媒体：强化交易所一线监管职责是大势所趋

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证券交易所一直处于资本市场监管体系的第一线，具有独特的优势和不可替代的功能。因此，面对市场不断出现的新情况、新问题，强化交易所的一线监管职责也是大势所趋。

最近，深圳证券交易所2018年度股东大会在场外举行，审议《深圳证券交易所章程(2018年修订草案)》是本次股东大会的重要议程之一。深圳证券交易所章程的修改主要包括四个方面:完善和全面加强党的领导的相关规定，强化交易所的一线监管职能，优化交易所的治理结构，完善相关的程序性规定。

其中，在加强交易所一线监管职能方面，进一步扩大交易所职能范围，增加交易所决定的证券停牌、恢复和再上市，提供非公开发行证券转让服务，监管证券服务机构，开展投资者保护等职能。将债券发行人等主体纳入监管范围；进一步丰富交易所的一线监管手段，明确“惩罚性违约金”为纪律处分，增加“出具监管意见书”的监管手段；完善会员客户交易行为的管理责任；强化交易所的风险防控责任。

笔者认为，加强交易所的一线监管职能是维护投资者合法权益的有效手段，有助于引导上市公司完善公司治理、规范信息披露，是促进资本市场健康稳定发展的重要举措。

近年来，随着证券市场依法、严格、全面监管的深入，交易所的一线监管职能不断加强。例如，针对市场违规行为的纪律处分和监管措施的实施大幅增加。以上海证券交易所为例，2016年和2017年的纪律处分数量分别为68起和93起，分别比2015年的62起增加了10%和50%。

此外，交易所对上市公司信息披露实施“摸底”监管，对会员进行合规培训和专项现场检查，并及时向中国证监会报告违法违规线索，形成协同监管的合力。

可以肯定地说，中国资本市场在过去两年中一直相对稳定，这得益于沪深交易所自觉地承担起了一线监管的责任，今后应该充分发挥这一作用。

今年1月1日，新修订的《证券交易所管理办法》正式实施，这是中国资本市场的一项重要规则和制度。管理办法围绕优化交易所内部治理结构、强化交易所履行一线监管职责进行了一系列制度调整。这有利于交易所的收益标准，充分发挥证券交易活动的组织、监管、管理和服务功能，优化市场资源配置，服务实体经济。

但是，随着管理办法的颁布，对交易所的一线监管提出了更高的要求。因此，这就要求交易所不断深化全面、严格的依法监管，加强市场一线监管和风险防范。同时，包括沪深交易所在内的国内交易所需要在信息共享、市场监管、服务投融资等方面加强与海外交易所的交流与合作。，全面提升证券交易所的一线监管效率将为市场的健康稳定发展保驾护航。