚拟货币交易，中国和世界的比特币市场价格也相应下跌。

作者:李，中南财经政法大学湖北省产业升级与区域金融协同创新中心研究员

从2018年2月起，虚拟货币监管将继续加强。对于境内外ico和虚拟货币交易，中国政府将采取一系列监管措施，包括禁止相关商业存在、禁止和处置境内外虚拟货币交易平台网站等。据权威媒体报道，监管当局决定关闭中国的虚拟货币交易，中国和世界的比特币市场价格也相应下跌。

2017年9月4日下午，央行等七部委联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，以阻止ico，2017年9月8日，监管机构将重点整顿虚拟货币交易。自去年9月以来，ico和虚拟货币经历了中国最强的监管。目前，中国ico和虚拟货币交易所的清理整顿工作已基本完成，并取得明显成效。然而，自去年底以来，一些国内人士纷纷转向海外网站参与ico和虚拟货币交易，相关行为也出现了死灰复燃的迹象。

首先，比特币的永恒风险:自由和政府、洗钱和套利

(一)活着的土壤是空虚的空:无政府主义狂欢节

比特币出现的背景是，2008年金融危机后，世界各地的人们将金融危机归咎于各国政府和金融机构的汇率操纵和高通胀。比特币没有被任何人操纵，拥有固定的数量(2100万枚)，诞生于美好的时代和人们的面前，但迄今为止它还没有发挥出它的优势(被国家普遍接受)。

在传统货币理论中，货币是国家主权的象征。一种完全脱离主权意义的货币有存在的意义吗？没有第三方的背书，这取决于交易双方的认可。拥有更高声誉和更多交易者的货币有价值吗？

答案显然是否定的。

从人性的角度来看，无论科学技术多么发达，国家信用总是高于个人信用。这是国家和宗教存在的意义，而货币也是民族符号的标志之一。比特币，一个无政府主义者的狂欢节，只是机会主义的暂时享受。它能永远持续下去吗？至少现在没有。

同时，克鲁格曼说:比特币从来就不适合作为货币。其自然的通货紧缩性质使其与黄金相似，但没有实物，因此很难适应不断变化的新经济。即使像黄金这样的贵金属也不再适合当今世界的货币体系，更不用说没有理论体系、没有政府基础和不成熟的新型货币技术了。

(二)恶之花的肥料:洗钱和套利

2013年10月16日，美国著名毒品和武器犯罪网站“丝绸之路”被美国监管机构查处，涉及大量比特币交易记录；2017年4月，比特币交易软件风靡全球；此外，数亿洗钱和外汇外逃。比特币的所有特征都被使用了:不可追踪和匿名。

比特币，一种所谓的货币，只能是人性邪恶之花的肥料。这种肥料让我们快乐，但是一旦我们从历史的角度来看这种货币，我们就会明白它是善与恶的教导。

人类的生存应该建立在正义的基础上。帮助虐待者的钱能活多久？除非魔鬼打败了天使。

从密码学的角度来看，比特币更像是解密后的奖励，但密码终究会被破解。如果未来出现新的更好的算法，它能取代比特币吗，比如现在的以太网？

比特币作为区块链的第一个杀手级应用，被认为是一种革命性的货币。

但是什么是虚拟的就是虚拟的，什么是假的就是假的，这真的是不可能的！

(3)野马离疆:交易平台不可靠，监管真实空

2014年2月28日，曾经是世界上最大的比特币交易所mt.gox声称总共损失了85万枚比特币，其中包括用户交易账户中的约75万枚比特币和网站所有者自己账户中的约10万枚比特币。2013年，在香港注册的比特币交易平台gbl突然出走，导致其注册用户损失数百万美元的比特币。据统计，从2010年到现在，过去几年有50%的比特币交易平台已经关闭。

比特币交易平台的主体不合格，交易系统不安全，交易平台的注册地无国籍，这使得比特币这个所谓的“无政府主义”的少数货币流通场所变得脆弱而有风险。

同时，鉴于上述原因，如何征税？如何进行流通管理？这已经成为所有平台和监管机构的一个重要问题。

谈到监管，我们不得不说，在美国、日本、英国和德国等国家，或者在俄罗斯等存在风险的国家，它被视为一种资产或虚拟货币。仍然无法准确判断它属于“证券”、“金融资产”还是“货币”。在目前“单独”或“混合”监管的监管框架下，似乎无法对其进行有效的监督和管理。

由于信用货币时代，现有的国际货币体系和主权国家的货币体系并非坚不可摧。美元的主导地位使其货币政策影响全球，而信用货币时代的虚拟经济容易导致过度通货膨胀，影响实体经济的发展。

比特币的出现表明，人类对现有的纸币体系和国家信用提出了质疑，也给各国的经济主体和政府敲响了警钟:要建立一个良好的国家和政府信用体系，否则时代将自发产生新的货币品种来取代国家主权符号。

比特币作为区块链的第一个成功应用，也证明了在线货币将是未来货币的一个重要发展趋势。然而，中国作为一个比特币交易大国，已经积累了大量的投机风险，各行各业的投机者和大葱盲目跟风，纷纷从高位上接手。在没有政府监督的情况下，许多中国人将会失去所有的钱，稀释和转移他们的财富，并实现对中国人民财产的无声掠夺。

这种监管有利于建立高效安全的金融运行体系和机制，有利于防范国家金融风险和隐患。在预防性监管方面值得称赞。

然而，我们也必须反思，比特币等虚拟货币在中国流行的重要原因是，中国缺乏一个多层次、多类别的投资产品市场。在通货膨胀和贬值压力并存的背景下，投资实体经济很难获利，但投资虚拟货币反而可以获利，这使得许多投资者选择比特币等投机产品。

总之，中国应结合时代背景，狠抓虚拟货币和电子货币体系建设，同时建立和完善投资市场，完善对新金融技术体系的监管，在防范金融风险的前提下，充分利用金融技术，使其更好地服务于实体经济，而不是脱离实体，成为经济中的不稳定因素，危害国家金融安全。

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