夏心愉:拨备覆盖率最低降到120% 银行利润能好看多少

本篇文章4209字，读完约11分钟

这样做的好处是显而易见的，那就是谨慎和内心的平静。现在，不良贷款只有10元。即使将来不良贷款更高，我也不会害怕。我这里有整整15元。当你手里有食物时，不要惊慌。此外，这件事仍然是动态的，不良率在未来将真正上升，所以准备的钱也将按比例上升；如果准备好的钱被用来核销损失，就必须补足资金并继续准备。

作者:夏馨雨，专栏作家，上海金融青年联合会会员

谷物和草优先

假设银行家庭发放的10元贷款变成不良贷款，很难收回。银行将不得不听从监管者的父亲，为他们支付15元。这15元相当于被“困住”，不能作为盈余公积或资本公积转化为资本，即银行不能借更多的钱来赚取利息。这笔钱被搁置一旁，一直等到最后被用来冲销损失。

这样做的好处是显而易见的，那就是谨慎和内心的平静。现在，不良贷款只有10元。即使将来不良贷款更高，我也不会害怕。我这里有整整15元。当你手里有食物时，不要惊慌。此外，这件事仍然是动态的，不良率在未来将真正上升，所以准备的钱也将按比例上升；如果准备好的钱被用来核销损失，就必须补足资金并继续准备。

这样做的缺点也很明显，那就是如果我们估计不良贷款率不会再上升，也不会上升到15元，那么为什么要“锁定”这么多等待的资金，这会影响利润呢？就像在秋天储存粮食是为了在冬天吃，但是如果冬天已经过去了一半以上，或者如果估计你在冬天不能吃这么多粮食，你可以完全避免储存这么多粮食，所以最好卖掉它来赚钱。

上述类比是指目前我国商业银行对拨备覆盖率的要求，即“拨备/不良贷款”不应低于150%，即10元为坏账，15元为拨备。这是银监会2011年颁布的《商业银行贷款损失准备金管理办法》(以下简称《办法》)规定的。

需要补充的是，实际上《办法》规定了两个方向相同的指标，另一个是存贷比，即“拨备/贷款总额”不低于2.5%。根据监管要求，这两个指标应该同时达到。

本期《发现金融》之所以从两者中选择拨备覆盖率，是因为我计算过一个账户，两者之间的临界值为不良贷款率的1.6667%，即当银行不良贷款率低于1.6667%时，贷款分配额度比2.5%更严格，如果贷款分配比例达到2.5%，拨备覆盖率肯定会超过150%；当一家银行的不良贷款率高于1.6667%时，150%的拨备覆盖率指标更为严格，如果拨备覆盖率达到150%，存贷比肯定会超过2.5%。

截至2017年底，全国商业银行不良贷款率为1.74%，高于1.6667%。也就是说，对大多数银行(不良贷款率超过1.6667%)来说，150%的拨备覆盖率指标让它们更加不安。

调查粮仓

那个指示器是多少张牌？你想松开它吗？“请看财经”为大家观察这些方面。

首先，每个做账的人都知道拨备覆盖率是银行利润释放的弹性区间。几年前，当银行业有一个特别好的收获，甚至当它是“太好了，说不出”，他们都喜欢作出厚厚的规定，以平稳今年的利润，并把它们留到以后释放。

事实上，即使现在，当银行业整体利润增长率下降时，仍有一些银行有能力将拨备覆盖率定在400%以上。一言以蔽之，这样的银行是稳固的。只要分行不故意引爆隐藏在银行内部的超级雷(像浦东成都、广发惠州，炸雷会吃掉很多利润)，这类银行下一阶段的利润是可以预期的。

第二，不是每个人都害怕这种拨备覆盖率为150%的指标卡。特别是，几家大银行仍在苦苦挣扎。在过去的日子里，他们接近红线一段时间，然后直接下降到它下面。尽管2017年将好于2016年，但这一指标很难被淹没。有一家大银行以前强制过这个指标，而国际评级机构对他的评级更差；一家大银行很长一段时间都不能站在红线下，被杨妈扣了。

总体而言，根据银监会2017年第四季度发布的主要监管指标，商业银行拨备覆盖率为181.42%，比上年末提高5.02个百分点；贷款拨备率为3.16%，较去年底上升0.09个百分点。可以看出，总体情况还是不错的。

特别是，随着ifrs9新会计准则的变化，银行提出的拨备覆盖率数字可以进一步提高。因此，总体而言，拨备覆盖率不再是银行面临的核心矛盾。

第三，在这个“冬天”，银行业需要储备多少“粮食”？

国有商业银行不良贷款率2016年末为1.74%，2017年末为1.74%。可以看出，这个指标是稳定的。当然，每个人的大脑都很聪明，他们也知道在这些数据背后，银行多年来一直在做坏账核销。但这也可以反过来说，之前准备的“粮食”已经得到很好的利用，前期最大的风险释放浪潮已经付出，之后需要准备多少取决于理论上对未来损失率的估计。

好的，这里有三个问题要问。

Q1，看看里面。银行本身有没有主动清理不良贷款，更真实地反映资产质量？也就是说，这个不良贷款率指标已经挤出了多少水？截至2017年底，商业银行的贷款利率为3.49%，截至2016年底为3.87%。如果一些实际的不良贷款仍然隐藏在“利息贷款”中，那么在2017年，利息贷款比率也整体下降，情况正在好转。

根据“友建金融”近期在业内的采访经验，2017年银行业资产质量的反映比前两年更加扎实。此外，从“逾期贷款”和“不良贷款”之间的差异这一有力数据来看，尽管整体数据在2017年底无法获得，但从各银行的表现来看，这一差异也在缩小。

Q2，小心。作为典型的顺周期行业，不良贷款率的未来趋势取决于经济发展。没有必要在这里重复这一点。每个人都应该感到实体经济正在复苏。从这个意义上说，银行完全有能力控制发展中的不良资产。

Q3，看看情况。这也是摆在我们面前的一个舞台特色。在几个监管机构的压力下，银行的资产正在重返谈判桌，一些之前被转移出去的风险预计将会显现。成都浦东开发也引起了所有人的警觉。在杠杆率高的地方，可能会有不利因素的暴露阶段。

士兵和马匹的移动

然而，无论如何，总的来说，最大的不良压力时期已经过去，银行业利润增长率的反弹仍然不尽人意。毕竟，在过去的一年里，中央母亲和银行监管者足够公正，而精神压力和渠道压力使银行日子不好过。

我记得两年前，市场开始要求将拨备覆盖率由150%降至120%，这对银行的利润和资本补充会有短期的正面影响。

当时，它被传播了相当长的一段时间，但最终，政策没有落地。我听说，当不良行为受到巨大压力时，现在不是放松底线的最佳时机。现在，时机似乎更合适。

今天，据《第一财经》记者宋益康独家报道，他从当地银监局获悉，银监会已下发《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》，其中包括将拨备覆盖率监管要求从150%调整到120%~150%，将存贷比从2.5%调整到1.5%~2.5%。各级监管部门按照同质性、同质性、一行一策的原则，在上述调整范围内确定了银行贷款损失准备的监管要求。

夜草的肥料

最后，我们将进入今天最重要的讨论。假设拨备覆盖率真的可以从150%降至120%:

-银行如何处置从准备金中“解放”出来的资金？

-银行可以腾出多少利润空间给空？

-如果你可以用这笔钱来补充资本，那么你可以借更多？

-如果你能借更多，你能借多少钱？

静态来看，2017年底，商业银行不良贷款余额为1.71万亿元，拨备覆盖率为181.42%。假设拨备覆盖率低至120%，大约可以留出1万亿元。然而，这个算法肯定有问题。许多银行不像现在这样担心这个指数。他们根本不需要“张贴低空航班”。即使放松了监管要求，也不会降到这么低的水平。

然后，另一个假设的方法是将其从150%降低到120%。如果我们能放宽30个百分点，我们将释放超过5000亿元空室。

我可以通过释放这些资金空室做什么？假设监管完全放松，没有窗口指导，完全由银行决定:

第一，这些资金可以用作盈余公积，即使不分配，也可以反映为账面利润的增加。如果利润高，核销坏账的能力实际上很强。

第二，这些资金可以转化为资本，作为资本储备。然后资本充足率指标将会提高，可以发放更多的贷款。

如果你借它，你能放多少？刚才我们估计了两个简单的模型，两个大数字，分别是1万亿和5000多亿。下面的“请看财经”用1万亿的数字来演示如何结算。(当然，这是一个简单的“最大化”模型，不会有这样夸张的数字。(

1万亿元，扣除约5.7%的税率(见下面的算法备注)和25%的所得税后，这是一个很大的数字，剩下约70%，即不到7000亿元。如果包括资本，它将增加近7000亿资本。如果你借钱，对公众的业务将是一个大的，10.5%的资本充足率仍然是一个大数字，即使杠杆是10倍，它将推动高达7万亿信贷规模。

(注:营改增后增值税税率按6%计算，其中营业税为内税，增值税为外税。因此，增值税按价税分离后的6%计算，即销项税=销售额/(1+6%) × 6%，因此实际税率约为5.7%。(

然而，这个引人注目的7万亿元实际上只是一个“最大化”模型假设。首先，银行绝对不会将拨备覆盖率降至120%。其次，监管机构不会让银行贷出所有释放的资金。此外，如果他们想的话，他们不能释放这么多。

将由监管部门负责。基本上，由于你的准备金覆盖面很薄，钱应该放在羊身上，或者你应该去修补它的坏处理。

根据第一次财务报告，上述通知指出，对于贷款损失准备监管要求降低、实际拨备覆盖率低于150%或存贷比低于2.5%的商业银行，各级监管部门应督促其加大不良贷款处置力度，当年处置的不良贷款总量不得逐年减少。

此外，因贷款损失准备减少而增加的利润不得用于发放奖金或增加股息，以确保因贷款损失准备减少而增加的利润留在银行，并保持银行吸收损失的能力基本稳定。如果其他因素保持不变，扣除贷款损失准备金后节省的支出不能用于降低信贷成本率。

最后，投资银行股的朋友们一定要关注，降低拨备覆盖率是好还是好空？我还看到一些市场参与者今天评论说，如果消息属实，将有利于银行的估值。

根据“看财经”的说法，实际上问题的关键在于银行经营得好不好，不良贷款率上升的拐点是否已经明确。降低拨备对该声明有“一次性”的好处，但话说回来，如果未来仍会出现这种情况，银行抵御未来风险的能力实际上将会下降。

本文转载自《友建财经》。本文由平台/作者授权的金融网站发布。请不要擅自转载。如果你对干货有意见或文章，你愿意为投资者提供最权威和专业的参考意见。无论你是权威专家、金融评论家还是智囊团，我们都欢迎你积极投稿，进入金融网站的著名栏目。
电子邮件地址:mingjia @ jrj，电话号码:010-83363000-3477。期待您的加入！